Фјучерс уговор је уговор о куповини или продаји основног средства. Врсте имовине Уобичајене врсте имовине укључују текућу, дугорочну, физичку, нематеријалну, оперативну и не-оперативну. Тачно утврђивање и касније за унапред одређену цену. Такође је познат као дериват јер будући уговори вредност добијају из основног средства. Инвеститори могу накнадно купити право куповине или продаје основног средства по унапред одређеној цени. Куповином права на куповину, инвеститор очекује да ће профитирати од повећања цене основног средства. Куповином права на продају, инвеститор очекује да ће профитирати смањењем цене основног средства.
Ознаке финансијског аналитичара Водичи за ознаке финансијских услуга. Овај одељак покрива све главне назнаке у финансијама, од ЦПА до ФМВА. Ове истакнуте ознаке покривају каријере у рачуноводству, финансијама, инвестиционом банкарству, ФП&А, трезору, ИР, корпоративном развоју и вештинама попут финансијског моделирања, имале би користи од права на куповину ако се цена основне имовине повећа. Улагач би тада остварио своје право да купи средство по нижој цени добијеној куповином фјучерс уговора, а затим препрода имовину на вишем тренутном тржишту Примарно тржиште Примарно тржиште је финансијско тржиште на коме се издају нове хартије од вредности и постаје доступно за трговање појединаца и институција. Трговинске активности тржишта капитала одвојене су на примарно и секундарно тржиште. Цена. Инвеститори профитирају од права на продају ако се цена основног средства смањи. Инвеститор би продао средство по вишој тржишној цени која је обезбеђена фјучерс уговорима, а затим би је откупио по нижој цени.
Ко тргује фјучерс уговорима?
Постоје две врсте људи који тргују Продајом и трговином Продаја и трговање (С&Т) је група у инвестиционој банци коју чине продавачи који институционалне инвеститоре зову идејама и могућностима и трговци који извршавају налоге и саветују клијенте о уласку и излазак из финансијске позиције. Продаја и трговина су крвоток који ствара или разбија фјучерс уговоре о хартијама од вредности (купује или продаје): хеџери и шпекуланти.
Живице
То су предузећа или појединци који користе терминске уговоре за заштиту од колебљивих кретања цена у основној роби.
Добар пример за илустрацију заштите био би узгајивач кукуруза и конзерва за кукуруз. Узгајивач кукуруза би желео заштиту од пада цена кукуруза, а лименка за кукуруз желела би заштиту од повећања цена кукуруза. Дакле, да би умањио ризик, узгајивач кукуруза би купио право продаје кукуруза касније за унапред одређену цену, а лименка за кукуруз би купила право да купи кукуруз касније за унапред одређену цену.
Свака страна заузима страну уговора. И пољопривредник и лимар штите своју изложеност нестабилности цена.
Погледајмо трансакцију са фармерове стране. Ситуација фармера је да је забринут да би цена кукуруза могла знатно да опадне док не буде спреман да убере свој род и прода га. Да би се заштитио од ризика, у јулу продаје на кратко неколико децембарских фјучерс уговора с кукурузом, приближно једнаких величини његовог очекиваног урода. Децембарски фјучерс уговори су уговори о испоруци робе у децембру. Када у јулу прода на мало, тржишна цена кукуруза је 3 долара по бушелу. Фармер продаје кратке фјучерсе кукуруза на исти начин као што се могу продати залихе на кратко.
Када се децембар закотрља, тржишна цена кукуруза пала је на 2,50 долара по бушелу. Фармер продаје кукуруз по тржишној цени од 2,50 долара по бушелу и затвара трговину фјучерс уговорима откупом уговора по нижој цени од 2,50 долара. Будући да је продао кратко по цени од 3 долара, надокнађује пад тржишне цене од 50 процената кроз зараду од 50 посто по бушелу на својој фјучерс трговини. Да фармер није штитио свој род фјучерс уговорима, за свој усев кукуруза зарадио би 50 центи по бушелу мање.
У овом случају, конзерва кукуруза, која купује децембарске фјучерсе за кукуруз у јулу, изгубиће 50 центи по бушелу на својој терминској трговини, али ће имати користи од тога што ће моћи да купи кукуруз за само 2,50 долара по бушелу у децембру на отвореном тржишту.
У ствари, и фармер и конзерва користили су фјучерс уговоре да би у јулу закључали цену од 3 долара по бушелу, штитећи се од велике неповољне промене цена.
Шпекуланти
Шпекуланти су независни трговци и инвеститори. Неки тргују користећи сопствени новац, а неки тргују у име клијената или брокерских кућа. Шпекуланти тргују фјучерс уговорима исто као што би трговали акцијама или обвезницама. Обвезнице Обвезнице су хартије од вредности са фиксним приходом које издају корпорације и владе за прикупљање капитала. Издавалац обвезница позајмљује капитал код власника обвезница и врши им фиксна плаћања по фиксној (или променљивој) каматној стопи за одређени период.
Постоји неколико предности које фјучерс уговори имају у односу на друге инвестиције као што су акције и обвезнице:
- На фјучерс тржишту постоји већа нестабилност. У просеку, цене фјучерса теже да се колебају више од залиха Шта је деоница? Појединац који поседује акције у компанији назива се акционаром и има право да захтева део преостале имовине и зараде компаније (уколико предузеће икада буде распуштено). Појмови „акција“, „акције“ и „капитал“ користе се наизменично. или цене обвезница. Иако ово такође значи већи ризик, трговцима пружа више могућности да профитирају од краткорочних колебања цена на фјучерс тржиштима.
- Фјучерси су улагања са великим левериџом. Трговац обично треба да постави само 10% -15% вредности основног средства као маржу, али може да вози пуну вредност уговора док се цена креће горе-доле. Дакле, он може више да тргује (тргује већим износима) са мање новца.
- Футурес је теже трговати инсајдерским информацијама. То је зато што обично не постоје инсајдерске информације о времену или другим факторима који утичу на цене роба.
- Провизије за фјучерс послове су мале у односу на друге инвестиције.
- Робна тржишта су врло ликвидна. Трансакције се могу брзо извршити, смањујући шансе за кретање тржишта између одлуке и извршења.
Клириншка кућа
У пракси се клириншка кућа користи за олакшавање терминских (и свих изведених) трансакција тако што је на другој страни свих трговина. Клириншка кућа је финансијска институција која је основана посебно да би олакшала трансакције са дериватима.
Када две стране закључе фјучерс уговор, оне заправо не склапају међусобне уговоре. Уместо тога, обе стране склапају уговор са клириншком кућом. Клириншка кућа делује као гарант преузимајући кредитни ризик од трансакција. Међутим, клириншка кућа неће преузети тржишни ризик. Тако ће се добици и губици свакодневно преносити у клириншку кућу и из ње на рачуне односних страна.
Завршна реч
Фјучерс уговори се сматрају алтернативном инвестицијом, јер обично немају позитивну корелацију са ценама на берзи. Трговина рочним рочницама нуди инвеститорима приступ другој класи средстава улагања. Трговина фјучерсима нуди предности попут ниских трошкова трговања, али носи већи ризик повезан са већом нестабилношћу тржишта.
Додатна средства
Надамо се да вам се свидео овај чланак о финансијама о фјучерс уговорима. Финанце је глобални добављач финансијског моделирања и вредновања аналитичара (ФМВА) ™ ФМВА® сертификација Придружите се 350.600+ ученика који раде у компанијама попут Амазона, ЈП Моргана и Феррарија. Ако тражите унапредите своју каријеру и проширите своје знање, погледајте следеће додатне финансијске ресурсе:
- Цонтанго насупрот назадовању Цонтанго насупрот назадовању Цонтанго насупрот назадовању су термини који се користе за описивање облика фјучерске криве за робна тржишта. Кривуља фјучерса има две димензије, уцртавање времена преко хоризонталне осе и цене испоруке робе преко вертикалне осе.
- Аранжман хеџинга Аранжман хеџинга Аранжман хеџинга односи се на инвестицију чији је циљ смањење нивоа будућих ризика у случају неповољног кретања цена средства. Хедгинг пружа неку врсту осигурања за заштиту од губитака од улагања.
- Дуге и кратке позиције Дуге и кратке позиције У инвестирању, дуге и кратке позиције представљају усмерене опкладе инвеститора да ће хартија порасти (када је дуга) или доле (када је кратка). У трговању имовином, инвеститор може заузети две врсте позиција: дугу и кратку. Инвеститор може или купити средство (које дуго траје), или га продати (кратко).
- Водич за тајне робне трговине Водич за тајне робне трговине Успешни трговци робом знају тајне трговања робом и разликују трговање различитим врстама финансијских тржишта. Трговање робом се разликује од трговања акцијама.
