Однос дуга и капитала (који се назива и „однос дуга и капитала“, „однос ризика“ или „зупчаник“) је коефицијент полуге Стопи полуге Коефицијент полуге указује на ниво дуга пословног субјекта на неколико других рачуна у билансу стања, билансу успеха или извештају о токовима готовине. Екцел образац који израчунава тежину укупног дуга и финансијских обавеза према укупном акционарском капиталу Акционарски капитал Акционарски капитал (познат и као акционарски капитал) је рачун у билансу стања предузећа који се састоји од акцијског капитала плус задржане добити. Такође представља резидуалну вредност имовине умањене за обавезе. Преуређивањем оригиналне рачуноводствене једначине добијамо Акцијски капитал = Актива - Обавезе. За разлику од односа дуга и активе који користи укупну имовину као називник, однос Д / Е користи укупни капитал. Овај однос наглашава како се структура капитала предузећа Структура капитала Структура капитала односи на износ дуга и / или капитала који фирма користи за финансирање свог пословања и финансирање имовине. Структура капитала предузећа је нагнута или према дугу или према капиталу.
Формула односа дуга и капитала
Кратка формула:
Однос дуга и капитала = Укупни дуг / Акционарски капитал
Дуга формула:
Однос дуга и капитала = (краткорочни дуг + дугорочни дуг + фиксне обавезе плаћања) / Акционарски капитал
Однос дуга и капитала у пракси
Ако је, према билансу стања Биланс стања Биланс стања један од три основна финансијска извештаја. Ови извештаји су кључни и за финансијско моделирање и за рачуноводство. Биланс стања приказује укупну имовину компаније и како се та имовина финансира било кроз дуг или кроз капитал. Актива = Обавезе + Капитал, укупан дуг предузећа вреди 50 милиона долара, а укупан капитал вредан 120 милиона долара, тада је дуг према капиталу 0,42. То значи да за сваки долар у капиталу компанија има 42 цента полуге. Однос 1 подразумева да су повериоци и инвеститори равноправни у имовини компаније.
Већи однос дуга и капитала указује на ниво степена финансијске полуге предузећа са полугом Степен финансијске полуге је финансијски однос који мери осетљивост у осцилацијама укупне профитабилности предузећа на волатилност њеног оперативног прихода проузроковану променама у структури његовог капитала. Степен финансијске полуге једна је од метода која се користи за квантификовање финансијског ризика компаније, што је сасвим пожељно за компанију која је стабилна са значајним новчаним токовима. Крајњи водич за новчани ток (ЕБИТДА, ЦФ, ФЦФ, ФЦФЕ, ФЦФФ) крајњи водич за новчани ток да би се разумеле разлике између ЕБИТДА-е, новчаног тока из пословања (ЦФ), слободног новчаног тока (ФЦФ), бесплатног новчаног тока или слободног новчаног тока до предузећа (ФЦФФ). Научите формулу за израчунавање сваке од њих и изведите их из биланса успеха, биланса стања или извештаја о стварању новчаних токова, али не и пожељније када компанија пропада. Супротно томе, нижи однос указује на то да је фирма мање задужена и ближа је потпуном финансирању из капитала. Одговарајући однос дуга и капитала разликује се у зависности од делатности.
Научите све о израчунавању коефицијената полуге корак по корак на курсу основа финансијске анализе финансија!
Шта је укупни дуг?
Укупан дуг предузећа је збир краткорочног дуга, дугорочни дуг Дугорочни дуг Дугорочни дуг (ЛТД) је било који износ неизмиреног дуга који компанија има и који има рок доспећа 12 месеци или дужи. У билансу стања предузећа класификује се као дугорочна обавеза. Време до доспећа за ЛТД може се кретати од 12 месеци до 30+ година, а врсте дуга могу укључивати обвезнице, хипотеке и друге обавезе фиксног плаћања (као што је закуп капитала) предузећа које настају у нормалним оперативним циклусима. Креирање распореда дугова Распоред дугова Распоред дугова распоређује сав дуг који предузеће има у распореду на основу његове доспелости и каматне стопе. У финансијском моделирању, токови трошкова камата помажу у раздвајању обавеза по одређеним деловима.
Све текуће и дугорочне обавезе не сматрају се дугом. Испод су неки примери ствари које јесу и које се не сматрају дугом.
Сматрани дуг:
- Повучена кредитна линија Револвинг Цредит Фацилити Револвинг кредитна линија је кредитна линија која је уређена између банке и предузећа. Долази са утврђеним максималним износом, а
- Обвезнице које се плаћају (доспеће у року од годину дана)
- Текући део дугорочног дуга Тренутни део дугорочног дуга Тренутни део дугорочног дуга је део дугорочног дуга који доспева у року од годину дана. Дугорочни дуг има рок доспећа дужи од једне године. Тренутни део дугорочног дуга разликује се од текућег, а то је дуг који треба у потпуности отплатити у року од једне године.
- Обвезнице које се плаћају Обвезнице које се плаћају Обвезе које се плаћају су писани уговори (менице) у којима се једна страна сагласи да другој страни исплати одређени износ готовине. Алтернативно, новчаница која се плаћа је зајам између две стране. Погледајте потребне елементе белешке и примере. (рок доспећа више од годину дана)
- Обвезнице које се плаћају
- Дугорочни дуг Дугорочни дуг Дугорочни дуг (ЛТД) је било који износ неизмиреног дуга који компанија има и који има рок доспећа 12 месеци или дужи. У билансу стања предузећа класификује се као дугорочна обавеза. Време доспећа за ЛТД може се кретати од 12 месеци до 30+ година, а врсте дуга могу укључивати обвезнице, хипотеке
- Обавезе за закуп капитала
Не сматра се дугом:
- Обвезе према рачунима Обвезе према добављачима Обвезе према добављачима настају када организација прими робу или услуге од својих добављача на кредит. Очекује се да ће се дуговања према рачунима отплатити у року од годину дана или у оквиру једног оперативног циклуса (шта год је дуже). АП се сматра једним од најликвиднијих облика текућих обавеза
- Укњижени трошкови Укњижени трошкови Укњижени трошкови су трошкови који се признају иако готовина није плаћена. Ови трошкови се обично упарују са приходима помоћу принципа подударања из ГААП (општеприхваћени рачуноводствени принципи).
- Одложени приходи Одложени приходи Одложени приходи се генеришу када предузеће прими уплату за робу и / или услуге које још није зарадило. У обрачунском рачуноводству, приход се признаје само када је остварен. Ако купац плати робу / услуге унапред, компанија не евидентира приход у свом билансу успеха и уместо тога бележи а
- Исплата дивиденде
Предности високог односа Д / Е
Висок однос дуга и капитала може бити добар јер показује да фирма може лако сервисирати своје дужничке обавезе (кроз новчани ток) и користи полугу за повећање приноса на капитал.
У примеру испод, видимо како коришћење више дуга (повећање односа дуга и капитала) повећава принос на капитал компаније (РОЕ). Повраћај капитала (РОЕ) Повраћај капитала (РОЕ) је мера профитабилности предузећа која узима годишњи принос (нето приход) компаније подељен са вредношћу његовог укупног акционарског капитала (тј. 12%). РОЕ комбинује биланс успеха и биланс стања пошто се нето приход или добит упоређује са капиталом акционара. . Коришћењем дуга уместо капитала, рачун капитала је мањи и самим тим је повраћај капитала већи.
Друга предност је та што је обично трошак дуга нижи од трошка капитала Трошак капитала Трошак капитала је стопа поврата коју акционар захтева за улагање у посао. Потребна стопа поврата заснива се на нивоу ризика повезаном са инвестицијом, па стога повећање односа Д / Е (до одређене тачке) може смањити пондерисани просечни трошак капитала предузећа (ВАЦЦ) ВАЦЦ ВАЦЦ је пондерисана фирма Просечна цена капитала и представља његову мешовиту цену капитала, укључујући капитал и дуг. Формула ВАЦЦ је = (Е / В к Ре) + ((Д / В к Рд) к (1-Т)). Овај водич ће пружити преглед шта је то, зашто се користи, како се израчунава, а такође нуди и ВАЦЦ калкулатор који се може преузети.
Горња тема детаљније је обрађена у Финансијском бесплатном курсу за корпоративне финансије!
Недостаци високог односа Д / Е
Супротно од горњег примера примењује се ако компанија има превисок однос Д / Е. У овом случају, сви губици ће се умањити и компанија можда неће моћи да сервисира свој дуг.
Ако однос дуга према сопственом капиталу постане превисок, трошак задуживања Трошак дуга Трошак дуга је принос који компанија пружа својим иматељима дуга и повериоцима. Трошкови дуга користе се у ВАЦЦ прорачунима за анализу процене. скочиће у небо, као и трошкови капитала, а ВАЦЦ компаније ВАЦЦ ВАЦЦ ВАЦЦ је пондерисани просечни трошак капитала компаније и представља његов мешани трошак капитала, укључујући капитал и дуг. Формула ВАЦЦ је = (Е / В к Ре) + ((Д / В к Рд) к (1-Т)). Овај водич ће пружити преглед шта је то, зашто се користи, како се израчунава, а такође нуди и ВАЦЦ калкулатор који се може преузети изузетно ће бити висок, што ће смањити његову цену.
Калкулатор односа дуга и капитала
Испод је једноставан пример Екцел калкулатора који можете преузети и видети како број сам делује.
Преузмите бесплатни образац
Унесите своје име и адресу е-поште у доњи образац и преузмите бесплатни образац одмах!
Видео објашњење односа дуга и капитала
Испод је кратак видео водич који на примеру објашњава како полуга утиче на компанију и како израчунати однос дуга и капитала.
Видео: Курсеви финансијске анализе финансија
Више ресурса
Финанце је званични добављач ознаке Финанциал Моделинг анд Валуатион Аналист (ФМВА) ® ознаке ФМВА® Цертифицатион. Придружите се 350.600+ ученика који раде у компанијама попут Амазона, ЈП Моргана и Феррарија дизајнираних да било кога трансформишу у финансијског аналитичара светске класе.
Да бисте наставили да учите и развијате своје знање о финансијској анализи, топло препоручујемо ове додатне финансијске ресурсе:
- Анализа финансијских извештаја Анализа финансијских извештаја Како извршити анализу финансијских извештаја. Овај водич ће вас научити да извршите анализу финансијских извештаја биланса успеха, биланса стања и извештаја о токовима готовине, укључујући марже, показатеље, раст, ликвидност, полуге, стопе поврата и профитабилности.
- Однос зараде цена Однос зараде цена Однос зараде цена (Однос П / Е) однос је између цене акција компаније и зараде по акцији. Инвеститорима даје бољи осећај вредности предузећа. П / Е показује очекивања тржишта и представља цену коју морате платити по јединици тренутне (или будуће) зараде
- Однос ЕВ / ЕБИТДА ЕВ / ЕБИТДА ЕВ / ЕБИТДА користи се у процени вредности за упоређивање вредности сличних предузећа проценом њихове вредности предузећа (ЕВ) у односу на ЕБИТДА вишеструку у односу на просек. У овом водичу ћемо ЕВ / ЕБТИДА-у вишеструко рашчланити на различите компоненте и провести вас кроз поступак израчунавања корак по корак
- Водич за финансијско моделирање Овај водич за финансијско моделирање покрива Екцел савете и најбоље праксе о претпоставкама, покретачима, предвиђању, повезивању три изјаве, ДЦФ анализи, више
