Лествица обвезница је инвестициона стратегија која укључује изградњу портфеља у којем обвезнице Обвезнице Обвезнице су хартије од вредности са фиксним приходом које корпорације и владе издају за прикупљање капитала. Издавалац обвезница позајмљује капитал код власника обвезница и врши им фиксна плаћања по фиксној (или променљивој) каматној стопи за одређени период. или друге хартије од вредности са фиксним приходом Хартије од вредности са фиксним дохотком Хартије од вредности са фиксним приходом су врста дужничког инструмента који обезбеђује повраћај у облику редовних или фиксних плаћања камата и отплате доспелих у континуитету у подједнако размаченим интервалима. Како обвезнице најближе доспећу истичу, улагања су пребачена до краја. Овим се задржава позиција инвеститора да држи обвезнице са једнако распоређеним роковима доспећа. Ова стратегија се користи за постизање већих просечних приноса. Принос Принос се дефинише као повраћај улагања само у приход (искључује капиталне добитке) израчунат узимањем дивиденди, купона или нето добити и дељењем их са вредношћу улагања. Изражен као годишњи проценат, принос инвеститорима говори колики ће приход остварити сваке године у односу на цену њихове инвестиције. истовремено смањујући ликвидност Ликвидност На финансијским тржиштима ликвидност се односи на то колико брзо се инвестиција може продати без негативног утицаја на њену цену. Што је инвестиција ликвиднија, то се брже може продати (и обрнуто), а лакше је продати је по фер вредности. Под осталим једнаким условима, ликвиднија имовина тргује с премијом, а неликвидна имовина с попустом. и ризик од каматних стопа Ризик од каматних стопа Ризик од каматних стопа је вероватноћа пада вредности средства која је резултат неочекиваних колебања каматних стопа. Ризик од каматних стопа углавном је повезан са имовином са фиксним дохотком (нпр. Обвезницама), а не са капиталним улагањима. .
Кратак преглед бодова
- Лествица обвезница је инвестициона стратегија која укључује изградњу портфеља у којем обвезнице континуирано доспевају у једнаким интервалима
- Ова стратегија инвестирања може се користити за задржавање ликвидности, истовремено искоришћавајући углавном веће приносе, дугорочне обвезнице
- Лествице такође повећавају диверзификацију портфеља, истовремено смањујући ризик од каматних стопа
Како функционише лествица за обвезнице?
Стратегија лествице обвезница може се конструисати помоћу различитих инструмената са фиксним приходом. На пример, могу се створити помоћу корпоративних обвезница Корпоративне обвезнице Корпоративне обвезнице издају корпорације и обично доспевају у року од 1 до 30 година. Те обвезнице обично нуде већи принос од државних обвезница, али носе већи ризик. Корпоративне обвезнице могу се сврстати у групе, у зависности од тржишног сектора у коме компанија послује. Потврде о депозитима, благајничке записе. 10-годишња америчка благајничка белешка. владе Сједињених Држава и долази са роком доспећа од 10 година. Власнику плаћа камате сваких шест месеци по фиксној каматној стопи која се утврђује при првом издавању. итд. Лествице са једном обвезницом могу истовремено користити различите хартије од вредности како би испуниле своју сврху.
Да би створио ову стратегију портфеља, инвеститор мора да одлучи колико може да инвестира, колико у будућност ће улагати и колико је удаљен од простора доспећа. Што је ликвидност већа, ликвидност На финансијским тржиштима ликвидност се односи на то колико брзо се инвестиција може продати без негативног утицаја на њену цену. Што је инвестиција ликвиднија, то се брже може продати (и обрнуто), а лакше је продати је по фер вредности. Под осталим једнаким условима, ликвиднија имовина тргује с премијом, а неликвидна имовина с попустом. инвеститор жели што ближе треба да буду рочности једна другој. Ово ће осигурати стабилне токове готовине из обвезница које доспевају. Обвезнице Обвезнице су хартије од вредности са фиксним приходом које корпорације и владе издају за прикупљање капитала. Издавалац обвезница позајмљује капитал код власника обвезница и врши им фиксна плаћања по фиксној (или променљивој) каматној стопи за одређени период. али такође значи да инвеститор не сме да искористи веће приносе Принос Принос се дефинише као повраћај улагања само у приход (искључује капиталне добитке) израчунат узимањем дивиденди, купона или нето добити и дељењем са вредношћу улагања. Изражен као годишњи проценат, принос инвеститорима говори колики ће приход остварити сваке године у односу на цену њихове инвестиције. од дужих рокова доспећа.
Једном када инвеститор донесе ову одлуку, поделит ће свој новац који се може инвестирати у једнаке дијелове и купити вриједносне папире с фиксним приходом Хартије од вриједности с фиксним приходом су врста дужничког инструмента који пружа приносе у облику редовних или фиксних плаћања и отплате камата од оних који сазревају у подједнако размакнутим интервалима. На пример, узмимо инвеститора који има 40.000 америчких долара за улагање и жели да рокови доспећа буду у размаку од једне године у периоду од 4 године. Они ће купити хартије од вредности са фиксним приходом вредне 10.000 америчких долара годину дана међусобно.
Када једногодишње обвезнице доспеју, инвестираће у обвезнице са роком доспећа од 4 године. Ово ће задржати положај лествице инвеститора. У другој години, обвезнице са двогодишњим доспећем Хартије од вредности које се држе до доспећа Хартије од вредности које се држе до доспећа су хартије од вредности које компаније купују и намеравају да држе док не доспеју. Ово је за разлику од трговања хартијама од вредности или хартија од вредности расположивих за продају, где се компаније обично не држе хартија од вредности док не доспеју. Истиче. Они ће поново бити уваљани у обвезнице са роком доспећа од 4 године. То се понавља сваке године док инвеститор не држи портфељ свих четворогодишњих обвезница са доспећем које редовно истичу у размаку од годину дана. Да би се ова стратегија боље визуализовала, доњи графички приказ илуструје овај процес.
Изнад можете видети да обвезнице које се држе са роком доспећа у размаку од годину дана чине пречке лествице. У било ком тренутку, инвеститор ће држати портфељ у обвезницама од 4 к 10.000 УСД = 40.000 УСД. Обвезнице Обвезнице су хартије од вредности са фиксним приходом које корпорације и владе издају за прикупљање капитала. Издавалац обвезница позајмљује капитал код власника обвезница и врши им фиксна плаћања по фиксној (или променљивој) каматној стопи за одређени период. који ће сазревати подједнако у размаку од годину дана. Како време буде пролазило и обвезнице доспеле, инвестиције ће се превртати. Након четири године, инвеститор ће држати све четворогодишње обвезнице доспећа које ће истећи у размаку од годину дана. Овај поступак се може понављати у недоглед.
Шта је сврха стратегије лествице обвезница?
Ова стратегија се користи из више разлога. Главна предност лествице је у томе што инвеститор инвеститор инвеститор је појединац који улаже новац у ентитет као што је предузеће ради финансијског поврата. Главни циљ сваког инвеститора је да минимизира ризик и искористиће хартије од вредности са фиксним дохотком Хартије од вредности са фиксним приходом су врста дужничког инструмента који пружа повраћај у облику редовних или фиксних плаћања камата и отплате дужих доспелости и у већини случајева веће приносе. Међутим, уместо да се закључа у инструмент дугорочног фиксног дохотка и изгуби ликвидност Ликвидност На финансијским тржиштима ликвидност се односи на то колико брзо се инвестиција може продати без негативног утицаја на њену цену. Што је инвестиција ликвиднија, то се брже може продати (и обрнуто), а лакше је продати је по фер вредности. Под осталим једнаким условима, ликвиднија имовина тргује с премијом, а неликвидна имовина с попустом. , лествица обвезница осигурава одређену ликвидност, јер обвезнице увек доспевају најкасније у размацима између лествице.
Још једна предност коришћења лествице обвезница је смањење ризика каматних стопа Ризик од каматних стопа Ризик од каматних стопа је вероватноћа пада вредности средства која је резултат неочекиваних колебања каматних стопа. Ризик од каматних стопа углавном је повезан са имовином са фиксним дохотком (нпр. Обвезницама), а не са капиталним улагањима. . Дугорочне обвезнице су подложније променљивој каматној стопи Каматна стопа Каматна стопа се односи на износ који зајмодавац наплаћује зајмопримцу за било који облик датог дуга, генерално изражен као проценат главнице. . Са стратегијом лествице, обвезнице непрестано доспевају, па ако би камате порасле, ове обвезнице могу да се преврну и реинвестирају по новој тржишној стопи.
Ова стратегија је такође добра јер додаје разноликост. Диверзификација Диверзификација је техника додељивања портфељних ресурса или капитала различитим инвестицијама. Циљ диверзификације је ублажавање губитака на портфељу инвеститора. Ова стратегија не само да укључује запањујуће рокове доспећа, већ може да укључи и различите врсте фиксних прихода са различитим рејтингом. На пример, неке обвезнице могу бити високо оцењене, док неке могу бити ниже оцењене са вишим приносима.
Које су слабости коришћења мердевина за обвезнице?
Иако постоје многе предности коришћења обвезница, постоје и потенцијалне недостатке. Једно је да ћете бити приморани да инвестирате у ниже каматне стопе Каматна стопа Каматна стопа се односи на износ који зајмодавац наплаћује зајмопримцу за било који облик датог дуга, генерално изражен у проценту главнице. у зависности од кретања каматних стопа у тренутку истека ваших обвезница.
Ова стратегија треба да задржи разумну количину ликвидности Ликвидност На финансијским тржиштима ликвидност се односи на то колико брзо се инвестиција може продати без негативног утицаја на њену цену. Што је инвестиција ликвиднија, то се брже може продати (и обрнуто), а лакше је продати је по фер вредности. Под осталим једнаким условима, ликвиднија имовина тргује с премијом, а неликвидна имовина с попустом. међутим, губи се одређена ликвидност и ако су неопходна непосредна средства, делови портфеља инвеститора ће можда морати бити распродати. Ако каматне стопе расту, то би за инвеститора значило губитак.
Лествице обвезница такође укључују више трансакција. Ако се ове трансакције успоставе преко брокера, накнаде за закључивање свих ових уговора могу се збрајати.
Додатна средства
Хвала вам што сте прочитали финансијски чланак о стратегији лествице обвезница. Да бисте сазнали више о повезаним концептима, погледајте друге ресурсе финансија:
- Стратегија мрена Стратегија мрена Стратегија мрена укључује инвеститоре који купују краткорочне и дугорочне обвезнице, али не и средњорочне обвезнице. Ова посебна расподела на два крајња краја временске линије зрелости ствара облик мрене. Ова стратегија нуди инвеститорима изложеност обвезницама са високим приносом са ограниченим ризиком.
- Ризици с фиксним приходом Ризици са фиксним приходима Ризици са фиксним приходима настају на основу волатилности окружења на тржишту обвезница. Ризици утичу на тржишну вредност хартије од вредности када се она продаје, новчани ток хартије од вредности док се држи и додатни приход остварен поновним инвестирањем новчаних токова.
- Ризик од каматних стопа са фиксним приходом Ризик од каматних стопа са фиксним приходом Ризик од каматних стопа са фиксним приходом је ризик да имовина са фиксним приходом изгуби вредност због промене каматних стопа. Пошто су обвезнице и каматне стопе у обрнутом односу, како каматне стопе расту, вредност / цена обвезница опада. Ризик од каматних стопа може се мерити приступом пуне процене вредности или приступом трајања / конвексности.
- Диверзификација Диверзификација Диверзификација је техника додељивања портфељних ресурса или капитала различитим инвестицијама. Циљ диверзификације је ублажавање губитака
