Портфељем обвезница може се управљати на неколико начина; међутим, примарне методе су активне, пасивне или хибрид ове две методе. Активно управљање портфељем обвезница, као што и само име говори, значи да менаџер портфеља преузима активну улогу у вођењу, организовању и управљању портфељем.
Активно управљање средствима
Активно управљање средствима укључује портфолио менаџере Портфолио Манагер Портфолио менаџери управљају инвестиционим портфељима користећи процес управљања портфељем у шест корака. У овом водичу научите тачно шта ради менаџер портфеља. Портфолио менаџери су професионалци који управљају инвестиционим портфељем, са циљем постизања инвестиционих циљева својих клијената. који заузимају активну позицију при избору обвезница. Они траже обвезнице са високим учинком и за које сматрају да је вероватније да ће временом премашити перформансе референтног индекса. Крајњи циљ је стварање и управљање фондом који послује на нивоу индекса или изнад њега, укључујући идентификовање и улагање у обвезнице које су потцењене Подцењене вредности Подцењена имовина је свако улагање које се може купити мање од његове унутрашње вредности. На пример, ако компанија покаже унутрашњу вредност од 11 УСД. Активно управљање портфељем обвезница такође може укључивати куповину обвезница које се штите од флуктуација на тржишту.
Пасивно управљани фондови
Активно управљање портфељем обвезница значајно се разликује од фондова којима се управља на пасиван начин. Фондови с пасивним управљањем - или индексни фондови Индексни фондови Индексни фондови су узајамни фондови или фондови којима се тргује на берзи (ЕТФ-ови) који су дизајнирани да прате учинак тржишног индекса. Тренутно доступни индексни фондови прате различите тржишне индексе, укључујући С&П 500, Русселл 2000 и ФТСЕ 100. - њима управља менаџер који једноставно улаже у корпу обвезница одабраних да одговарају резултатима референтног индекса.
Фондови са пасивним управљањем не улажу активно у одређене обвезнице или често мењају обвезнице у портфељу. Уместо тога, фондови прилагођавају хартије од вредности које поседују само ако се промени структура референтног индекса. Циљ није надмашивање индекса, већ само подударање учинка индекса.
Не постоји укупни референтни индекс који се користи за обвезнице у Сједињеним Државама. Уместо тога, постоје бројни подиндекси за категорије као што су америчке државне обвезнице, корпоративне обвезнице и општинске обвезнице. Блоомберг Барцлаис Индицес је творац и менаџер многих најчешће кориштених индекса обвезница.
Предности активног управљања портфељем обвезница
У наставку је наведено неколико кључних предности стратегије управљања активним портфељем обвезница:
1. Повећајте приход ослобођен пореза
Једна од предности активног управљања портфељем обвезница је прилика да се повећа приход ослобођен пореза унутар портфеља. Општинске обвезнице - посебно оне које је инвеститор купио у матичној држави - изузете су од савезних пореза.
Обвезнице су ослобођене пореза без обзира да ли су у активном или пасивном фонду. Међутим, са активним портфолио менаџером, они се могу користити за заштиту од добитака и губитака у другим областима портфеља, омогућавајући менаџеру да капитализује приход у корист клијената.
2. Контролишите период држања обвезница
Још једна велика предност је могућност контроле времена задржавања обвезница. Све обвезнице имају датум доспећа. Фондови са пасивним управљањем обично имају обвезнице док не доспеју. Међутим, у активном фонду којим управља, менаџер може имати користи од инвеститора фонда продајом обвезница са нижим приносом и краћим трајањем.
Када каматне стопе порасту, распродаја таквих обвезница повећава укупни принос портфеља. Уопштено говорећи, у обвезнице се може уложити профитабилније продајом у повољним временима која наступе пре доспећа.
Ризици активног управљања портфељем обвезница
Активно управљање портфељем носи ризик, али и прилику. Гарантовано да портфељ обвезница са активним управљањем надмашује одговарајући референтни индекс. Ако менаџер фонда не успе да надмаши индекс, инвеститори губе више од поврата који би добили од пасивно вођеног фонда.
Поред тога, они ће такође бити без додатних накнада за трансакције. Трошкови трансакције Трошкови трансакције су трошкови настали који не припадају ниједном учеснику у трансакцији. То су поништени трошкови који су резултат економске трговине на тржишту. У економији се теорија трансакционих трошкова заснива на претпоставци да су људи под утицајем конкурентних личних интереса. које прате чешће трговање које је карактеристично за активно управљане обвезничке фондове.
Резиме
Најважнији аспект активног управљања портфељем обвезница је чињеница да менаџер портфеља преузима главну улогу у стварању, структурирању, реструктурирању и управљању фондом. Када се пажљиво прати портфељ и када се имовина купује и продаје како би се надокнадила, заштитила се од ризика и на крају повећала укупни профит фонда, већа је вероватноћа да ће инвеститори добити највећи повраћај улагања.
Међутим, активно управљани фондови имају додатни ризик. На појединачном инвеститору је да одлучи да ли је спреман да преузме додатни ризик због могућности остваривања већег поврата улагања.
Додатна средства
Финанце нуди Финансијско моделирање и вредновање аналитичара (ФМВА) ™ ФМВА® сертификат Придружите се 350.600+ ученика који раде у компанијама попут Амазона, ЈП Моргана и Феррари сертификационог програма за оне који желе да своју каријеру подигну на виши ниво. Да бисте наставили учити и напредовати у каријери, следећи ресурси ће вам бити од помоћи:
- Куповина на маржи Куповина на маржи Трговање на маржи или куповина на маржи значи нуђење колатерала, обично код вашег брокера, за позајмљивање средстава за куповину хартија од вредности. У акцијама то такође може значити куповину на маржи коришћењем дела добити на отвореним позицијама у вашем портфељу за куповину додатних акција.
- Моментум Инвестинг Моментум Инвестинг Моментум инвестирање је инвестициона стратегија чији је циљ куповина хартија од вредности које показују тренд раста цена или хартија од вредности са кратком продајом које
- Инвестиције у залихе: Водич за раст Улагање у залихе: Водич за раст Улагање Инвеститори могу искористити нове стратегије улагања у раст како би се прецизније усавршили у акције или друге инвестиције које нуде натпросечан потенцијал раста.
- Свинг трговање Свинг трговање Свинг трговање је техника трговања коју трговци користе за куповину и продају акција чији индикатори указују на тренд раста (позитивног) или опадајућег (негативног) у будућности, који се може кретати од преко ноћи до неколико недеља. Свинг трговина има за циљ да искористи куповину и продају привремених најнижих и највиших нивоа
