Дужничко обезбеђење је сваки дуг који се може купити или продати између страна на тржишту пре доспећа. Његова структура представља дуг који издавалац (влада, организација или компанија) дугује инвеститору који делује као зајмодавац.
Разумевање дужничких хартија од вредности
Дужничке хартије од вредности су преносиви финансијски инструменти, што значи да се њихово правно власништво лако преноси са једног власника на другог. Обвезнице су најчешћи облик таквих хартија од вредности. Они су уговорни споразум између зајмопримца и зајмодавца да ће платити уговорену каматну стопу на главницу током одређеног временског периода, а затим отплатити главницу по доспећу.
Обвезнице могу издавати влада и невладини субјекти. Доступни су у разним облицима. Типичне структуре укључују обвезнице са фиксном каматном стопом и обвезнице са нула-купоном. Обвезнице са нула-купоном. Обвезнице са нула-купоном су обвезнице које не плаћају камату и тргују с попустом на њихову номиналну вредност. Такође се назива чиста дисконтна обвезница или дубока дисконтна обвезница. . Напомене са променљивом каматном стопом, преференцијалне акције Префериране акције Префериране акције (преференцијалне акције, преференцијалне акције) су класа власништва над акцијама у корпорацији која има приоритет на имовини компаније у односу на обичне акције. Акције су старије од обичних деоница, али су ниже у односу на дуг, попут обвезница. , и хипотекарне хартије од вредности такође су примери дужничких хартија од вредности. У међувремену, банкарски кредит је пример финансијског инструмента о којем се не може преговарати.
Резиме
- Дужничке хартије од вредности су преносиви финансијски инструменти, што значи да се могу купити или продати између страна на тржишту.
- Долазе са дефинисаним датумом издавања, датумом доспећа, стопом купона и номиналном вредношћу.
- Дужничке хартије од вредности омогућавају редовно плаћање камата и гарантовану отплату главнице. Могу се продати пре доспећа како би се омогућило инвеститорима да остваре капитални добитак или губитак на почетном улагању.
Главне карактеристике дужничких хартија од вредности
1. Датум издавања и цена издавања
Дужничке хартије од вредности увек ће имати датум издавања и цену емисије по којој инвеститори купују хартије од вредности приликом првог издавања.
2. Купонска стопа
Од издавалаца се захтева и плаћање каматне стопе, која се назива и купонска стопа. Купонска стопа може бити фиксна током живота хартије од вредности или се мењати у зависности од инфлације. Инфлација Инфлација је економски концепт који се односи на повећање нивоа цена робе током одређеног временског периода. Пораст нивоа цена значи да валута у датој економији губи куповну моћ (тј. Мање се може купити са истом количином новца). и економске ситуације.
3. Датум доспећа
Датум доспећа односи се на датум када издавалац мора да отплати главницу по номиналној вредности и преосталој камати. Датум доспећа одређује термин који категорише дужничке хартије од вредности.
Краткорочне хартије од вредности доспевају за мање од годину дана, средњорочне за 1-3 године, а дугорочне за три или више година. Трајање рока утицаће на цену и каматну стопу која се даје инвеститору, јер инвеститори захтевају већи принос за дужа улагања.
4. Принос до доспећа (ИТМ)
На крају, принос до доспећа (ИТМ) мери годишњу стопу поврата Стопа поврата Стопа поврата (РОР) је добитак или губитак инвестиције током одређеног временског периода усклађен са почетним трошковима инвестиције израженим као проценат. Овај водич подучава најчешће формуле од којих се очекује да инвеститор заради ако се дуг држи до доспећа. Користи се за поређење хартија од вредности са сличним датумима доспећа и узима у обзир плаћање купона обвезнице, набавну цену и номиналну вредност.
Дужничке хартије од вредности у односу на власничке хартије од вредности
Дужничке хартије од вредности се у основи разликују од власничких хартија по својој структури, повраћају капитала и правним разматрањима. Дужничке хартије од вредности укључују фиксни рок отплате главнице уз договорени распоред плаћања камата. Стога се фиксна стопа поврата, принос до доспећа, може израчунати како би се предвидела зарада инвеститора.
Инвеститори могу да одлуче да продају дужничке хартије од вредности пре доспећа, где могу остварити капитални добитак или губитак. Дужничке хартије од вредности обично се сматрају држањем мањег ризика од акција.
Капитал не долази са одређеним роком и не постоји гаранција за исплату дивиденде. Уместо тога, дивиденде се исплаћују по нахођењу компаније и варираће у зависности од тога како посао послује. Будући да не постоји распоред исплате дивиденди, акције не нуде одређену стопу поврата.
Инвеститори ће добити тржишну вредност акција када се продају трећим лицима, где могу остварити капитални добитак или губитак на почетном улагању.
Зашто инвестирати у дужничке хартије од вредности?
1. Поврат на капитал
Улагање у дужничке хартије од вредности има много користи. Прво, инвеститори купују дужничке хартије од вредности да би зарадили повраћај капитала. Дужничке хартије од вредности, попут обвезница, дизајниране су да награђују инвеститоре каматама и отплатом капитала по доспећу.
Отплата капитала зависи од способности издаваоца да испуни своја обећања - ако то не учини довешће до последица по издаваоца.
2. Редовни ток прихода од плаћања камата
Исплате камата повезане са дужничким хартијама од вредности такође омогућавају инвеститорима редован ток прихода током целе године. Њима се гарантују, обећавају плаћања, која могу помоћи у потребама инвеститора за новчаним током.
3. Средства за диверзификацију
У зависности од стратегије инвеститора, дужничке хартије од вредности такође могу деловати на начин да диверзификују свој портфељ. За разлику од високо ризичног капитала, инвеститори могу да користе такве финансијске инструменте за управљање ризиком свог портфеља.
Они такође могу распоређивати датуме доспећа више дужничких хартија од вредности у распону од краткорочних до дугорочних. Омогућава инвеститорима да свој портфељ прилагоде будућим потребама.
Више ресурса
Финанце је званични добављач сертификованог банкарског и кредитног аналитичара (ЦБЦА) ™ ЦБЦА ™ сертификација Акредитација сертификованог банкарског и кредитног аналитичара (ЦБЦА) ™ је глобални стандард за кредитне аналитичаре који покрива финансије, рачуноводство, кредитну анализу, анализу новчаног тока, моделирање савеза, отплата зајма и још много тога. програм сертификације, осмишљен да трансформише било кога у финансијског аналитичара светске класе.
Да бисте наставили да учите и развијате своје знање о финансијској анализи, топло препоручујемо додатне ресурсе у наставку:
- Хипотекарно обезбеђење (МБС) Хипотекарно обезбеђење (МБС) Хипотекарно обезбеђење (МБС) је дужничко обезбеђење које је обезбеђено хипотеком или наплатом хипотеке. МБС је вредносна хартија од вредности којом се тргује на секундарном тржишту и која омогућава инвеститорима да профитирају на хипотекарном послу
- Договорни инструмент Преговарајући инструмент Преговарајући инструмент је документ који гарантује исплату одређене количине новца одређеној особи (примаоцу уплате).
- Напомена са променљивом каматном стопом Напомена са променљивом каматном стопом (ФРН) је дужнички инструмент чија је стопа купона везана за референтну стопу као што је ЛИБОР или америчка стопа државних записа. Дакле, стопа купона на нотици са променљивом каматном стопом је променљива. Типично се састоји од променљиве референтне стопе + фиксног распона.
- Принос до доспећа (ИТМ) Принос до доспећа (ИТМ) Принос до доспећа (ИТМ) - који се иначе назива откуп или принос по књизи - је шпекулативна стопа поврата или каматна стопа хартије од вредности са фиксном каматном стопом, као што је обвезница. ИТМ се заснива на уверењу или разумевању да инвеститор купује хартију по тренутној тржишној цени и држи је док хартија од вредности не доспева
