Бок боред је стратегија трговања опцијама која комбинује медвеђи пут и булл цалл ширење. Да би ширење било ефикасно:
- Датуми истека и цене откупа Продајна цена Продајна цена је цена по којој ималац опције може да искористи опцију куповине или продаје основног вредносног папира, у зависности од тога да ли има цалл опцију или пут опцију. Опција је уговор са правом извршења уговора по одређеној цени, која је позната као штрајк цена. јер свако ширење мора бити исто
- Намази су значајно потцењени у погледу датума истека
Извор
Намази у кутијама су вертикални и готово у потпуности без ризика. (Вертикални распони се шире са истим датумима истека, али различитим ударним ценама). Понекад се називају неутралним стратегијама, бок-намази се капитализују на булл-цалл-у и медвед-пут-намазима. Добит за трговца ће увек бити разлика између укупних трошкова опција и распона између цена за опомену, што одређује вредност истека распона опција.
Пример намаза у кутији
Узмите у обзир компанију А која се тргује по цени од 25 долара по акцији. Да би извршио ширење кутије, инвеститор треба да купи позив у новцу (ИТМ) и стави, а затим се окрене и прода позив и стави новац без новца (ОТМ).
Компанија А купује:
- 20 (ИТМ) захтева 650 УСД задужења
- 30 (ИТМ) ставља на терет 600 УСД
Компанија А продаје:
- 30 (ОТМ) захтева кредит у износу од 150 УСД
- 20 (ОТМ) даје кредит од 150 УСД
Пре него што се додају провизије, укупан трошак трговца је следећи:
650 - 150 УСД (ширење позива) = 500 УСД
600 - 150 УСД (ставите намаз) = 450 УСД
Дакле, укупни трошкови ширења кутије су $950.
Распон цена штрајка је разлика између највише и најниже цене штрајка. За горњи пример, распон би био 30 - 20 = 10. Постоје четири ноге до кутије. Сваки уговор о опцијама садржи 100 деоница:
100 деоница к 10 $ = 1.000 УСД
Укупна вредност истека оквира за намаз је $1,000.
Добит (прије трансакционих трошкова Трансакцијски трошкови Трансакцијски трошкови су настали трошкови који не припадају ниједном учеснику у трансакцији. То су неподмирени трошкови који произлазе из економске трговине на тржишту. У економији се теорија трансакционих трошкова заснива на претпоставци да људи утичу на конкурентски лични интерес.) за стратегију ширења опција тада је 1.000 - 950 УСД = 50 УСД.
Бок ширења у терминском трговању
Спреад-ови се такође могу користити у фјучерс-уговорима Фјучерс уговор Уговор о фјучерсу је уговор о куповини или продаји основног средства касније за унапред одређену цену. Такође је познат као дериват јер будући уговори вредност добијају из основног средства. Инвеститори могу накнадно купити право куповине или продаје основног средства по унапред одређеној цени. . Стратегија садржи једнако размакнуте или узастопне уговоре, изграђене од два лептира. Кутија раширена у фјучерс трговању обично се назива двоструким лептиром.
Општа теорија је да се спредови не крећу значајно када се баве фјучерсима, јер нису усмерени. Уместо тога, они обично тргују у распону. Када се ради са фјучерсима, намаз развија природни састав за заштиту од карактеристика Паскаловог троугла.
У већини случајева, бок бок се бави дугачким боком, где се ИТМ позиви и путови купују, а ОТМ позиви и продају. Ако је укупан трошак кутије већи од распона између цијена штрајка, онда би кратки бокс био користан. То једноставно обрће процес за трговце, с ИТМ позивима и стављањем проданих и ОТМ позива и стављањем купљених.
Спреад бок је у основи стратегија арбитражних опција. Све док су укупни трошкови стављања ширења опција на место мањи од вредности истека распона цена удара, трговац може да закључи мали профит једнак разлици између два броја.
Сродна читања
Финанце нуди Финансијско моделирање и вредновање аналитичара (ФМВА) ™ ФМВА® сертификат Придружите се 350.600+ ученика који раде у компанијама попут Амазона, ЈП Моргана и Феррари сертификационог програма за оне који желе да своју каријеру подигну на виши ниво. Да бисте наставили учити и напредовати у каријери, следећи ресурси ће вам бити од помоћи:
- Модели структуре слободне арбитраже Арбитражни модели структуре слободне арбитраже Модели структуре слободне арбитраже (познати и као Модели без арбитраже) користе се за генерисање истинског стохастичког процеса генерисања каматних стопа путем
- Премија за тржишни ризик Премија за тржишни ризик Премија за тржишни ризик је додатни повратак који инвеститор очекује од држања ризичног тржишног портфеља уместо без ризичне имовине.
- Схарпе Ратио Калкулатор Схарпе Ратио Калкулатор Схарпе Ратио Калкулатор вам омогућава да мерите принос прилагођен ризику улагања. Преузмите Екцел-ов образац Финанце и калкулатор Схарпе Ратио. Шарпов однос = (Рк - Рф) / СтдДев Рк. Где: Рк = Очекивани принос портфеља, Рф = Безризична стопа приноса, СтдДев Рк = Стандардна девијација приноса / волатилности портфеља
- Свап Спреад Свап Спреад Свап намаз је разлика између стопе свопа (стопе фиксног дела свопа) и приноса на државне обвезнице сличног рока доспећа. С обзиром на то да се државне обвезнице (нпр. Хартије од вредности америчког трезора) сматрају безризичним хартијама од вредности, распони свап-а обично одражавају ниво ризика који примећују стране укључене у споразум о замјени.
