Дужна пажња је поступак верификације, истраге или ревизије потенцијалног посла или инвестиционе могућности за потврду свих релевантних чињеница и финансијских информација. Три финансијска извештаја Три финансијска извештаја су биланс успеха, биланс стања и извештај о новчаним токовима. Ове три кључне изјаве су сложене и како би се верификовало било шта друго што је изнето током уговора о спајању и преузимању Спајања и преузимања процеса спајања и преузимања Овај водич води вас кроз све кораке у процесу спајања и преузимања. Сазнајте како се довршавају спајања и преузимања. У овом водичу ћемо описати поступак аквизиције од почетка до краја, разне врсте аквизитора (стратешке насупрот финансијским куповинама), важност синергија и трансакционе трошкове или инвестициони процес Екуити Ресеарцх вс Инвестмент Банкинг Екуити ресеарцх вс Инвестмент банк . Када гледате каријеру на тржиштима капитала, важно је да схватите да ли сте бољи за инвестиционо банкарство или истраживање капитала. Обоје нуде одлично радно искуство и одличну плату. Избор једног над другим заиста се више од свега своди на личност. . Дужна пажња се завршава пре закључења уговора како би се купцу пружило уверење о томе шта добија.
Значај дужне пажње
Трансакције и ресурси за трансакције и водич за разумевање послова и трансакција у инвестиционом банкарству, корпоративном развоју и другим областима корпоративних финансија. Преузмите предлошке, прочитајте примере и научите о структури послова. Уговори о неоткривању података, уговори о куповини деоница, куповини имовине и више ресурса за спајања и преузимања који пролазе кроз поступак дубинске анализе пружају веће шансе за успех. Дужна пажња доприноси доношењу утемељених одлука побољшавајући квалитет информација доступних доносиоцима одлука.
Из перспективе купца
Дужна пажња омогућава купцу да се осећа угодније да су његова или њена очекивања у вези са трансакцијом тачна. У спајањима и преузимањима (М&А), куповина предузећа без предузимања дубинске анализе значајно повећава ризик за купца.
Из перспективе продавца
Дужна пажња се спроводи како би се купцу пружило поверење. Међутим, дужна пажња такође може донети корист продавцу, јер пролазак ригорозног финансијског прегледа може у ствари открити да је поштена тржишна вредност предузећа продавца већа од онога што се у почетку сматрало да је случај. Због тога нису ретки случајеви да продавци припремају извештаје о детаљној провери Пример извештаја о детаљној пажњи Пример примерених извештаја о трансакцијама спајања и преузимања. Овај извештај о ДД-у намењен је преиспитивањима и преузимањима, пружа листу питања на која треба одговорити пре него што се затворе. Извештај о дубинској пажњи шаље се као интерна белешка члановима извршног тима који процењују трансакцију и представља услов за закључење посла. сами пре потенцијалних трансакција.
Разлози за детаљну анализу
Постоји неколико разлога због којих се спроводи пажња:
- Да би се потврдиле и верификовале информације до којих је дошло током договора или процеса инвестирања
- Утврдити потенцијалне недостатке посла или могућности инвестирања и на тај начин избећи лошу пословну трансакцију
- Да бисте добили информације које би биле корисне у вредновању посла
- Да бисте били сигурни да је посао или могућност улагања у складу са критеријумима улагања или договора
Трошкови детаљног прегледа
Трошкови поступка дубинске анализе зависе од обима и трајања напора, што у великој мери зависи од сложености циљне компаније. Трошкови повезани са дужном пажњом лако су оправдани трошкови у поређењу са ризицима повезаним са пропуштањем дужне пажње. Стране укључене у посао одређују ко сноси трошкове дужне пажње. И купац и продавац обично плаћају свој тим инвестиционих банкара, рачуновођа, адвоката и другог консултантског особља.
Активности детаљног испитивања у трансакцијама спајања и преузимања
Постоји исцрпан списак могућих питања дубинске анализе која треба решити. Додатна питања могу бити потребна за уговоре о спајању и преузимањима специфичним за индустрију, док ће за мање трансакције бити потребно мање питања. Испод су типична питања дубинске анализе која се обрађују у трансакцијама спајања и преузимања:
1. Преглед циљане компаније
Разумевање зашто власници предузећа продају посао -
- Зашто власник продаје компанију?
- Да ли је и раније било напора да се компанија прода?
- Који су пословни план и дугорочни стратешки циљеви Корпоративна стратегија Корпоративна стратегија се фокусира на то како управљати ресурсима, ризиком и повратом у фирми, за разлику од гледања на конкурентске предности у пословној стратегији компаније?
- Колико је компанија сложена (у погледу производа, услуга, подружница)?
- Да ли је компанија недавно стекла или се спојила са другим компанијама?
- Каква је географска структура предузећа?
2. Финансије
Испитивање историјских финансијских извештаја и сродних финансијских показатеља, са будућим пројекцијама
- Да ли се ревидирају финансијски извештаји Ревидирани финансијски извештаји Јавна предузећа су законом обавезна да осигурају да ревизију њихових финансијских извештаја врши регистровани ЦПА. Сврха независне ревизије је да пружи сигурност да је руководство представило финансијске извештаје у којима нема материјалних грешака. Ревидирани финансијски извештаји помажу доносиоцима одлука?
- Шта финансијски извештаји подразумевају о финансијским резултатима и стању предузећа?
- Да ли су марже Маржа оперативне добити Маржа оперативне добити је однос профитабилности или учинка који одражава проценат добити коју компанија произведе из свог пословања, пре одузимања пореза и накнада за камате. Израчунава се тако што се оперативни профит подели укупним приходом и изрази у процентима. за компанију која се повећава или смањује?
- Да ли су будуће пројекције разумне и веродостојне?
- Колики је обртни капитал Нето обртни капитал Нето обртни капитал (НВЦ) је разлика између текуће активе предузећа (без готовине) и текућих обавеза (без дуга) у њеном билансу стања. То је мера ликвидности предузећа и његове способности да испуни краткорочне обавезе, као и да финансира пословање предузећа. Идеалан положај је да је потребно за вођење компаније?
- Који су тренутни капитални издаци Како израчунати ЦапЕк - формула Овај водич приказује како израчунати ЦапЕк извођењем ЦапЕк формуле из биланса успеха и биланса стања за финансијско моделирање и анализу. и инвестиције?
- Који износ дуга је неизмирен и који су његови услови?
- Да ли постоји неко необично начело признавања прихода Признавање прихода Начело признавања прихода налаже поступак и временски период у коме се приход евидентира и признаје као ставка у финансијским извештајима компаније. Теоретски, постоји више временских тачака у којима компаније могу препознати приход. ?
- Да ли компанија има довољно финансијских средстава да покрије трошкове трансакционих трошкова за посао?
3. Технологија / Патенти
Квалитет технологије и интелектуалне својине компаније
- Које патенте има компанија?
- Које заштитне знакове има компанија?
- Које производе и материјале заштићене ауторским правима компанија користи или поседује?
- Како се чувају пословне тајне?
4. Стратешко уклапање
Како ће се компанија уклопити у организацију купца
- Које синергије Врсте синергија Синергије М&А могу настати уштедом трошкова или повећањем прихода. Постоје различите врсте синергија у спајању и припајању. Овај водич пружа примере. Синергија је било који ефекат који повећава вредност припојене компаније изнад заједничке вредности две одвојене фирме. Може ли доћи до синергије у трансакцијама спајања и преузимања?
- Које производе или услуге ће пружати а које купац већ нема?
- Хоће ли бити стратешког уклапања?
5. База циља
Циљна потрошачка база компаније и цевовод продаје
- Ко су главни купци компаније?
- Који су потрошачки ризици очигледни за компанију?
- Да ли постоје проблеми са гаранцијом и који су заостаци купаца?
6. Менаџмент / радна снага
Менаџмент компаније, база запослених и корпоративна структура Корпоративна структура Корпоративна структура односи се на организацију различитих одељења или пословних јединица у оквиру предузећа. У зависности од циљева компаније и индустрије
- Која су тренутна упутства за накнаде и накнаде за накнаде за послове у корпоративним финансијама, инвестиционом банкарству, капиталном истраживању, ФП&А, рачуноводству, комерцијалном банкарству, дипломцима ФМВА, структури за службенике, директоре и запослене?
- Које су тренутне бенефиције запослених?
- Који су подстицаји за управљање или бонуси?
- Које су смернице и приручници за запослене?
- Детаљне информације о извршном директору компаније Генерални директор, скраћеница од извршни директор, је највиши појединац у компанији или организацији. Генерални директор је одговоран за свеукупни успех организације и за доношење менаџерских одлука највишег нивоа. Прочитајте опис посла и финансијски директор Шта ради финансијски директор Шта ради финансијски директор - посао финансијског директора је да оптимизује финансијске перформансе компаније, укључујући: извештавање, ликвидност и повраћај улагања. У склопу
7. Правна питања
Парнице у току, пријетње или нагодбе
- Каква је природа било које парнице у току или под претњом?
- Каква потраживања, ако постоје, постоје према компанији?
- Решени спорови и услови поравнања
- Да ли постоје владини поступци против компаније?
8. Информациона технологија
Капацитет, постојећи системи, уговори о спољашњем извођењу и план опоравка ИТ-а компаније
- Који софтвер Софтвер за финансијско моделирање Софтвер за финансијско моделирање ће вероватно бити више уграђен у финансијско моделирање, али неће заменити Екцел када су у питању пакети анализе по мери које компанија користи?
- Који су годишњи трошкови одржавања ИТ-а?
- Који је капацитет нивоа употребе постојећих система?
- Да ли постоји план за опоравак од катастрофе?
9. Корпоративна питања
Преглед организационих докумената и корпоративних евиденција
- Повељни документи компаније
- Ко су садашњи официри и директори?
- Ко су власници хартија од вредности (носиоци опција Деоница опција Акциона опција је уговор између две стране који купцу даје право да купује или продаје основне акције по унапред одређеној цени и у одређеном временском периоду. Продавац акције назива се писцем опција, где се продавцу плаћа премија по уговору који је купио купац опције акција., преференцијалне акције Трошак преференцијалних залиха Трошак преференцијалних акција предузећу је ефективно цена коју плаћа у замену за приход који добије од издавања и продаје акција. Трошак преференцијалне акције израчунавају тако што поделе годишњу преференцијалну дивиденду тржишном ценом по акцији., варанти Берзански варанти Варанти за хартије од вредности су опције које издаје компанија која тргује на берзи и даје инвеститорима право ( али не и обавеза) за куповину акција компаније по одређеној цени у одређеном временском периоду. Када инвеститор изврши налог, он купује акције, а приход је извор капитала за предузеће. ) од компаније?
- Постоје ли подружнице компаније?
- Тренутни акционари Акционарски капитал Акционарски капитал (познат и као акционарски капитал) је рачун у билансу стања компаније који се састоји од акцијског капитала и задржане добити. Такође представља резидуалну вредност имовине умањене за обавезе. Преуређивањем оригиналне рачуноводствене једначине добијамо Акционарски капитал = Актива - Обавезе и уговори о гласању
- Да ли су хартије од вредности правилно издате и у складу са важећим законима?
- Постоје ли докапитализације Докапитализација Докапитализација је врста корпоративног реструктурирања чији је циљ промена структуре капитала предузећа. Предузећа врше докапитализацију како би структура капитала била стабилнија или оптималнија. или документи за реструктурирање?
10. Еколошка питања
Еколошки проблеми са којима се компанија суочава и како то може утицати на компанију
- Постоје ли опасне супстанце / материјали који се користе у пословању компаније?
- Да ли компанија има еколошке дозволе?
- Постоје ли еколошке тврдње или истраге повезане са компанијом?
- Постоје ли уговорне обавезе у вези са еколошким питањима?
11. Производне могућности
Преглед питања везаних за производњу компаније
- Ко су најзначајнији подизвођачи компаније?
- Ко су највећи добављачи компаније Преговарачка снага добављача Преговарачка снага добављача, једна од сила у Портеровом оквиру за анализу индустрије пет снага, је зрцална слика преговарачке моћи?
- Који је месечни производни принос?
- Који се материјали користе у процесу производње?
- Постоје ли споразуми или аранжмани у вези са испитивањем производа компаније?
12. Маркетиншке стратегије
Разумевање маркетиншких стратегија и аранжмана компаније
- Постоје ли франшизни уговори?
- Које су тренутне маркетиншке стратегије на снази?
- Уговори о продајном представнику, дистрибутеру и агенцији?
Зашто је битна пажња
Дужна пажња помаже инвеститорима и компанијама да схвате природу посла, ризике и да ли се посао уклапа у њихов портфељ. У основи, подвргавање пажљивој пажњи је попут обављања „домаћих задатака“ о потенцијалном послу и од суштинске је важности за информисане одлуке о улагању.
Остали ресурси
Надамо се да вам је читање финансијског водича за детаљну анализу било од помоћи. Да бисте наставили да учите више и унапређивали своје финансијско образовање, погледајте следеће бесплатне изворе из Финансија:
- Разматрања и импликације преузимања и преузимања Разматрања и импликације преузимања и преузимања Приликом спровођења преузимања и преузимања компанија мора признати и прегледати све факторе и сложености који улазе у спајања и преузимања. Овај водич даје важне податке
- Водич за форензичку ревизију Водич за форензичку ревизију Форензичка ревизија је детаљна ревизија евиденције компаније која се користи на суду у правном поступку. Сви рачуновође, адвокати и стручњаци за финансије су укључени. У таквој ревизији трагаће за корупцијом, сукобом интереса, подмићивањем, изнудом, присвајањем имовине, финансијском преваром
- Анализа последица спајања Анализа последица удруживања Анализа последица удруживања процењује финансијски утицај спајања или припајања на компанију. Морају се пажљиво размотрити
- Водич за аналитичаре финансијског моделирања и вредновања ФМВА® сертификација Придружите се 350.600+ ученика који раде у компанијама попут Амазона, ЈП Моргана и Феррарија
