Квалитет колатерала повезан је са укупним стањем одређене имовине коју компанија или појединац жели да стави у залог приликом позајмљивања средстава код зајмодавца (нпр. Банке). Осигурање обезбеђује средства зајмодавца ако се зајмопримац суочи са банкротом. Стечај Стечај је правни статус људског или нељудског ентитета (предузећа или владине агенције) који није у стању да отплати дугове повериоцима. . Алтернативно, квалитет колатерала односи се на то колико добро зајмодавац може да прикупи економске користи имовине која се користи за обезбеђивање кредита у случају да дужник не испуни своје обавезе.
Укупно стање имовине укључује:
- Физичко стање (за материјалну имовину)
- Процена ликвидационе вредности средства Ликвидациона вредност Ликвидациона вредност је процена коначне вредности коју ће имати држалац финансијских инструмената када се средство прода или ликвидира
- Ликвидност (обим способности средства да се претвори у готовину у току једне фискалне године или краћег од 12 месеци)
- Величина и природа средства (размера и врста)
* Имајте на уму да, с обзиром да се различите врсте имовине могу заложити као инструмент обезбеђења, критеријуми и методе за процену квалитета средстава обезбеђења разликују се.
Шта је обезбеђење?
Обезбеђење је једноставно залог за зајам (дуг). Другим речима, обично је средство или имовина коју зајмодавац (нпр. Банка) нуди зајмодавцу (нпр. Појединац или компанија) као обезбеђење. У случају да зајмопримац не испуни обавезе по отплати дуга, зајмодавац има право да одузме обезбеђење или да поврати имовину или имовину која су заложена као залог ради обезбеђења зајма.
Зајмодавац затим продаје преусмерена средства на отвореном тржишту да би повратио позајмљена средства. Током лоших тржишних услова, као што је рецесија Рецесија Рецесија је термин који се користи да означи успоравање опште економске активности. У макроекономији, рецесија је званично призната након две узастопне четвртине негативних стопа раста БДП-а. или краха тржишта, могуће је да зајмодавац не поврати 100% позајмљених средстава продајом имовине, већ је компензован само делимично.
Практични пример
Џон одлучује да отвори сопствени пекарски посао након што је неколико година радио као пекар у локалној пекарској радњи. Џон се обраћа банци како би позајмио новац за операције и изградњу стварне пекаре (зграде). Након неке финансијске анализе, проценио је трошкове на 40.000 америчких долара. Такође би требало да запосли неке запослене ради веће ефикасности, а плате би износиле 3.000 америчких долара месечно. Пекари би требао инвентар у вредности од приближно 10.000 америчких долара.
Џон је такође обећао обезбеђење зајма. У овом случају, то је био његов стан са 3 спаваће собе недалеко од пекаре, који је у тренутку покретања зајма био процењен на 105.000 америчких долара.
Након темељне дубинске анализе Дужна пажња Дужна пажња је поступак верификације, истраге или ревизије потенцијалног посла или могућности улагања да би се потврдиле све релевантне чињенице и финансијске информације, као и да би се верификовало било шта друго што је произашло током преузимања или спајања или улагања. процес. Дужна пажња је завршена пре закључења посла. у банци, одлучили су да позајмљују Џону износ од 100.000 америчких долара на десет година.
После три године отплате амортизованог дуга, догодила се економска рецесија, која је негативно утицала на Јохново пословање. После неког времена постаје несолвентан и његово пословање не успева да генерише довољно новца за одржавање пословања, што доводи до кашњења у отплати кредита. С обзиром на то да је економија све лошија, Џон не плаћа кредит, а банка одузима средства обезбеђења.
С обзиром на недавни значајан пад на тржишту некретнина, банка не може продати враћени стан сада на 105.000 УСД, већ само на 90.000 УСД. Стога банка на крају губи 10.000 УСД (распон између 100.000 и 90.000 УСД).
Наравно, такве економске рецесије и крахови тржишта се не дешавају често. Међутим, догађају се, као што се догодило 2008. године када су се светска финансијска тржишта урушила, што је многе организације оставило без посла.
Врсте колатерала
Постоје многе врсте колатерала, а њихова природа у потпуности зависи од врста кредита. На пример, узимање зајма за аутомобил или хипотеке, сам аутомобил и имовина (нпр. Кућа или стан) послужиће као залог код таквих врста зајмова.
Различите врсте колатерала такође укључују:
- Готовина
- Инвентар
- Фактуре
- Заложно право
- Нематеријална улагања
Како вредновати имовину
Обично постоје две главне методе процене вредности средства обезбеђења:
- Упоредива анализа тржишта (ЦМА)
- Консултације са стручњаком за врсту имовине колатерала (квалификовани проценитељ)
Док процењују вредност колатерала, зајмодавци обављају детаљну анализу спроводећи истраживање тржишта или упоредиву анализу тржишта у вези са колатерализованом имовином. Пружа блиску процену његове фер вредности (тржишне вредности) идентификовањем цена сличне имовине којом се тргује на отвореном тржишту.
Зајмодавац би такође желео да зна унутрашњу вредност имовине користећи услуге професионалних проценитеља који испитују стање имовине и затим јој додељују вредност. Посебно се широко користи у индустрији некретнина за проналажење вредности имовине.
Студије о квалитету колатерала
Према студији о квалитету колатерала и ризику закашњења зајма у транзицијској економији Вијетнама, истраживачи, након анализе 2.296 интерних рачуна зајма у земљи, закључују да висококвалитетно обезбеђење не подразумева само веродостојнијег зајмопримца, већ предвиђа и стабилно правилно понашање током коришћења зајма, као што је отплата рата на време и свеукупно изврсна посвећеност зајмопримца отплати дуга.
Стога омогућава банкама да ублаже ризике због лошег избора зајмопримца и проблема моралног хазарда. Морални ризик настаје када једна страна почне да се укључује у ризичне активности знајући да ће друга страна сносити повезане трошкове ако се ризици појаве.
Квалитет колатерала и вероватноћа неизвршења обавеза
Испитивања квалитета колатерала се изводе да би се стекло дубоко разумевање да ли основна имовина колатерала испуњава све критеријуме зајмодавца.
Стабилне компаније са малом вероватноћом неплаћања обично ће заложити јаке колатерале (висококвалитетну имовину), чинећи тако кредите јефтинијим јер носе нижу каматну стопу. Стога постоји директна корелација између квалитета колатерала и његове вредности.
Вредност или квалитет имовине је веома важан показатељ потенцијалног кредитног ризика који ће зајмодавац сносити покретањем зајмова. Стога кредитни аналитичари посвећују велику пажњу тачној процени вредности средства и, самим тим, његовог квалитета.
Додатна средства
Финанце нуди Финансијско моделирање и вредновање аналитичара (ФМВА) ™ ФМВА® сертификат Придружите се 350.600+ ученика који раде у компанијама попут Амазона, ЈП Моргана и Феррари сертификационог програма за оне који желе да своју каријеру подигну на виши ниво. Да бисте наставили да учите и развијате своју базу знања, истражите додатне релевантне ресурсе у наставку:
- Комерцијални кредитни аналитичар Комерцијални кредитни аналитичар Комерцијални кредитни аналитичар је у основи исти као и кредитни аналитичар, са додатом спецификацијом прегледа компанија или ентитета који траже
- Фер вредност Фер вредност Фер вредност односи се на стварну вредност средства - производа, залиха или хартија од вредности - о којем се договарају и продавац и купац. Фер вредност је применљива на производ који се продаје или тргује на тржишту где припада или под нормалним условима - а не на производ који се ликвидира.
- Анализа зајма Анализа зајма Анализа зајма је метода процене која одређује да ли се зајмови дају под изводљивим условима и да ли потенцијални зајмопримци могу и желе да врате зајам. Проверава подобност потенцијалног зајмопримца према критеријумима утврђеним за позајмљивање.
- Ко процењује банкарске кредите? Ко процењује банкарске кредите? Процес позајмљивања укључује низ активности које доводе до одобравања или одбијања захтева за банкарским зајмом. Кредитно одељење банке запошљава
