Новчани ток (ЦФ) је повећање или смањење износа новца који има предузеће, институција или појединац. У финансијама се термин користи за описивање количине готовине (валуте) која се генерише или потроши у датом временском периоду. Постоји много врста ЦФ, са разним важним употребама за вођење посла и обављање финансијске анализе Анализа финансијских извештаја Како извршити анализу финансијских извештаја. Овај водич ће вас научити да извршите анализу финансијских извештаја биланса успеха, биланса стања и извештаја о токовима готовине, укључујући марже, показатеље, раст, ликвидност, полуге, стопе поврата и профитабилности. . Овај водич ће их све детаљно истражити.
Врсте новчаног тока
Постоји неколико врста новчаног тока, па је важно добро разумети шта је сваки од њих. Када се неко позива на ЦФ, то би могао да значи било који од ниже наведених типова, па будите сигурни да појасните који се термин новчаног тока користи.
Врсте новчаног тока укључују:
- Новац од оперативних активности - Готовина коју генеришу основне пословне активности компаније - не укључује ЦФ од улагања. Ово се налази у Извештају о новчаним токовима компаније Извештај о новчаним токовима Извештај о новчаним токовима (такође се назива и извештај о новчаном току) један је од три кључна финансијска извештаја који извештавају о готовини која је генерисана и потрошена током одређеног временског периода. (нпр. месец, квартал или година). Извештај о новчаним токовима делује као мост између биланса успеха и биланса стања (први одељак).
- Слободни новчани ток до капитала (ФЦФЕ) - ФЦФЕ представља готовину која је на располагању након поновног улагања у посао (капитални издаци). Прочитајте више о ФЦФЕ бесплатном новчаном току према капиталу (ФЦФЕ) Бесплатни новчани ток према капиталу (ФЦФЕ) је износ готовине који предузеће створи и који је доступан за потенцијално дистрибуцију акционарима. Израчунава се као Новац од пословања умањен за капиталне трошкове. Овај водич ће пружити детаљно објашњење зашто је то важно и како то израчунати и неколико.
- Бесплатни новчани ток према предузећу (ФЦФФ) - Ово је мера која претпоставља да компанија нема полугу (дуг). Користи се у финансијском моделирању и процени. Прочитајте више о ФЦФФ неповратни бесплатни новчани ток Неосновани бесплатни новчани ток је теоретска цифра новчаног тока за предузеће, под претпоставком да је компанија потпуно без дуга без трошкова камата. .
- Нето промена у готовини - Промена износа новчаног тока из једног обрачунског периода у други. Ово се налази на дну Извештаја о новчаном току Извештај о новчаном току Извештај о новчаном току (званично назван Извештај о новчаним токовима) садржи информације о томе колико је готовине компанија генерисала и користила током датог периода. Садржи 3 одељка: новац од пословања, новац од улагања и новац од финансирања. .
Употреба новчаног тока
Готовински ток има много користи како у пословању, тако и у вршењу финансијске анализе. У ствари, то је једна од најважнијих метрика у свим финансијама и рачуноводству.
Најчешћа метрика готовине и употреба ЦФ су следеће:
- Нето садашња вредност - израчунавање вредности предузећа израдом ДЦФ модела ДЦФ бесплатни водич за обуку модела ДЦФ модел је специфична врста финансијског модела који се користи за вредновање предузећа. Модел је једноставно предвиђање слободног новчаног тока компаније без израчунавања, а израчунавање нето садашње вредности (НПВ Нето садашња вредност (НПВ) Нето садашња вредност (НПВ) је вредност свих будућих токова готовине (позитивни и негативни) током читавог живота анализа умањеног за сада. НПВ анализа је облик суштинске процене и широко се користи у финансијама и рачуноводству за одређивање вредности посла, сигурности улагања,)
- Интерна стопа поврата - одређивање ИРР интерне стопе поврата (ИРР) Интерна стопа поврата (ИРР) је дисконтна стопа која чини нето садашњу вредност (НПВ) пројекта нула. Другим речима, то је очекивана сложена годишња стопа приноса која ће се зарадити на пројекту или инвестицији. инвеститор постиже за инвестирање
- Ликвидност - процена колико добро предузеће може да испуни своје краткорочне финансијске обавезе
- Принос новчаног тока - мерење колико готовине предузеће генерише по акцији, у односу на цену његове акције, изражено у процентима
- Новчани ток по акцији (ЦФПС) - готовина од пословних активности подељена бројем издатих акција
- Однос П / ЦФ - цена акције подељена са ЦФПС (види горе), понекад коришћена као алтернатива односу цена-зарада или П / Е, однос цена зарада Однос зараде цена (однос П / Е) је однос између цена акције компаније и зарада по акцији. Инвеститорима даје бољи осећај вредности предузећа. П / Е показује очекивања тржишта и представља цену коју морате платити по јединици тренутне (или будуће) зараде
- Однос конверзије готовине - временски период између кога предузеће плати свој инвентар (трошак продате робе) и прими уплату од својих купаца је однос конверзије готовине Однос конверзије готовине Однос конверзије готовине (ЦЦР), познат и као стопа конверзије готовине, је алат за финансијско управљање који се користи за одређивање односа између новчаних токова предузећа и његове нето добити. Другим речима, то је стопа којом компанија може одлив готовине претворити у прилив готовине. Компаније користе ЦЦР да би утврдиле да ли
- Јаз у финансирању - мера недостатка коју предузеће мора да превазиђе (колико још готовине треба)
- Исплате дивиденде - ЦФ се може користити за финансирање дивиденде Дивиденда Дивиденда је део добити и задржане добити коју компанија исплаћује својим акционарима. Када компанија генерише профит и акумулира нераспоређену добит, та зарада може бити или реинвестирана у посао или исплаћена акционарима као дивиденда. плаћања инвеститорима
- Капитални издаци - ЦФ се такође може користити за финансирање поновног улагања и раста Раст прихода од финансијског моделирања у послу
Новчани ток у односу на приход
Инвеститорима и пословним субјектима је изузетно стало до ЦФ, јер је она жила куцавица компаније. Можда се питате: „Како се ЦФ разликује од онога што се извештава у билансу успеха компаније. Извештај о приходу Извештај о приходу је један од основних финансијских извештаја компаније који приказује њихов добитак и губитак током одређеног временског периода. Добит или губитак се утврђује узимајући све приходе и одузимајући све трошкове како из оперативних тако и из ван оперативних активности. Овај извештај је један од три извештаја који се користе и у финансијама предузећа (укључујући финансијско моделирање) и у рачуноводству. ? ” Приходи и добит се заснивају на обрачунском рачуноводству настанка разграничења У финансијском рачуноводству или обрачунском рачуноводству, обрачунско временско разграничење односи се на евидентирање прихода које предузеће може остварити, а које тек треба да прими или на принципе рачуноводства трошкова који изравнавају расходе Расходи Расход представља плаћање готовином или кредитом за куповину робе или услуга. Расход се евидентира у једном тренутку (у тренутку куповине), у поређењу са расходом који се распоређује или обрачунава током одређеног временског периода. Овај водич ће прегледати различите врсте трошкова у рачуноводству и усклађује приходе са временом када се испоручују производи / услуге. Због политика признавања прихода и принципа подударања, нето приход компаније или нето зарада заправо се могу битно разликовати од њеног новчаног тока.
Компаније пажљиво прате свој ЦФ и настоје да њиме управљају што пажљивије. Професионалци који раде у финансијама, рачуноводству и финансијском планирању и анализи (ФП&А) Улога ФП&А Улога финансијског планирања и анализе (ФП&А) данас добија све већи значај јер помаже у доношењу кључне анализе пословних резултата. Улога ФП&А више није ограничена на извештавање менаџмента, већ захтева и пуно пословних увида, тако да функције највишег руководства у компанији проводе значајно време процењујући проток средстава у послу и идентификујући потенцијалне проблеме.
Овде сазнајте више од Харварда о разлици између новчаног тока и нето прихода.
Стратегије генерисања новчаног тока
Будући да је ЦФ толико важан, сасвим је природно да менаџери предузећа чине све што је у њиховој моћи да га повећају. У одељку испод, истражимо како оператери предузећа могу покушати да повећају проток готовине у предузећу. Испод је инфографика која показује како ЦФ може да се повећа помоћу различитих стратегија.
Менаџери предузећа могу повећати ЦФ користећи било коју од горе наведених полуга. Стратегије за побољшање ЦФ спадају у једну од три категорије: раст прихода, оперативне марже и капитална ефикасност. Свака од њих може се затим поделити на већи обим, веће цене, ниже трошкове продате робе, ниже ПСА-трошкове, ефикаснија постројења и опрему (ПП&Е) и ефикасније управљање залихама.
Додатна средства
Финанце је званични добављач финансијског моделирања и вредновања аналитичара (ФМВА) ™ ФМВА® сертификација Придружите се 350.600+ ученика који раде у компанијама попут Амазона, ЈП Моргана и Ферраријевог програма сертификације, осмишљеног да трансформише било кога у финансијског аналитичара светске класе. Да бисте наставили да учите и развијате своје знање из финансијске анализе, топло препоручујемо додатне финансијске ресурсе у наставку:
- Шта је финансијско моделирање? Шта је финансијско моделирање Финансијско моделирање се врши у програму Екцел како би се предвиделе финансијске перформансе компаније. Преглед шта је финансијско моделирање, како и зашто градити модел.
- Врсте финансијских модела Врсте финансијских модела Најчешћи типови финансијских модела укључују: 3 модел извода, ДЦФ модел, М&А модел, ЛБО модел, буџетски модел. Откријте 10 најбољих врста
- Методе вредновања Методе вредновања Када се компанија вреднује као временско неограничено пословање, користе се три главне методе процене: ДЦФ анализа, упоредива предузећа и претходне трансакције. Ове методе процене користе се у инвестиционом банкарству, истраживању капитала, приватном капиталу, корпоративном развоју, спајању и преузимању, откупу под леверажом и финансијама
- Анализа финансијских извештаја Анализа финансијских извештаја Како извршити анализу финансијских извештаја. Овај водич ће вас научити да извршите анализу финансијских извештаја биланса успеха, биланса стања и извештаја о токовима готовине, укључујући марже, показатеље, раст, ликвидност, полуге, стопе поврата и профитабилности.
