Слободни новчани ток (ФЦФ) мери финансијске перформансе предузећа. Показује готовину коју компанија може произвести након одбитка куповине имовине као што су имовина, опрема ПП&Е (некретнине, постројења и опрема) ПП&Е (некретнине, постројења и опрема) једна је од основних дугорочних средстава која се налазе на билансу стања лист. На ПП&Е утичу капитална улагања, амортизација и аквизиције / отуђења основних средстава. Ова имовина игра кључну улогу у финансијском планирању и анализи пословања предузећа и будућих издатака, као и других главних инвестиција Нематеријална имовина Према МСФИ, нематеријална имовина је препознатљива, немонетарна имовина без физичке супстанце. Као и сва имовина, и нематеријална имовина је она од које се очекује да ће у будућности генерирати економски повраћај компаније. Као дугорочна имовина, ово очекивање се протеже дуже од једне године. од оперативног новчаног тока. Другим речима, ФЦФ мери способност компаније да произведе оно до чега је инвеститорима највише стало: готов новац који је доступан за дискрециону дистрибуцију.
Врсте бесплатног новчаног тока
Када се неко позива на ФЦФ, није увек јасно на шта мисли. Постоји неколико различитих показатеља на које би се људи могли позивати.
Најчешћи типови укључују:
- Бесплатни новчани ток према предузећу (ФЦФФ) такође се назива „неоснованим“
- Слободни новчани ток према капиталу такође се назива „полугом“
Да бисте сазнали више о различитим врстама, погледајте наш крајњи водич за процену новчаног тока како бисте научили најважније концепте властитим темпом. Ови чланци ће вас научити како најбоље проценити пословне процене и како вредновати компанију користећи упоредиву анализу предузећа, моделирање дисконтованог новчаног тока (ДЦФ) и претходне трансакције, као што се користи у инвестиционом банкарству, истраживању капитала,.
Који је значај слободног новчаног тока?
Познавање слободног новчаног тока компаније омогућава менаџменту да одлучи о будућим подухватима који би побољшали вредност за акционаре Методе вредновања Када се компанија вреднује као временско неограничено пословање, користе се три главне методе процене: ДЦФ анализа, упоредива предузећа и претходне трансакције. Ове методе процене користе се у инвестиционом банкарству, истраживању капитала, приватном капиталу, корпоративном развоју, спајању и преузимању, откупу под леверажом и финансијама. Поред тога, постојање обилног ФЦФ-а указује на то да је компанија способна да плаћа своје месечне чланарине. Компаније такође могу да користе свој ФЦФ за ширење пословања или улагање у друге краткорочне инвестиције.
У поређењу са зарадом пер се, слободни новчани ток је транспарентнији у приказивању потенцијала компаније за производњу готовине и профита.
У међувремену, други субјекти који желе да инвестирају Методе инвестирања Овај водич и преглед метода инвестирања дају главне начине на које инвеститори покушавају да зараде новац и управљају ризиком на тржиштима капитала. Инвестиција је свако средство или инструмент купљен са намером да га прода по цени вишој од набавне цене у неком будућем временском тренутку (капитални добици) или са надом да ће средство директно донијети приход (као што је приход од закупа) или дивиденде). вероватно могу размотрити компаније које имају здрав бесплатан новчани ток због перспективне будућности. Уз ово са мало вредном ценом акција, инвеститори углавном могу добро улагати у компаније које имају високу ФЦФ. Други инвеститори у великој мери разматрају ФЦФ у поређењу са другим мерама, јер он такође служи као важна основа за залихе акција. Шта је акција? Појединац који поседује акције у компанији назива се акционаром и има право да захтева део преостале имовине и зараде компаније (уколико предузеће икада буде распуштено). Појмови „акција“, „акције“ и „капитал“ користе се наизменично. одређивање цене Гордон Гровтх Модел Тхе Гордон Гровтх Модел - познат и као Гордон Дивиденд Модел или дивидендни модел попуста - је метода процене вредности акција која израчунава унутрашњу вредност акције, без обзира на тренутне тржишне услове. Инвеститори тада могу упоредити компаније са другим индустријама користећи овај поједностављени модел.
Како се израчунава ФЦФ?
Постоје различити начини израчунавања за ФЦФ, мада би сви требали дати исте резултате. Формула у наставку је једноставна и најчешће коришћена формула за полужени слободни новчани ток:
Слободан новчани ток = Оперативни новчани ток (ЦФО) - капитални издаци
Највише података потребних за израчунавање ФЦФ-а компаније налази се у извештају о новчаном току. На пример, нека компанија А има 22 милиона долара готовине из свог пословања. Новчани ток (ЦФ) представља повећање или смањење износа новца који предузеће, институција или појединац има. У финансијама се термин користи за описивање количине готовине (валуте) која се генерише или потроши у датом временском периоду. Постоји много врста ЦФ и 6,5 милиона долара које се користе за капиталне издатке, без промена у обртном капиталу. ФЦФ компаније А се тада израчунава као:
ФЦФ = 22 - 6,5 = 15,5 милиона долара
Преузмите бесплатни образац
Унесите своје име и адресу е-поште у доњи образац и преузмите бесплатни образац одмах!
Која су нека ограничења повезана са слободним новчаним током?
Нето приход компаније Нето приход Нето приход је кључна ставка, не само у билансу успеха, већ у сва три основна финансијска извештаја. Иако се до њега долази кроз биланс успеха, нето добит се користи и у билансу стања и у извештају о новчаном току. у великој мери утиче на слободан новчани ток компаније јер такође утиче на способност компаније да генерише готовину из пословања. Као такве, остале активности (тј. Оне које нису у основном пословном пословању предузећа) од којих компанија остварује приход морају се детаљно испитати како би се одразила одговарајућа вредност ФЦФ.
На страни инвеститора, они морају бити опрезни према политикама компаније које утичу на њихову изјаву о ФЦФ. На пример, неке компаније продужавају време за измиривање дугова. Текући дуг У билансу стања тренутни дуг је дуг који треба да буде плаћен у року од једне године (12 месеци) или мање. Наведена је као текућа обавеза и део нето обртног капитала. Немају све компаније тренутну ставку дуга, али оне које је изричито користе за зајмове са роком доспећа краћим од годину дана. за одржавање готовине Готовински еквиваленти Готовина и готовински еквиваленти су најликвиднија од свих средстава у билансу стања. Готовински еквиваленти укључују хартије од вредности на новчаном тржишту, прихватања банкара или, супротно; скраћујући време наплате дугова који им припадају. Компаније такође имају различите смернице о томе коју имовину пријављују као капиталне трошкове, што утиче на израчунавање ФЦФ.
Примене у финансијском моделирању
За професионалце који раде у инвестиционом банкарству ИБД - Одељење за инвестиционо банкарство ИБД је скраћеница за Одељење за инвестиционо банкарство у оквиру укупне инвестиционе банке. ИБД је одговоран за рад са корпорацијама, институцијама и владама ради спровођења прикупљања капитала (преузимање капитала, дуга и хибридних тржишта), као и за извршавање спајања и преузимања, истраживање капитала, корпоративни развој, финансијско планирање и анализу (ФП&А Јобс) Прегледајте описе послова: захтеви и вештине за објављивање послова у инвестиционом банкарству, капиталном истраживању, трезору, ФП&А, корпоративним финансијама, рачуноводству и другим областима финансија. Ови описи послова састављени су узимајући најчешће листе вештина, захтева, образовања, искуство и друга) или друге области корпоративних финансија, веома је важно добро разумети како се ФЦФ користи у финансијском моделирању Шта је финансијско моделирање Финансијско моделирање се изводи у програму Екцел да би се предвиделе финансијске перформансе компаније. Преглед шта је финансијско моделирање, како и зашто градити модел. .
Дисконтовани новчани ток или модели ДЦФ Бесплатни водич за обуку за ДЦФ модел Модел ДЦФ је посебна врста финансијског модела који се користи за вредновање предузећа. Модел је једноставно предвиђање слободног новчаног тока компаније без основа, заснивају се на претпоставци да инвеститори имају право на слободан новчани ток предузећа, па се стога модел заснива искључиво на времену и износу тих новчаних токова.
Да бисте сазнали више о ДЦФ моделирању, посетите финансијске курсеве финансијског моделирања на мрежи.
Снимак екрана са курса финансијског моделирања из Финансије.
Додатна средства
- Неосновани бесплатни новчани ток Неосновани бесплатни новчани ток Неосновани бесплатни новчани ток је теоретска вредност новчаног тока за предузеће, под претпоставком да је компанија у потпуности без дуга, без трошкова камата.
- ЕБИТДА ЕБИТДА ЕБИТДА или Зарада пре камата, пореза, амортизације је добитак компаније пре него што се изврши било који од ових нето одбитка. ЕБИТДА се фокусира на пословне одлуке предузећа јер гледа на профитабилност предузећа из основних операција пре утицаја структуре капитала. Формула, примери
- ФЦФ вс ФЦФФ вс ЕБИТДА Процена Бесплатни водичи за процену да бисте научили најважније концепте властитим темпом. Ови чланци ће вас научити како најбоље проценити пословне процене и како вредновати компанију користећи упоредиву анализу предузећа, моделирање дисконтованог новчаног тока (ДЦФ) и претходне трансакције, као што се користи у инвестиционом банкарству, истраживању капитала
- Водич за финансијско моделирање Овај водич за финансијско моделирање покрива Екцел савете и најбоље праксе у вези са претпоставкама, покретачима, предвиђањем, повезивањем три изјаве, ДЦФ анализом, више
