Ризични капитал је облик финансирања који обезбеђује средства раним фазама, компанијама у настајању са високим потенцијалом за раст, у замену за акционарске акције Акционарски капитал Акционарски капитал (познат и као акционарски капитал) је рачун у билансу стања предузећа који се састоји од акцијског капитала плус задржане зараде. Такође представља резидуалну вредност имовине умањене за обавезе. Преуређивањем оригиналне рачуноводствене једначине добијамо Акционарски капитал = Имовина - Обавезе или власнички удео. Риболовни капиталисти ризикују да инвестирају у стартуп Како ВЦ гледа на стартупе и осниваче Водич за то како ВЦ гледа на стартупе и осниваче. Шансе за финансирање, шансе за комерцијални успех, особине које траже, добре против лоших тонова компаније, са надом да ће зарадити значајан повраћај када компаније постану успешне. Довољно су богати да преузму губитке који могу настати улагањем у недоказане компаније са високим ризиком. Када бирају компаније у које ће улагати, они узимају у обзир потенцијал за раст компаније, снагу управног тима и јединственост њених производа или услуга.
Ризични капитал омогућава предузетницима са минималном историјом пословања и неадекватним средствима да осигурају капитал за покретање свог посла, а такође могу добити и смернице од искусних пословних руководилаца. Предузетници често нису у могућности да приступе банкарском финансирању Бридге Бридге зајам Бридге бридге је краткорочни облик финансирања који се користи за испуњавање текућих обавеза пре него што обезбеди трајно финансирање. Пружа тренутни новчани ток када је потребно финансирање, али још увек није доступно. Кредит за премошћивање долази са релативно високим каматним стопама и мора бити потпомогнут неким видом колатерала због недостатка пословног искуства и ризичне природе старт-уп бизниса, а ризични капиталисти долазе као олакшање.
Вентуре капиталисти обезбеђују средства у замену за контролу одлучивања и део власништва компаније. Неке од успешних компанија које су постигле успех финансирањем ризичног капитала укључују Фацебоок, Убер, Твиттер, Аирбнб, Паипал и Ксиаоми.
Историја ризичног капитала
Ризични капитал је први пут започет у Сједињеним Државама у време Другог светског рата. Пре тога, богате породице попут Рокфелера, Варбурга и Вандербилта биле су најпопуларнији инвеститори у компаније у настајању. Прва компанија за ризични капитал, Америчка корпорација за истраживање и развој (АРДЦ), основана је 1946. године, јединствена по финансирању из других извора, осим из богатих породица.
Георге Дориот, оснивач АРДЦ-а, сматра се оцем ризичног капитализма због покретања прве компаније у ризичном капиталу у јавном власништву. Пре оснивања АРДЦ, Дориот се преселио из Француске у Сједињене Државе да би стекао пословну диплому. Касније је предавао на Харвард Бусинесс Сцхоол, а такође је радио као инвестициони банкар.
Дориот и неки од његових бивших запослених у АРДЦ-у финансирали су неке од најуспешнијих компанија Сједињених Држава, укључујући Морган, Холланд Вентуре и Греилоцк Партнерс. Једна од његових успешних инвестиција је Дигитал Екуипмент Цорпоратион (ДЕЦ) коју је финансирао у износу од 70.000 америчких долара 1957. Вредност компаније повећала се на преко 355 милиона америчких долара током прве иницијалне јавне понуде 1968. године, што представља годишњи поврат од 101%.
Ризични капитализам почео је да се обликује 1958. године након доношења Закона о малим предузећима. Закон је удружењу малих предузећа дао овлашћење да лиценцира компаније за мала предузећа у Сједињеним Државама. Лиценца је инвестиционим компанијама омогућила приступ јефтиним, гарантованим владиним фондовима, како би им помогла да улажу у америчке компаније у настајању.
Индустрија је доживела успоравање 1980-их, а неке фирме су први пут оствариле губитке. Успоравање је углавном узроковано прекомерном понудом ИПО-а, неискусним управљачима фондовима и повећаном конкуренцијом. Америчке компаније ризичног капитала такође су се суочиле са конкуренцијом страних компанија, углавном из Јапана и Кореје.
Уобичајене операције настављене су 1990-их, пре него што су погодиле ране 2000-те током дот-цом провале. Рибарски капиталисти који су улагали у технолошке компаније претрпели су знатне губитке. Од тада је индустрија забележила раст са више од 47 милијарди долара ризичног капитала од 2014. године.
Пет фаза у финансирању ризичног капитала
Постоји пет фаза финансирања ризичног капитала и они укључују:
# 1 Сеед Стаге
У фази семена, компанија је само идеја за производ или услугу, а предузетник мора да убеди ризичног капиталиста да је њихова идеја одржива прилика за инвестирање. Ако предузеће покаже потенцијал за раст, инвеститор ће обезбедити средства за финансирање раног развоја производа или услуга, истраживање тржишта, израду пословног плана и успостављање управљачког тима. Ризични капиталисти у почетној фази учествују у другим инвестиционим круговима заједно са другим инвеститорима.
# 2 Фаза покретања
Фаза покретања захтева значајну инфузију готовине како би помогла у оглашавању и маркетингу нових производа или услуга за нове купце. У овој фази, компанија је завршила истраживање тржишта, има израђен пословни план и прототип својих производа који ће показати инвеститорима. Компанија у овој фази доводи друге инвеститоре како би обезбедила додатно финансирање.
# 3 Прва фаза
Компанија је сада спремна да крене у стварну производњу и продају, а то захтева већи износ капитала од претходних фаза. Већина предузећа у првој фази су углавном млади и имају комерцијално одржив производ или услугу.
# 4 Фаза проширења
Предузеће је већ почело да продаје своје производе или услуге и потребан му је додатни капитал да подржи потражњу. Потребно је ово финансирање да би се подржало ширење тржишта или покретање друге линије пословања. Средства се такође могу користити за побољшање производа и проширење погона.
# 5 Бридге Стаге
Мост фаза представља прелазак на јавно предузеће. Посао је достигао зрелост и потребно је финансирање за подршку аквизицијама, спајањима и ИПО-има. Ризични капиталиста у овој фази може напустити компанију, распродати своје акције и зарадити огроман поврат од својих улагања у компанију. Излазак ризичног капиталисте омогућава осталим инвеститорима да уђу у нади да ће добити од ИПО-а.
Структура предузећа ризичног капитала
Фирма ризичног капитала структурисана је у облику партнерства, где фирма ризичног капитала служи као генерални партнер, а инвеститори као ограничени партнери. Ограничени партнери могу бити осигуравајуће компаније, богате особе, пензиони фондови, универзитетски фондови и фондације. Сви партнери имају власнички удео у фонду ризичног предузећа, али генерални директори служе као менаџери и саветници за инвестиције у компаније у које се инвестира.
Добит од улагања предузећа ризичног капитала подељена је између генералних партнера и ограничених партнера. Генерални партнери, који су уједно и директори приватног капитала, добијају 20% добити као подстицај за учинак. Такође добијају годишњу накнаду за управљање у износу до 2% од уложеног капитала. Ограничени партнери који су уложили у фонд деле осталих 80% са генералним партнерима.
Сродна читања
Да бисте сазнали више о корпоративном инвестирању и финансирању, ево неколико корисних финансијских извора:
- Стартуп Валуатион Метрицс (Стартуп Валуатион Метрицс) Стартуп Валуатион Метрицс (за Интернет компаније) Стартуп Валуатион Метрицс (Менаџери процене вредности) за интернет компаније. Овај водич наводи 17 најважнијих показатеља вредновања е-трговине за Интернет који се почињу вредновати
- Чланци о финансијама предузећа за финансирање предузећа корпоративног подухвата осмишљени су као водичи за само-учење како бисте научили важне концепте финансија на мрежи својим темпом. Прегледајте стотине чланака!
- Меззанине Фунд Меззанине Фунд Меззанине Фунд је скуп капитала који улаже у мезанинске финансије за аквизиције, раст, докапитализацију или откуп управљања или полуге. У структури капитала предузећа, мезанинске финансије су хибрид између капитала и дуга. Меззанинско финансирање најчешће је у облику повлашћених деоница или подређеног и необезбеђеног дуга.
- Ангел инвеститор Ангел инвеститор Анђеоски инвеститор је особа или компанија која обезбеђује капитал за покретање предузећа у замену за власнички капитал или конвертибилни дуг. Они могу пружити једнократну инвестицију или текућу ињекцију капитала како би помогли предузећу да пређе кроз тешке ране фазе.
