Потпуно разблажене акције у оптицају су укупан број акција које би компанија имала теоретски да се користе све разводне хартије од вредности и претворе у акције. Дилутивне хартије од вредности укључују опције, гаранције, конвертибилни дуг и све остало што се може претворити у акције. За финансијског аналитичара ФМВА® сертификација Придружите се 350.600+ ученика који раде у компанијама попут Амазона, ЈП Моргана и Феррарија, важно је добро разумети разлику између основних и потпуно разблажених акција и шта то значи за кључне метрике попут ЕПС-а Формула зараде по акцији (ЕПС) ЕПС је финансијски показатељ који нето зараду доступну обичним акционарима дели са просечним неисплаћеним акцијама током одређеног временског периода. Формула ЕПС-а указује на способност компаније да оствари нето добит за заједничке акционаре. .
Разблажене акције - утицај на ЕПС
Јавна предузећа су дужна да пријаве и основне и разблажене акције, које користе при израчунавању зараде по акцији (ЕПС) Зарада по акцији (ЕПС) Зарада по акцији (ЕПС) је кључна метрика која се користи за одређивање дела заједничког акционара у профит компаније. ЕПС мери добитак сваке обичне акције. Испод су објашњење и упоређивање основног ЕПС-а у односу на разређени ЕПС.
Основни ЕПС
Основна зарада по акцији израчунава се тако што се узме укупни нето приход из периода и подели са пондерисаним просеком акција у том периоду.
Разблажени ЕПС
Разблажена зарада по акцији Разблажена формула ЕПС-а и израчун Разблажена формула ЕПС-а је израчунавање зараде по акцији након прилагођавања броја акција које се издају за разводњиве хартије од вредности, опције, варанте. Формула разблаженог ЕПС-а = (нето добит - пожељне дивиденде) / (основне акције + конверзија било којих опција у новцу, потерница и других разређења) изведена је узимањем нето добити током периода и поделом са просеком потпуно разблажених акција у периоду. Разблажене акције израчунавају се узимајући у обзир ефекат награда запослених, опција, конвертибилних хартија од вредности итд.
Када је ЕПС негативан (губитак)
Када компаније доживе период са губитком или негативним ЕПС-ом, неће укључити разређујуће хартије од вредности у израчун ЕПС-а, јер би имале анти-разблажујући ефекат.
Амазон пример
Испод је пример онога што Амазон открива у свом 10-к 10-К Обрасцу 10-К детаљан је годишњи извештај који треба да се поднесе америчкој Комисији за хартије од вредности (СЕЦ). Пријава пружа свеобухватан резиме учинка компаније за годину. Детаљнији је од годишњег извештаја који се шаље акционарима о томе колико основних и разређених акција имају у оптицају.
Извор: амазон.цом
Накнада заснована на залихама
Већина јавних предузећа користи компензацију засновану на акцијама Компензација заснована на акцијама Компензација заснована на акцијама (такође названа Компензација заснована на акцијама или Компензација капитала) је начин плаћања запослених и директора компаније са уделом у власништву у послу. Обично се користи за мотивисање запослених изнад њихове редовне новчане накнаде и за усклађивање њихових интереса са интересима компаније. као начин подстицања и награђивања својих запослених. Давањем залиха запосленима, компаније повећавају број издатих акција, што узрокује разводњавање и мора се узети у обзир у финансијској анализи.
Акцијске опције, акције и ограничене деонице запослених подлежу одређеном року, обично између две и пет година. С обзиром на то да ће неки запослени дати отказ пре него што им се деоничарско право стекне, компаније обично на основу процене направе процену одузимања имовине и укупног броја који ће стварно стећи право.
Ова категорија је често један од највећих узрока умањења вредности издатих акција.
Изванредан пример потпуно разблажених акција
Испод је пример како израчунати разводњене акције у акцији за компанију, као и основни и разређени ЕПС. Као што видите, основне акције се повећавају ефектом опција, налога и акција запослених.
Компанија има 1,2 милијарде долара нето зараде, тако да је њен основни ЕПС 2,40 долара, а разблажени ЕПС 2,35 долара.
Додатна средства
Хвала вам што сте прочитали овај водич за разумевање утицаја опција, акција запослених и других хартија од вредности на број акција које се издају у компанији. Финанце је званични добављач ознаке Финанциал Моделинг & Валуатион Аналист (ФМВА) ™ ознаке ФМВА® Цертифицатион. Придружите се 350.600+ ученика који раде у компанијама попут Амазона, ЈП Моргана и Феррарија, чији је циљ да било кога трансформише у финансијског аналитичара светске класе .
Да бисте наставили учити и напредовати у каријери, ови додатни водичи ће вам бити од помоћи:
- Шта је финансијско моделирање Шта је финансијско моделирање Финансијско моделирање се врши у програму Екцел да би се предвиделе финансијске перформансе компаније. Преглед шта је финансијско моделирање, како и зашто градити модел.
- Методе вредновања Методе вредновања Када се компанија вреднује као временско неограничено пословање, користе се три главне методе процене: ДЦФ анализа, упоредива предузећа и претходне трансакције. Ове методе процене користе се у инвестиционом банкарству, истраживању капитала, приватном капиталу, корпоративном развоју, спајању и преузимању, откупу под леверажом и финансијама
- Калкулатор готовинског ЕПС-а Калкулатор готовинског ЕПС-а Овај калкулатор готовинског ЕПС-а ће вам помоћи да израчунате број акција у оптицају, готовину од пословања и из ових елемената добијамо новчану зараду по акцији. Посматрање готовинског ЕПС-а компаније и његово упоређивање са редовним ЕПС-ом може пружити сјајан увид приликом обављања темељне анализе.
- Предвиђени удео пондерисаних просечних удела Измерени удео пондерисаних удеоних образаца Овај образац пондерисаних просечних удела приказује вам како израчунати пондерисане просечне удео у акцијама користећи кварталне податке. Пондерисани просек неизмирених акција односи се на број акција предузећа израчунат након прилагођавања за промене у основном капиталу током извештајног периода. Број ш
