Берза - преглед, сврха и примери

Берза је тржиште на којем хартије од вредности, као што су акције, деоница Шта је деоница? Појединац који поседује акције у компанији назива се акционаром и има право да захтева део преостале имовине и зараде компаније (уколико предузеће икада буде распуштено). Појмови „акција“, „акције“ и „капитал“ користе се наизменично. и обвезнице Обвезнице Обвезнице су хартије од вредности са фиксним приходом које издају корпорације и владе за прикупљање капитала. Издавалац обвезница позајмљује капитал код власника обвезница и врши им фиксна плаћања по фиксној (или променљивој) каматној стопи за одређени период. , купују се и продају. Обвезницама се обично тргује без рецепта (ОТЦ) ОТЦ (ОТЦ) Преко шалтера (ОТЦ) се тргује хартијама од вредности између две уговорне стране које се обављају ван формалних берзи и без надзора берзе регулатор. ОТЦ трговина се врши на тржиштима која се продају без рецепта (децентрализовано место без физичке локације), преко дилерских мрежа. , али неким корпоративним обвезницама се може трговати на берзама. Берзе омогућавају компанијама да прикупљају капитал. Капитал Капитал је све што повећава нечију способност стварања вредности. Може се користити за повећање вредности у широком спектру категорија, као што су финансијски, социјални, физички, интелектуални итд. У послу и економији две најчешће врсте капитала су финансијски и људски. а инвеститори да доносе утемељене одлуке користећи информације о ценама у реалном времену. Размене могу бити физичка локација или електронска платформа за трговање. Иако су људи обично упознати са именима трговачког пода, многе берзе сада користе електронско трговање.

Будите сами на трговачком поду. Постаните финансијски аналитичар светске класе са Финанце’с Финанциал Моделинг & Валуатион Аналист (ФМВА) ™ ФМВА® Цертифицатион Придружите се 350.600+ ученика који раде у компанијама попут Амазона, ЈП Морган и Феррари сертификационог програма!

Сврха берзи

Берзе делују као агент за економију олакшавајући трговину и ширећи информације. Испод су неки од начина на које берзе доприносе:

1. Прикупљање капитала

Кроз иницијалне јавне понуде (ИПО) Иницијална јавна понуда (ИПО) Иницијална јавна понуда (ИПО) је прва продаја акција које је компанија издала јавности. Пре ИПО-а, компанија се сматра приватном компанијом, обично са малим бројем инвеститора (оснивачи, пријатељи, породица и пословни инвеститори попут ризичних капиталиста или анђеоских инвеститора). Научите шта је ИПО или издавање нових акција, компаније могу да прикупе капитал за финансирање операција и пројеката проширења. То компанијама пружа могућности за повећање раста.

2. Корпоративно управљање

Компаније које се јавно котирају на берзи морају бити у складу са стандардима извештавања ГААП ГААП, или Општеприхваћени рачуноводствени принципи, је општепризнати скуп правила и процедура дизајнираних за управљање корпоративним рачуноводством и финансијским извештавањем. ГААП је свеобухватан скуп рачуноводствених пракси које је заједнички развио Одбор за стандарде финансијског рачуноводства (ФАСБ) и које су утврдила регулаторна тела. То укључује потребу да редовно и јавно извештавају своје финансијске извештаје и зараде својим акционарима.

Акције управе компаније су непрестано под лупом јавности и директно утичу на вредност предузећа. Јавно извештавање помаже да се осигура да руководство доноси одлуке које иду у корист циљевима компаније и њених акционара, делујући на тај начин ефикасно.

3. Економска ефикасност

Поред подстицања ефикасности управљања, размене такође омогућавају економску ефикасност расподелом капитала. Берзе пружају могућност појединцима да уложе новац, за разлику од пуког уштеде тих средстава. То значи да се капитал који иначе не би био нетакнут користи за економске користи, што резултира ефикаснијом економијом.

Поред тога, берзе такође пружају ликвидност, јер је релативно лако продати своје поседе. Пружањем информација о ликвидности и ценама акција предузећа у стварном времену, берза такође подстиче ефикасно тржиште омогућавајући инвеститорима да активно одлучују о вредности предузећа кроз понуду и потражњу Понуда и потражња Закони понуде и потражње представљају микроекономске концепте који наводе да на ефикасним тржиштима количина робе која се испоручује и количина која се тражи од ње су једнаке једна другој. Цена тог добра одређује се и тачком у којој су понуда и потражња једнаке једна другој. .

Значајне берзе

1. Њујоршка берза (НИСЕ)

Основана 1792. године, Њујоршка берза је убедљиво највећа берза на свету. Од марта 2018. године, тржишна капитализација НИСЕ Тржишна капитализација Тржишна капитализација (тржишна капитализација) је најновија тржишна вредност издатих акција компаније. Тржишна капитализација једнака је тренутној цени акција помноженој са бројем издатих акција. Инвестицијска заједница често користи вредност тржишне капитализације за рангирање компанија у износу од 23,12 билиона америчких долара.

2. НАСДАК

Основан 1971. године, НАСДАК је америчка берза. Са тржишном капитализацијом од 10,93 билиона америчких долара од марта 2018. године, то је друга по величини на свету по тржишној капитализацији. Многе технолошке компаније и компаније за раст одлучују да буду уврштене на НАСДАК.

3. Шангајска берза (ССЕ)

Основана у новембру 1990. године, Шангајска берза је четврта по величини берза на свету. У марту 2018. године пријавила је тржишну капитализацију од 5,01 билиона америчких долара. На ССЕ су наведене две врсте акција, „А акције“ и „Б акције“. Акције котирају у РМБ, при чему је трговање акцијама А историјски ограничено на домаће инвеститоре.

У јулу 2018. Кина је најавила додатне планове којима ће страним инвеститорима омогућити приступ акцијама А путем домаћих брокерских кућа. Акције Б котирају се у УСД и отворене су за домаће и стране инвеститоре.

Захтеви за списак

Све компаније које желе да изађу на берзу морају испунити одређене захтеве за извештавање како су назначене у комисијама за хартије од вредности у њиховој надлежности.

У Сједињеним Државама, Комисија за хартије од вредности Комисија за хартије од вредности (СЕЦ) Америчка комисија за хартије од вредности или СЕЦ је независна агенција америчке савезне владе која је одговорна за спровођење савезних закона о хартијама од вредности и предлагање правила о хартијама од вредности. Такође је задужен за одржавање индустрије хартија од вредности и берзи деоница и опција диктира да компаније морају расправљати и објављивати своје финансијске извештаје, као и давати друга обелодањивања. Они се објављују у облику тромесечних и годишњих извештаја.

Поврх ових захтева, да би била уврштена на берзу, компанија мора да задовољи и захтеве берзе на којој жели да буде на листи. Испод су неки примери захтева за уврштавање на списак три поменуте берзе. Захтеви за уврштавање такође се могу разликовати за почетне јавне понуде (ИПО).

Њујоршка берза (НИСЕ):

Приход пре опорезивања за последње 3 године мора бити најмање 10.000.000 америчких долара
Тржишна капитализација јавних акција мора бити најмање 100.000.000 америчких долара
Јавне акције морају бити веће од 1,100,000

НАСДАК:

Приход пре опорезивања у последње 3 године мора бити најмање 11 000 000 америчких долара
Тржишна капитализација јавних акција мора бити најмање 45.000.000 америчких долара
Јавне акције морају бити веће од 1.250.000

Шангајска берза (ССЕ):

Темељни капитал мора премашити 50.000.000 РМБ
Јавно издате акције морају чинити најмање 25% свих акција; ако основни капитал компаније прелази 400.000.000 РМБ, јавно издате акције морају чинити најмање 10% свих акција
Није било већих законских прекршаја у протекле три године нити преварних евиденција у финансијским извештајима компаније

Имајте на уму да ово није исцрпан списак захтева који треба да буду наведени на свакој одговарајућој берзи.

Примарна продаја

Када компанија издаје нове хартије од вредности које раније нису постојале ни на једној берзи, она емитује хартије од вредности на примарно тржиште Примарно тржиште Примарно тржиште је финансијско тржиште на коме се издају нове хартије од вредности и постају доступне за трговање појединцима и институцијама. Трговинске активности тржишта капитала одвојене су на примарно и секундарно тржиште. . Пример тога је пролазак на ИПО. Компанија нуди хартије од вредности инвеститорима за прикупљање капитала и постаје котирана на берзи.

Слика са курса Финанце’с Фрее Интродуцтион то Цорпорате Финанце.

Секундарно тржиште

Након што компанија прође ИПО, њеним акцијама се наставља трговање између инвеститора на тржишту. Ово се назива секундарним тржиштем Секундарно тржиште Секундарно тржиште је место на којем инвеститори купују и продају хартије од вредности од других инвеститора. Примери: Њујоршка берза (НИСЕ), Лондонска берза (ЛСЕ). . Компанија више није укључена ни у једну од ових трансакција. Берза олакшава трговину између купаца и продаваца на секундарном тржишту.