Термин расположење на тржишту, познат и као осећај инвеститора, односи се на општи изглед или став инвеститора према одређеној хартији од вредности или укупном финансијском тржишту. Оптимизам или песимизам тржишних играча најочитији су у укупним кретањима цена.
Резиме
- Појам расположења на тржишту, познат и као осећај инвеститора, односи се на општи изглед или став инвеститора према одређеној хартији од вредности или укупном финансијском тржишту.
- Теорија понашања о финансијама Кахнемана и Тверског и Теорија животињског духа Кејнза показују како сентимент покреће потражњу и понуду.
- Индикатори као што су ВИКС, индекс високог и ниског индекса, индекс биковског процента и покретни просек користе се за мерење расположења на тржишту.
Како тржишни сентимент утиче на цене?
Сентимент покреће потражњу и понуду, што заузврат доводи до кретања цена. Тржишни сентимент је биковит када цене расту, док је медвјеђан када падају. Трговци комбинују индикаторе расположења на тржишту са оквирима трговања или другим облицима анализе како би побољшали сигнале за улазак и излазак. Кључ за постизање максималне добити је да инвеститор правилно процени расположење и брже делује на њега.
1. Финансијска теорија понашања
Финансијска теорија понашања, коју су поставили Кахнеман & Тверски, демонстрира различите облике психолошки утемељене „ирационалности“ инвеститора. Све је више доказа који указују на то да су инвеститори ограничени на рационалност и њихове одлуке се често не односе на основна правила, већ се воде сопственом перцепцијом света или одлукама других инвеститора.
Когнитивне и емоционалне пристрасности инвеститора - као што су прекомерно самопоуздање у њиховој способности да предвиђају, користећи правило палчева у расподели инвестиција, потешкоће у прилагођавању својих ставова новим информацијама, прекомерно ослањање на прошле перформансе - играју велику улогу у одређивању понашања инвеститора у тржиште, што чешће доводи до пристрасних одлука о улагању.
2. Теорија животињског духа
Теорија о животињском духу, Јохн Маинард Кеинес, претпостављала је такве когнитивне предрасуде где под неизвесношћу Несигурност Несигурност једноставно значи недостатак сигурности или поузданости догађаја. У рачуноводству, неизвесност се односи на немогућност предвиђања последица или појединцима доминира њихов инстинкт, а поступци су диктирани њиховим осећањима. Када тржиште расте, инвеститори ће похрлити на њега, очекујући све нереалније добитке и распоређујући своје портфеље у складу с тим.
Када неизбежни пад уследи, инвеститори ће постати све песимистичнији, а изненађујуће се држати својих ризичних портфеља како би избегли капитализацију губитака. Стога је понашање стада неизбежно повезано са расположењем тржишта и може омогућити ирационални ентузијазам, који се често манифестује у облику неефикасних цена и балона.
Стратегије трговања засноване на тржишним сентиментима
Најчешће читање тржишних осећања је трговање у тандему са преовлађујућим тржишним осећањима, што је ефикасна стратегија за дугорочне инвеститоре. Када је расположење на тржишту биковско, очекује се раст цена хартија од вредности, попут капитала, што ће резултирати капиталним добицима и сталним приходом од дивиденди у будућности. Познато је као понашање стада и резултира стварањем мехурића због ефекта слободне јахаче.
Међутим, инстинкт стада не даје увек добру стратегију улагања. Постоје и инвеститори који тргују против преовлађујућих расположења на тржишту. У временима екстремног песимизма, они траже потучене акције, које долазе са чврстим основама и нуде неизмеран потенцијал раста у будућности, али су доступне по повољној цени.
Слично томе, вредносни инвеститори Улагање у залихе: Водич за улагање вредности Од објављивања „Интелигентног инвеститора“ аутора Бен Грахама, оно што је уобичајено познато као „вредновање улагања“ постало је један од најцењенијих и најчешћих метода бирања акција. верују да краткорочна кретања цена нису довољно добар опис основних перформанси предузећа. То је зато што тржишта имају тенденцију да тренутно претерано реагују на добре или лоше вести. Вредносни инвеститори траже акције које су тренутно потцењене с обзиром на суштинску вредност те компаније.
Индикатори који се користе за мерење расположења на тржишту
1. ВИКС
ВИКС ВИКС Чикашка берза опција (ЦБОЕ) створила је ВИКС (индекс волатилности ЦБОЕ) за мерење 30-дневне очекиване волатилности америчке берзе, која се понекад назива и „индекс страха”. ВИКС је заснован на ценама опција на индексу С&П 500, или индекс страха, показатељ је потребе за осигурањем на тржишту. У време повећане нестабилности, ВИКС се повећава као знак повећаног ризика.
2. Високо-ниски индекс
Индекс високог и ниског нивоа је поређење броја акција које чине максимум од 52 недеље, за разлику од броја акција које чине минимум од 52 недеље. Када је индекс висок, сматра се показатељем биковског расположења на тржишту и обрнуто.
Показатељ високо-ниско примењује се на одређене индексе берзе, као што су С&П 500 и НИСЕ Цомпосите.
3. Индекс биковског процента (БПИ)
Индекс биковских процената мери укупан број залиха у датом индексу који приказује биковске обрасце током датог временског периода. Ако је БПИ висок, око 80% или више, то значи да је расположење на тржишту оптимистично. Ако је БПИ 20% или нижи, тржишно расположење се сматра негативним.
4. Покретни просеци
Једноставни покретни просек Једноставан покретни просек (СМА) Једноставно покретни просек (СМА) односи се на просечну цену затварања акције током одређеног периода. Разлог због којег се просек назива „покретним“ је тај што деоница даје укупно кретање цена датог хартија од вредности или индекса акција током одређеног временског периода. Једноставан покретни просек од 50 дана или 200 дана уобичајени је показатељ или расположење на тржишту.
Сродна читања
Финанце нуди сертификованог банкарског и кредитног аналитичара (ЦБЦА) ™ ЦБЦА ™ сертификат Цертифиед Банкинг & Цредит Аналист (ЦБЦА) ™ акредитација је глобални стандард за кредитне аналитичаре који покрива финансије, рачуноводство, кредитну анализу, анализу новчаног тока, моделирање уговора, зајмове отплате и још много тога. програм сертификације за оне који желе да своју каријеру подигну на виши ниво. Да бисте наставили да учите и развијате своју базу знања, истражите додатне релевантне ресурсе у наставку:
- Индустријски просек Дов Јонес-а (ДЈИА) Индустријски просек Дов Јонес-а (ДЈИА) Индустријски просек Дов Јонес-а (ДЈИА), такође познат као "Дов Јонес" или једноставно "Дов", један је од најпопуларнијих и најпризнатијих берзански индекси
- Дуге и кратке позиције Дуге и кратке позиције У инвестирању, дуге и кратке позиције представљају усмерене опкладе инвеститора да ће хартија порасти (када је дуга) или доле (када је кратка). У трговању имовином, инвеститор може заузети две врсте позиција: дугу и кратку. Инвеститор може или купити средство (које дуго траје), или га продати (кратко).
- Пондерисани покретни просек (ВМА) Пондерисани покретни просек (ВМА) Пондерисани покретни просек (ВМА) је технички показатељ који трговци користе за генерисање правца трговине и доношење одлуке о куповини или продаји. Она додељује веће
- Волатилност Волатилност Волатилност је мера стопе флуктуације цене хартије од вредности током времена. Означава ниво ризика повезан са променама цена хартија од вредности. Инвеститори и трговци израчунавају волатилност хартије од вредности како би проценили прошле промене цена
