Теорија мозаика је приступ анализи финансијске сигурности који укључује анализу различитих ресурса, укључујући јавне и нејавне материјалне и нематеријалне информације, како би се утврдила основна вредност хартије од вредности.
Теорија пружа свеобухватнији и прецизнији приступ процени финансијских хартија од вредности Тржишне хартије од вредности Тржишне хартије од вредности су неограничени краткорочни финансијски инструменти који се издају или за власничке хартије од вредности или за дужничке хартије од вредности компаније која се јавно котира на берзи. Компанија издавалац креира ове инструменте изричито у сврху прикупљања средстава за даље финансирање пословних активности и ширење. јер омогућава укључивање ширег спектра извора информација. У исто време, метода је изузетно сложена, јер захтева интеграцију информација које можда не изгледају релевантне за цену хартије од вредности.
Аналитичар који се ослања на теорију мозаика мора пажљиво проценити информације које се користе у анализи процене. С обзиром на то да метода омогућава употребу нејавних информација, постоји шанса да аналитичар пређе границу и у анализи користи материјалне, нејавне информације, што је строго забрањено постојећим законима о хартијама од вредности.
У случају нелегалне употребе материјала, нејавних информација, аналитичар се може суочити са оптужбама везаним за трговину инсајдерима. Трговина инсајдерима Трговина инсајдерима односи се на праксу куповине или продаје хартија од вредности којима се тргује у јавном промету, док поседује материјалне информације које су праксе. Према томе, свако ко користи такве информације у процени треба пажљиво да процени изворе информација.
ЦФА Институт препознаје теорију мозаика као важећу методу сигурносне анализе.
Информације о материјалу наспрам нематеријалних информација
Разлика између материјалних и нематеријалних информација је суштинска у теорији мозаика јер повлачи границу између легалних и илегалних активности.
1. Информације о материјалу
Ово је информација која врши одређени (чак и мали) ефекат на цену хартије од вредности. Кад год неки материјални податак постане доступан јавности, он се претвори у катализатор који узрокује промене цена у хартији од вредности. У анализи обезбеђења могу се користити само јавни подаци о материјалу.
Коришћење приватних материјалних података у процени вредности је кривично дело. Најчешћи примери материјалних информација су објављивање дивиденди. Дивиденда Дивиденда је део добити и задржане добити коју компанија исплаћује својим акционарима. Када компанија генерише профит и акумулира нераспоређену добит, та зарада може бити или реинвестирана у посао или исплаћена акционарима као дивиденда. , квартална зарада, промене менаџмента и активности спајања и преузимања.
2. Нематеријалне информације
Нематеријалне информације су информације које не утичу на цену хартије од вредности. То не мења директно цену хартије од вредности, али аналитичару може пружити неке увиде у вези са могућим будућим перформансама хартије од вредности. Неки примери нематеријалних информација укључују нивое задовољства запослених Морал запослених Морал запослених дефинише се као свеукупно задовољство, изглед и осећај благостања који запослени осећа на радном месту. Другим речима, односи се на то колико су запослени задовољни својим радним окружењем. Морал запослених важан је за многа предузећа због његовог директног утицаја, популарности компаније у претраживањима Интернета итд.
Примери извора информација у теорији мозаика
У савременом свету велике количине података су лако доступне. Стога аналитичари могу користити различите изворе који им могу помоћи да идентификују основну вредност хартије од вредности. Примери извора информација које аналитичари који се ослањају на теорију мозаика могу користити:
- Финансијски извештаји компаније (10-К 10-К Образац 10-К је детаљан годишњи извештај који треба да се поднесе америчкој Комисији за хартије од вредности (СЕЦ). Пријава садржи свеобухватан резиме учинка компаније за годину. Детаљнији је од годишњег извештаја који се шаље акционарима, 10-К)
- Друштвене мреже (нпр. Фацебоок, ЛинкедИн, Глассдоор)
- Увид менаџмента компаније и запослених
- Увиди других аналитичара или професионалаца у индустрији
Додатна средства
Хвала вам што сте прочитали Финанце-ово објашњење теорије мозаика. Финанце је званични добављач финансијског моделирања и вредновања аналитичара (ФМВА) ™ ФМВА® сертификација Придружите се 350.600+ ученика који раде у компанијама попут Амазона, ЈП Моргана и Ферраријевог програма сертификације, осмишљеног да трансформише било кога у финансијског аналитичара светске класе. Да бисте наставили да учите и развијате своје знање из финансијске анализе, топло препоручујемо додатне финансијске ресурсе у наставку:
- Конкурентска предност Конкурентска предност Конкурентска предност је атрибут који омогућава предузећу да надмаши своје конкуренте. Конкурентске предности омогућавају компанији да постигне
- Скалабилност Скалабилност Скалабилност може пасти и у контексту финансијске и пословне стратегије. У оба случаја то значи способност ентитета да издржи притисак од
- Стратешка анализа Стратешка анализа Стратешка анализа односи се на процес спровођења истраживања компаније и њеног оперативног окружења ради формулисања стратегије. Дефиниција
- Методе вредновања Методе вредновања Када се компанија вреднује као временско неограничено пословање, користе се три главне методе процене: ДЦФ анализа, упоредива предузећа и претходне трансакције. Ове методе процене користе се у инвестиционом банкарству, истраживању капитала, приватном капиталу, корпоративном развоју, спајању и преузимању, откупу под леверажом и финансијама
