У инвестирању, ризик и принос су у високој корелацији. Повећани потенцијални повраћај улагања обично иде руку под руку са повећаним ризиком. Различите врсте ризика укључују ризик специфичан за пројекат, ризик специфичан за индустрију, конкурентни ризик, међународни ризик и тржишни ризик. Принос се односи или на добитак и губитак остварен трговањем хартијом од вредности.
Принос на инвестицију изражава се у процентима и сматра се случајном променљивом која узима било коју вредност у датом опсегу. Неколико фактора утиче на врсту приноса који инвеститори могу очекивати од трговине на тржиштима.
Диверзификација омогућава инвеститорима да смање укупни ризик повезан са њиховим портфељем, али могу ограничити потенцијални принос. Улагање у само један тржишни сектор може, ако тај сектор значајно надмаши целокупно тржиште, генерисати супериорне приносе, али ако сектор опадне, можда ћете доживети ниже приносе него што би то могло да се постигне широко диверзификованим портфељем.
Како диверзификација смањује или елиминише ризик специфичан за фирму
Прво, свако улагање у разнолику портфељну линију за расподјелу капитала (ЦАЛ) и оптимални портфељ Корак по корак водич за изградњу границе портфеља и линије за алокацију капитала (ЦАЛ). Линија за расподелу капитала (ЦАЛ) је линија која графички приказује профил ризика и користи ризичне имовине и може се користити за проналажење оптималног портфеља. представља само мали проценат тог портфеља. Дакле, сваки ризик који повећава или смањује вредност те одређене инвестиције или групе инвестиција имаће само мали утицај на укупан портфељ.
Друго, ефекти акција специфичних за фирму на цене појединачне имовине Деоница Шта је акција? Појединац који поседује акције у компанији назива се акционаром и има право да захтева део преостале имовине и зараде компаније (уколико предузеће икада буде распуштено). Појмови „акција“, „акције“ и „капитал“ користе се наизменично. у портфељу може бити позитиван или негативан за свако средство у било ком периоду. Стога се у великим портфељима може оправдано тврдити да ће се позитивни и негативни фактори просечно просечити како не би утицали на укупан ниво ризика укупног портфеља.
Предности диверзификације могу се приказати и математички:
σ ^ 2портфолио = ВА ^ 2σА ^ 2 + ВБ ^ 2σБ ^ 2 + 2ВА ВБр АБσ АσБ
Где:
σ = стандардна девијација
В = тежина инвестиције
А = имовина А.
Б = имовина Б.
р = коваријанса
Остале ствари остају једнаке, што је већа корелација приноса између две имовине, то су мање потенцијалне користи од диверзификације.
Упоредна анализа модела ризика и поврата
- Модел цене капитала (ЦАПМ) Модел цене капитала (ЦАПМ) Модел цене капитала (ЦАПМ) је модел који описује везу између очекиваног приноса и ризика хартије од вредности. ЦАПМ формула показује да је повраћај хартије од вредности једнак ризику без поврата плус премија за ризик, заснован на бета верзији те хартије од вредности
- АПМ
- Мултифакторски модел
- Проки модели
- Рачуноводствени и модели засновани на дугу
За инвестиције са ризиком од капитала, ризик се најбоље мери гледањем варијансе стварних приноса око очекиваног приноса. У ЦАПМ моделу одређивања цена капиталне имовине (ЦАПМ) Модел одређивања цена капиталне имовине (ЦАПМ) је модел који описује однос између очекиваног приноса и ризика од хартије од вредности. ЦАПМ формула показује повраћај хартије од вредности једнак је ризику без поврата плус премија за ризик, на основу бета те хартије од вредности, изложеност тржишном ризику мери се тржишном бета. АПМ и вишефакторски модел омогућавају испитивање више извора тржишног ризика и процењују бета за инвестицију у односу на сваки извор. Регресијски или прокси модел за ризик тражи карактеристике предузећа, попут величине, које су у прошлости биле у корелацији са високим приносима и користи их за мерење тржишног ризика.
На инвестицијама са ризиком неплаћања, ризик се мери вероватноћом да обећани новчани токови можда неће бити остварени. Инвестиције са већим ризиком неплаћања обично наплаћују веће каматне стопе, а премија коју захтевамо преко не ризичне стопе назива се подразумевана премија. Чак и у одсуству рејтинга, каматне стопе ће укључивати премију за закашњење која одражава процене зајмодаваца о ризику неплаћања. Ове затезне камате прилагођене ризику представљају трошкове позајмљивања или дуга предузећа.
Сродна читања
- Улагање: Водич за почетнике Улагање: Водич за почетнике Водич за финансије Инвестирање за почетнике научиће вас основама инвестирања и како започети. Сазнајте о различитим стратегијама и техникама трговања и о различитим финансијским тржиштима у која можете улагати.
- Премија за тржишни ризик Премија за тржишни ризик Премија за тржишни ризик је додатни повратак који инвеститор очекује од држања ризичног тржишног портфеља уместо без ризичне имовине.
- Основни ризик Основни ризик Основни ризик је ризик да се цена фјучерса не креће у нормалној, стабилној корелацији са ценом основног средства, како би се негирала ефикасност стратегије заштите у смањењу изложености трговца потенцијалном губитку. Основни ризик се прихвата у покушају заштите ризика од цена.
- Очекивани повратак Очекивани принос Очекивани принос на инвестицију је очекивана вредност расподеле вероватноће могућег приноса који може пружити инвеститорима. Поврат инвестиције је непозната променљива која има различите вредности повезане са различитим вероватноћама.
