Биномно дрво каматне стопе је графички приказ могућих вредности каматних стопа у различитим временским периодима, под претпоставком да се у сваком временском периоду каматна стопа може или повећати или смањити са одређеном вероватноћом. У основи, дрво биномних каматних стопа бави се развојем краткорочних каматних стопа.
Употреба биномног стабла каматних стопа
Биномна стабла каматних стопа првенствено се користе за одређивање цена обвезница (укључујући обвезнице обичне ваниле, обвезнице које се могу позвати Цаллабле Бонд Обвезива обвезница (откупна обвезница) је врста обвезнице која издаваоцу обвезнице пружа право, али не и обавезу да откупи обвезницу пре датума њеног доспећа. Отписана обвезница је обвезница са уграђеном цалл опцијом. Ове обвезнице углавном долазе са одређеним ограничењима цалл опције., а продајне обвезнице Водичи за трговање и инвестирање Финанце & Инвестинг Финанце су направљени као само-проучавање ресурсе да научите да тргујете властитим темпом. Прегледајте стотине чланака о трговању, инвестирању и важним темама које финансијски аналитичари требају знати. Сазнајте о класама имовине, ценама обвезница, ризику и повраћају, акцијама и берзама, ЕТФ-има, замаху, техничком) и разни деривати чија је исплата повезана са обвезницама. Концепт биномског стабла камата такође има примену у другим моделима одређивања цена, као што је модел Блацк-Дерман-Тои.
Генерално, биномно стабло каматних стопа је једноставан и лако разумљив приступ пројектовању будућих каматних стопа, који се може користити за израчунавање цене обвезница или деривата Деривати Деривати су финансијски уговори чија је вредност повезана са вредношћу основног средства. То су сложени финансијски инструменти који се користе у разне сврхе, укључујући заштиту и приступ додатној имовини или тржиштима. . Међутим, главна идеја овог модела, да се каматна стопа може повећавати или спуштати, можда неће увек правилно функционисати у стварном свету.
Како створити биномно дрво каматне стопе?
Стабло стопа може се направити следећи ове кораке:
- Придржавајте се тренутне каматне стопе одговарајуће хартије од вредности (обвезнице или деривата).
- Утврдите вероватноћу повећања или смањења каматне стопе. У већини случајева се за израчунавање будуће каматне стопе користи вероватноћа неутрална за ризик (тј. Вероватноћа будућих исхода прилагођених ризику). Имајте на уму да ако је вероватноћа повећања каматне стопе једнака стр, вероватноћа пада каматне стопе је једнака (1-п). Поред тога, вероватноћа неутрална на ризик може се користити за израчунавање будућих стопа у свим временским периодима.
- Израчунајте терминске (будуће) стопе користећи утврђену вероватноћу.
- Направите биномно стабло користећи добијене каматне стопе. Стабло би требало да изгледа попут горње слике (биномно дрво каматне стопе за два периода).
Имајте на уму да слично другим биномним стаблима, са биномним стаблом каматних стопа, тренутна цена обвезнице или деривата мора се израчунати уназад. Другим речима, прво морамо израчунати цене осигурања у најновијим периодима, а затим израчунати цене у претходним периодима.
Више ресурса
Финанце нуди Финансијско моделирање и вредновање аналитичара (ФМВА) ™ ФМВА® сертификат Придружите се 350.600+ ученика који раде у компанијама попут Амазона, ЈП Моргана и Феррари сертификационог програма за оне који желе да своју каријеру подигну на виши ниво. Да бисте наставили учити и напредовати у каријери, следећи финансијски извори ће вам бити од помоћи:
- Купонска стопа Купонска стопа Купонска стопа је износ годишњег прихода од камата исплаћеног имаоцу обвезнице, на основу номиналне вредности обвезнице.
- Федералне резерве Федералне резерве (Фед) Федералне резерве су централна банка Сједињених Држава и финансијска су власт иза највеће светске слободне тржишне економије.
- Пливајућа каматна стопа Пливајућа каматна стопа Пливајућа каматна стопа односи се на променљиву каматну стопу која се мења током трајања дужничке обавезе. Супротно је фиксној стопи.
- Замјена каматне стопе Замјена каматне стопе Замјена каматне стопе је дериватни уговор кроз који се двије уговорне стране договоре да размијене један ток будућих плаћања камата за други
