Дискрециони рачун је рачун за улагање који омогућава овлашћеном брокеру да тргује хартијама од вредности у име клијента без добијања одобрења клијента за сваку трговину.
Да би дискрециони рачун био активан, клијент ће потписати уговор о дискреционом откривању са именованим брокером како би документовао клијентов пристанак да брокеру тргује у њихово име.
Дискрециони рачуни су познати и као управљани рачуни. Многе брокерске куће захтеваће од клијената да одржавају минимално стање на рачуну (нпр. 100.000 УСД +) да би испуњавали услове и платили проценат имовине под управљањем (АУМ). Имовина под управљањем (АУМ) Укупна тржишна вредност имовине хартија од вредности које финансијска институција поседује или управља у име својих клијената. за услугу.
Разумевање дискреционих рачуна
Дискрециони рачуни су инвестициони рачуни које појединци могу отворити и који брокеру омогућавају да тргује у њихово име. Детаљи споразума наведени су у дискреционом откривању и наводиће параметре око трговања на рачуну.
Клијент може желети само акције изнад одређеног прага тржишне капитализације. Постоје и други јединствени случајеви у којима инвеститор може високо поштовати еколошку, социјалну и управну (ЕСГ) ЕСГ (Еколошка, социјална и управа) Животна средина, социјална и управа (ЕСГ) су критеријуми који у целини успостављају оквир за процену утицаја одрживости и разматрања, и можда ће желети да избегне инвестирање у компаније са лошим утицајима на животну средину, попут неких енергетских и рударских компанија.
Клијент можда жели и одређену алокацију имовине; у зависности од њихове склоности ризику, они могу желети да одређени износ остане уложен у сигурније хартије од вредности са фиксним приходом, а други део додељен ризичнијим власничким хартијама од вредности.
Услови улагања су флексибилни и временом ће се мењати. Како се клијенти приближавају старосној граници за пензионисање, можда ће желети већу алокацију за сигурније хартије од вредности. Јединствена ситуација клијента може се променити и током времена, што захтева да брокерска кућа надгледа и ажурира дискрециони уговор о обелодањивању.
Клијент мора унапред дефинисати ограничења и упутства у оквиру дискреционог рачуна, а брокерска кућа ће детаљно одредити шта њихов клијент жели од своје услуге.
Робо-Адвисорс
Последњих година појавио се нови тренд у облику робо-саветника. Док традиционалним дискреционим рачунима управљају трговци људима и брокери, робо-саветници су аутоматизоване услуге управљања инвестицијама које испуњавају алгоритми и користе мало људске интервенције и смерница.
Клијенти могу пружити своја упутства и ограничења робо-саветницима који следе пасивни индекс или друге квантитативне стратегије. Робо-саветници су такође у стању да се придржавају ограничења, као што је узимање у обзир ЕСГ-ових разматрања или одређене комбинације расподеле имовине.
Предност брокерске куће од коришћења робо-саветника је та што троше мање на оперативне трошкове за људски капитал који су потребни за вођење дискреционих рачуна, што, према томе, доводи до нижих накнада које се наплаћују клијентима.
Такође, клијент обично не мора да испуни минимално стање на рачуну, за разлику од традиционалних дискреционих рачуна.
Предности дискреционих рачуна
1. Професионално инвестирање
Инвеститори без много предзнања о улагању или финансијским тржиштима могу добити професионалне увиде о улагању који су прилагођени њиховом профилу поврата ризика и њиховим личним жељама и уверењима.
За разлику од осталих алтернатива за улагање на мало које нуде генерализоване узајамне фондове или фондове којима се тргује на берзи (ЕТФ), Вангуард фондови којима се тргује на берзи (ЕТФ) Вангуард фондови којима се тргује на берзи (ЕТФ) представљају колекцију хартија од вредности којима се тргује на основу индекса и којима управља Вангуард Гроуп. Дају прилику инвеститорима, дискрециони рачуни су персонализованији.
2. Погодност
Ако клијент довољно верује свом брокеру да ће отворити дискрециони рачун, имаће мира, знајући да ће брокер обављати послове који ће бити од користи клијенту.
3. Ефикасност извршења
Брокер ће бити у могућности да ефикасније обавља послове. Биће у могућности да остваре ниже трошкове трговања и ефикасније могу да примене идеје трговања када не морају да добију сагласност клијента пре сваке трговине.
На пример, ако брокер открије трговину која је корисна за све клијенте, они могу извршити велику блок трговину у којој ће клијенти у целини добити повољан уговор о трошковима трговања. То је пример економије обима Економија обима Економија обима односи се на трошковну предност коју компанија доживљава када повећава ниво производње. Предност настаје услед обрнутог односа између фиксних трошкова по јединици и произведене количине. Што је већа количина произведене производње, нижи је фиксни трошак по јединици. Типови, примери, водич у операцијама за велике брокерске куће.
Мане дискреционих рачуна
1. Накнаде
Генерално, дискрециони рачун ће наплаћивати веће накнаде од недискреционог рачуна, јер захтевају услуге менаџера за стално управљање портфељем, праћење ризика и извршавање послова.
2. Фидуцијарни ризици
Дискрециони менаџери рачуна држе се етичких стандарда да ће деловати у најбољем интересу свог клијента. Међутим, понекад може доћи до значајног сукоба интереса и постоји ризик да менаџер не делује све време у најбољем интересу клијента.
3. Лоше перформансе
Као и већина активних стратегија инвестирања, добро је документовано да након накнада, дискрециони рачуни заврше слабије од пасивних стратегија инвестирања. Они имају слабији учинак у широком индексу тржишта. Таквим стратегијама је тешко доследно генерисати алфу, посебно када наплаћују релативно високе накнаде.
Сродна читања
Финанце је званични добављач глобалног сертификованог банкарског и кредитног аналитичара (ЦБЦА) ™ ЦБЦА ™ сертификација Акредитација сертификованог банкарског и кредитног аналитичара (ЦБЦА) ™ је глобални стандард за кредитне аналитичаре који покрива финансије, рачуноводство, кредитну анализу, анализу новчаног тока , моделирање савеза, отплата кредита и још много тога. програм сертификације, осмишљен да помогне свима да постану финансијски аналитичари светске класе. Да бисте наставили напредовати у каријери, додатни ресурси у наставку биће вам корисни:
- Фидуцијарна дужност Фидуцијарна дужност Фидуцијарна дужност је одговорност којом фидуцијари имају задатак да раде са другим странама, посебно у вези са финансијским питањима. У
- Робо-Адвисорс Робо-Адвисорс Робо-саветници су мрежне услуге управљања инвестицијама које користе математичке алгоритме за пружање финансијских савета уз минималну људску интервенцију.
- Трговање хартијама од вредности Трговање хартијама од вредности Хартије од вредности којима се тргује су хартије од вредности које је предузеће купило ради остваривања краткорочног профита. Компанија може да одлучи да шпекулише различитим дужничким или власничким хартијама од вредности ако идентификује потцењену хартију од вредности и жели да искористи прилику.
- Трошкови трансакције Трошкови трансакције Трошкови трансакције су настали трошкови који не припадају ниједном учеснику у трансакцији. То су поништени трошкови који су резултат економске трговине на тржишту. У економији се теорија трансакционих трошкова заснива на претпоставци да су људи под утицајем конкурентних личних интереса.
