Савезно национално удружење хипотека, типично познато под именом Фанние Мае, је ентитет под покровитељством владе Сједињених Држава који је основан како би проширио секундарно хипотекарно тржиште прављењем хипотека Хипотека Хипотека је кредит - који даје хипотекарни зајмодавац или банка - који омогућава појединац за куповину куће. Иако је могуће подићи зајмове како би се покрили целокупни трошкови куће, уобичајеније је зајам обезбедити за око 80% вредности куће. доступан зајмопримцима са ниским и средњим приходима. Не даје хипотеке зајмопримцима, већ их купује и гарантује путем секундарног хипотекарног тржишта.
Историја Фанние Мае
Фанние Мае основао је 1938. године амерички Конгрес током Велике депресије Велика депресија Велика депресија је била светска економска депресија која се одвијала од касних 1920-их до 1930-их. Деценијама су трајале расправе о томе шта је проузроковало економску катастрофу, а економисти су и даље подељени око низа различитих школа мишљења. као део Новог договора који је председник Франклин Рузвелт успоставио да би управљао ефектима пада на економију. Његова улога била је да расте хипотекарно тржиште секјуритизацијом хипотека, омогућавајући тако зајмодавцима да реинвестирају имовину у више зајмова и смање ослањање на локална удружења штедње и зајма. Тада је то тело могло да купује само хипотеке које је осигурала Савезна управа за становање.
1968. године Фанние Мае је прешла из владиног ентитета у квазидржавну корпорацију у власништву акционара, што је омогућило ентитету да купи било коју хипотеку, укључујући и оне котиране на Њујоршкој берзи.
Током финансијске кризе 2008. криза хипотеке утицала је на способност Фанние Мае да купује нове хипотеке са тржишта. Зајмодавци су се бавили неетичном праксом позајмљивања кредитирањем зајмопримаца са лошом кредитном историјом, што је довело до пуцања стамбеног балона. Агенција је уклоњена са Њујоршке берзе након што су њене акције пале испод минималног капитала који захтева НИСЕ.
Упркос покушајима владе да оживи ентитет, он је још више упао у дугове. Крајем 2008. године Фанние Мае и Фреддие Мац преузела је влада путем конзервације Савезног одбора за стамбене финансије (ФХФЦ). Влада је за оживљавање два ентитета задужила укупан дуг од 197,4 милијарде долара. Након брисања са НИСЕ, Фанние Мае је најавила да ће трговати својим деоницама на ванберзанском шалтеру (ОТЦ) Преко шалтера (ОТЦ) тргује се хартијама од вредности између две уговорне стране извршене изван формалних размена и без надзора регулатора размене. ОТЦ трговина се врши на тржиштима која се продају без рецепта (децентрализовано место без физичке локације), преко дилерских мрежа. Огласна табла.
Како ради Фанние Мае
Фанние Мае купује хипотеку од хипотекарних брокера, банака и кредитних унија, што ризике позајмљивања са зајмодавних институција преноси на ентитет. Куповином хипотека ствара се већа ликвидност зајмодавца, омогућавајући им да преузму више хипотека. Да би хипотекарни зајмодавци могли да продају своје хипотеке Фанние Мае, они морају да испуне строге критеријуме и договоре се да не практикују неетично позајмљивање. Агенција пакује сличне врсте зајмова у хипотеке вредносне хартије од вредности Хипотекарно обезбеђење (МБС) Хипотекарно обезбеђење (МБС) је дужничко обезбеђење које је колатерализовано хипотеком или наплатом хипотеке. МБС је вредносна хартија од вредности којом се тргује на секундарном тржишту и која инвеститорима омогућава да профитирају од хипотекарног посла и продају их институционалним и индивидуалним инвеститорима као што су пензијски фондови, фондови задужбина, хеџ фондови и пензиони фондови.
Чак и након што је инвеститорима продала хартије од вредности уз хипотеку, Фанние Мае наставља да поседује хипотеке у основи. Такође инвеститорима пропорционално плаћа део месечних уплата хипотеке. Фанние Мае гарантује да ће месечно уплаћивати хипотеке, укључујући главницу и камате. Њиме се утврђује специфичан проценат хипотека за породице са малим и средњим приходима.
Како Фанние Мае зарађује новац
Један од начина на који Фанние Мае зарађује је позајмљивање новца по ниским стопама и реинвестирање у целокупне позајмице и хипотеке. Позајмљује се на финансијским тржиштима продајом обвезница и куповином целих зајмова од оснивача хипотеке. Затим Фанние Мае секјуритизује читаве зајмове и ствара хипотеке вредне хартије од вредности, које продаје инвеститорима с добити.
Фанние Мае такође прима гаранције као накнаду за преузимање кредитних ризика од финансијских институција. Ентитет купује хипотеке од банака и кредитних унија као начин отписа дугова из књига и преузима ризике позајмљивања повезане са хипотекама. Затим од основних хипотека креира хипотеку подржане хартије од вредности које продаје инвеститорима.
Инвеститори су спремни платити гарантну накнаду ентитету за преузимање ризика кредитирања. То значи да се агенција обавезује на плаћање главнице и камата без обзира да ли хипотекарни зајмопримци извршавају предвиђене исплате или не. Међутим, купује само хипотеке које испуњавају његове критеријуме да би смањиле ризик од неплаћања.
Фанние Мае против Фреддие Мац-а
Фанние Мае и Фреддие Мац владини су субјекти који су основани да служе америчком тржишту станова, посебно онима који имају ниске и средње приходе. Ова два ентитета имају сличности у начину рада. На пример, оба ентитета купују хипотеке са секундарног тржишта и продају их као хартије од вредности уз хипотеку инвеститорима.
Ова два ентитета се разликују по циљним тржиштима и производима које нуде. Док Фанние Мае купује хипотеке од великих комерцијалних зајмодаваца, Фреддие Мац купује хипотекарне кредите од мањих банака. Такође, Фанние Мае нуди зајам за дом зајмопримцима који зараде 80% или мање средњег прихода у тој области, док Фреддие Мац нуди програм Хоме Хоме који посуђује зајмопримце који живе у кући и не зарађују више од просечног прихода у тој области. .
Сродна читања
Финанце нуди Финансијско моделирање и вредновање аналитичара (ФМВА) ™ ФМВА® сертификат Придружите се 350.600+ ученика који раде у компанијама попут Амазона, ЈП Моргана и Феррари сертификационог програма за оне који желе да своју каријеру подигну на виши ниво. Да бисте наставили учити и напредовати у каријери, следећи финансијски извори ће вам бити од помоћи:
- Тржишне хартије од вредности Тржишне хартије од вредности Тржишне хартије од вредности су неограничени краткорочни финансијски инструменти који се издају или за власничке хартије од вредности или за дужничке хартије од вредности компаније која се јавно котира на берзи. Компанија издавалац креира ове инструменте изричито у сврху прикупљања средстава за даље финансирање пословних активности и ширење.
- Некретнине Некретнине Некретнине су некретнине које се састоје од земљишта и побољшања, што укључује зграде, инсталације, путеве, грађевине и комуналне системе. Власничка права дају власништво над земљиштем, побољшањима и природним ресурсима као што су минерали, биљке, животиње, вода итд.
- Државно предузеће Државно предузеће (ДП) Државно предузеће (ДП) је тело које је влада основала правним средствима, тако да може учествовати у активностима комерцијалне природе. У основи, државна предузећа су створена да предузимају комерцијалне активности у име владе.
- Фед (Федералне резерве) Федералне резерве (Фед) Федералне резерве су централна банка Сједињених Држава и финансијски су ауторитет иза највеће светске економије слободног тржишта.
