Рацио анализа је популарна техника финансијске анализе. Користи се за визуализацију и издвајање информација из финансијских извештаја Три финансијска извештаја Три финансијска извештаја су биланс успеха, биланс стања и извештај о новчаним токовима. Ове три кључне изјаве су сложене. Фокусира се на показатеље који одражавају профитабилност, ефикасност, полугу финансирања. Полуга. У финансијама, полуга је стратегија коју компаније користе за повећање имовине, новчаних токова и приноса, мада такође може увећати губитке. Постоје две главне врсте полуге: финансијска и оперативна. Да би повећала финансијску полугу, предузеће може позајмити капитал издавањем хартија од вредности са фиксним приходом или позајмљивањем новца директно од зајмодавца. Оперативна полуга и друге виталне информације о предузећу. Односи се могу користити и за хоризонталну и за вертикалну анализу. Иако су популаран облик анализе, постоје многа ограничења анализе односа којих финансијски аналитичари ФМВА® Цертифицатион морају да се придруже 350.600+ ученика који раде у компанијама попут Амазона, ЈП Моргана и Феррарија.
Слика: Пирамида односа са курса финансијске анализе финансија.
Један од кључних фактора у анализи односа је поређење са референтним компанијама у индустрији. Ова врста финансијске анализе може бити корисна и за унутрашње управљање. Корпоративна структура Корпоративна структура односи се на организацију различитих одељења или пословних јединица у предузећу. У зависности од циљева компаније и индустрије и спољних аналитичара компаније, јер пружа значајне увиде из финансијских извештаја.
Као и код сваке технике финансијске анализе, постоји неколико ограничења анализе односа. Кључно је познавање ових ограничења како би се избегли обмањујући закључци.
Која су ограничења анализе односа?
Нека од најважнијих ограничења анализе односа укључују:
- Историјске информације: Подаци коришћени у анализи засновани су на стварним прошлим резултатима које је објавила компанија. Стога, показатељи анализе односа не представљају нужно будуће перформансе предузећа.
- Инфлаторни ефекти: Финансијски извештаји се објављују периодично и, према томе, постоје временске разлике између сваког објављивања. Ако је инфлација Инфлација Инфлација је економски концепт који се односи на повећање нивоа цена робе током одређеног временског периода. Пораст нивоа цена значи да валута у датој економији губи куповну моћ (тј. Мање се може купити са истом количином новца). се десило између периода, тада се реалне цене не одражавају у финансијским извештајима. Дакле, бројеви у различитим периодима нису упоредиви док се не прилагоде инфлацији.
- Промене у рачуноводственим политикама: Ако је компанија променила своје рачуноводствене политике и процедуре, то може значајно утицати на финансијско извештавање. У овом случају, кључне финансијске метрике коришћене у анализи односа су измењене и финансијски резултати забележени након промене нису упоредиви са резултатима забележеним пре промене. На аналитичару је да буде у току са променама у рачуноводственим политикама. Направљене промене углавном се налазе у напоменама уз одељак о финансијским извештајима.
- Оперативне промене: Предузеће може значајно променити своју оперативну структуру, било шта, од стратегије ланца снабдевања до производа који продаје. Када се догоде значајне оперативне промене, упоређивање финансијских показатеља пре и после оперативне промене може довести до обмањујућих закључака о учинку компаније и будућим изгледима.
- Сезонски ефекти: Аналитичар треба да буде свестан сезонских фактора који би потенцијално могли резултирати ограничењима анализе односа. Немогућност прилагођавања анализе односа ефектима сезоналности може довести до лажних интерпретација резултата анализе.
- Манипулација финансијским извештајима: Анализа односа заснована је на информацијама које компанија извештава у својим финансијским извештајима. Овим информацијама управа компаније може манипулисати како би пријавила бољи резултат од стварног учинка. Стога анализа односа можда неће тачно одражавати стварну природу посла, јер погрешно приказивање информација не открива једноставна анализа. Важно је да аналитичар буде свестан ових могућих манипулација и да увек изврши опсежну дубинску анализу Дужна пажња Дужна пажња је поступак верификације, истраге или ревизије потенцијалног посла или могућности улагања да би потврдио све релевантне чињенице и финансијске информације и проверити било шта друго што је изнето током уговора о спајању или преузимању или процеса инвестирања. Дужна пажња је завршена пре закључења посла. пре доношења било каквих закључака.
Додатна средства
Хвала вам што сте прочитали финансијски водич за ограничења анализе односа. Финанце нуди Финансијско моделирање и вредновање аналитичара (ФМВА) ™ ФМВА® сертификат Придружите се 350.600+ ученика који раде у компанијама попут Амазона, ЈП Моргана и Феррари сертификационог програма за оне који желе да своју каријеру подигну на виши ниво. Да бисте наставили учити и напредовати у каријери, следећи финансијски извори ће вам бити од помоћи:
- Најбоље праксе у финансијском моделирању Најбоље праксе у финансијском моделирању Овај чланак пружа читаоцима информације о најбољим праксама у финансијском моделирању и једноставан водич за изградњу финансијског модела.
- Речник показатеља финансијске анализе Појмови показатеља финансијске анализе Појмовник појмова појмова и дефиниција за уобичајене појмове показатеља финансијске анализе. Важно је имати разумевање ових важних појмова.
- Показатељи профитабилности Показатељи профитабилности Показатељи профитабилности су финансијске метрике које аналитичари и инвеститори користе за мерење и процену способности предузећа да генерише приход (добит) у односу на приход, билансну активу, оперативне трошкове и капитал акционара током одређеног временског периода . Они показују колико добро компанија користи своју имовину за стварање профита
- Анализа осетљивости Шта је анализа осетљивости? Анализа осетљивости је алат који се користи у финансијском моделирању да би се анализирало како различите вредности за скуп независних променљивих утичу на зависну променљиву
