Однос повраћаја на обични капитал (РОЦЕ) односи се на принос који улагачи у обични капитал добијају од своје инвестиције. РОЦЕ се разликује од поврата на капитал (РОЕ). Поврат на капитал (РОЕ) Повраћај на капитал (РОЕ) је мера профитабилности предузећа која узима годишњи принос (нето приход) компаније подељен са вредношћу укупног капитала акционара ( односно 12%). РОЕ комбинује биланс успеха и биланс стања пошто се нето приход или добит упоређује са капиталом акционара. на тај начин што изолује принос који компанија види на свом заједничком капиталу, уместо да мери укупне приносе које је предузеће генерисало на целом свом капиталу. Капитал примљен од инвеститора као приоритетни капитал Префериране акције Префериране акције (преференцијалне акције, преференцијалне акције) су класа власништва над акцијама у корпорацији која има приоритет на имовини компаније над обичним акцијама. Акције су старије од обичних деоница, али су ниже у односу на дуг, попут обвезница. је искључен из ове калкулације, чинећи тај однос репрезентативнијим за повраћај улога обичног капитала.
Повратак на основни капитал неки инвеститори користе за процену вероватноће и величине дивиденде Дивиденда Дивиденда је део добити и задржане добити коју компанија исплаћује својим акционарима. Када компанија генерише профит и акумулира нераспоређену добит, та зарада може бити или реинвестирана у посао или исплаћена акционарима као дивиденда. да би компанија могла да исплати у будућности. Висок РОЦЕ указује на то да компанија остварује високу добит од својих капиталних улагања, што чини вероватније исплате дивиденди.
Однос РОЦЕ се такође може користити за процену колико је добро руководство компаније искористило сопствени капитал за генерисање вредности. Висок РОЦЕ сугерише да менаџмент компаније добро користи сопствени капитал улажући у НПВ позитивне пројекте. Ово би требало да створи већу вредност за акционаре компаније.
Како израчунати поврат на обични капитал
Повратак на обични капитал (РОЦЕ) може се израчунати користећи следећу једначину:
Где:
Нето приход = Зарада предузећа након опорезивања за период т
Просечни обични капитал = (Обични капитал на т-1 + Обични капитал на т) / 2
Као што је горе поменуто, однос се може користити за процену будућих дивиденди и употребу менаџмента обичног капитала. Међутим, то није савршена мера, јер висок РОЦЕ може довести у заблуду.
Дивиденде су дискреционе, што значи да компанија није у законској обавези да исплати дивиденду обичним акционарима. Да ли компанија исплаћује дивиденде, често зависи од тога где се предузеће налази у свом животном циклусу. Компанија у раној фази вероватно ће поново уложити зараду у раст пословања, као што је финансирање истраживања и развоја, истраживање и развој (Р&Д) је процес којим компанија стиче нова знања и користи их за побољшање постојећих производа и увести нове у своје пословање. Истраживање и развој је систематско истраживање са циљем увођења иновација у тренутну понуду производа компаније. за нове производе. Зрелија компанија која је већ профитабилна може одлучити да зараду исплати као дивиденду како би инвеститоре учинила задовољним.
У погледу процене употребе менаџерског капитала од стране менаџмента, аналитичари и инвеститори треба да буду опрезни при коришћењу односа РОЦЕ. Важно је напоменути да се, баш као и РОЕ, и РОЦЕ може лако преценити. Претпоставимо да се компанија одлучи да настави са НПВ позитивном приликом и пројекат финансира дужничким капиталом. Пројекат се исплати и компанија бележи пораст нето прихода. У овом сценарију, РОЦЕ би се повећао за поштену маргину пошто се износ неотплаћених обичних акција није променио, али се повећао нето приход. Међутим, раст нето добити није резултат ефективне употребе менаџмента сопственог капитала. Уместо тога, једноставно је то било због употребе средстава менаџмента уопште.
У неким случајевима, бонуси за управљање су везани за постизање одређеног приноса на обични капитал. Због те чињенице, управа може доћи у искушење да предузме радње које надувају однос.
Пример поврата на обични капитал
Бен’с Ице Цреам жели да израчуна принос на обични капитал који је посао генерисао током протекле године. Испод су исечци из биланса успеха и биланса стања предузећа:
Из обрасца Извештаја о приходу из Финансије Предложак Извештаја о приходу Бесплатни образац Извештаја о дохотку за преузимање Направите сопствени извештај о добити и губитку помоћу годишњих и месечних образаца у приложеној Екцел датотеци. Датотека укључује приход, трошак продате робе, бруто добит, маркетинг, продају, Г&А, зараде, зараде, трошак камата, амортизацију, амортизацију, порезе, нето приход
Из финансијског предлога биланса стања Предложак биланса стања Овај образац биланса стања пружа вам основу за састављање финансијских извештаја сопствене компаније који приказују укупну имовину, обавезе и капитал акционара. Биланс стања се заснива на основној једначини: Имовина = Обавезе + Капитал Користећи овај образац, можете додати и уклонити ставке под редним бројем
Црвени оквири истичу важне информације које су нам потребне за израчунавање РОЦЕ: нето приход Нето приход Нето приход је кључна ставка, не само у билансу успеха, већ у сва три основна финансијска извештаја. Иако се до њега долази кроз биланс успеха, нето добит се користи и у билансу стања и у извештају о новчаном току. и обични капитал. Користећи горе наведену формулу, дошли смо до следећих слика:
Принос на обични капитал константно је растао од 2015-2017, пре пада у 2018. години због велике емисије капитала.
Додатна средства
Хвала вам што сте прочитали овај финансијски чланак о омјеру поврата на уобичајени капитал! Финанце нуди Финансијско моделирање и вредновање аналитичара (ФМВА) ™ ФМВА® сертификат Придружите се 350.600+ ученика који раде у компанијама попут Амазона, ЈП Моргана и Феррари сертификационог програма за оне који желе да своју каријеру подигну на виши ниво. Да бисте сазнали више о повезаним темама, погледајте следеће финансијске ресурсе:
- Како израчунати коефицијент покривености услугом дуга Како израчунати коефицијент покривености сервисирањем дуга Овај водич ће описати како израчунати коефицијент покривености сервисирањем дуга. Прво ћемо прегледати кратак опис односа покривености дуга, зашто је то важно, а затим ћемо детаљно размотрити неколико примера израчунавања односа покривености дуга.
- Текући део дугорочног дуга Тренутни део дугорочног дуга Тренутни део дугорочног дуга је део дугорочног дуга који доспева у року од годину дана. Дугорочни дуг има рок доспећа дужи од једне године. Тренутни део дугорочног дуга разликује се од текућег, а то је дуг који треба у потпуности отплатити у року од једне године.
- Однос дефанзивног интервала Однос интервала дефанзиве Коефицијент дефанзивног интервала (ДИР) је показатељ финансијске ликвидности који показује колико дана компанија може да послује без потребе да користи друге изворе капитала осим своје текуће имовине. Такође је познат као однос основног интервала одбрамбеног интервала (БДИР) или однос интервала одбрамбеног интервала (ДИПР).
- РОАС (повраћај трошкова оглашавања) РОАС (повраћај трошкова оглашавања) је важан показатељ е-трговине. РОАС мери приход остварен по долару утрошеног маркетинга. То је слична и алтернативна метрика профитабилности као РОИ, или „Поврат улагања“. РОАС се обично користи у предузећима е-трговине за процену ефикасности маркетиншке кампање.
