Зајмодавац у крајњем случају је пружалац ликвидности финансијским институцијама које имају финансијске потешкоће Поглавље 11 Стечај Поглавље 11 је правни поступак који укључује реорганизацију дугова и имовине дужника. Доступан је појединцима, партнерствима, корпорацијама. У већини земаља у развоју и развијеним земљама, зајмодавац у крајњем случају је централна банка земље. Одговорност централне банке је да спречи ширење банака или панике на друге банке због недостатка ликвидности Задржана добит Формула задржане добити представља сав акумулирани нето приход умрежен свим дивидендама исплаћеним акционарима. Задржана добит је део капитала у билансу стања и представља део добити предузећа који се не дистрибуира као дивиденда акционарима, већ је резервисан за реинвестирање. У САД, Федералне резерве Федералне резерве (Тхе Фед) Федералне резерве су централна банка Сједињених Држава и финансијски су ауторитет иза највеће светске економије слободног тржишта. пружа ликвидност погођеним банкама, чији ће недостатак ликвидности вероватно утицати на економију.
Функција зајма у крајњем случају настала је крајем 1800-их због низа паника које су захватиле банкарску индустрију. Панике су довеле до колапса финансијских институција, а то је довело до губитка средстава клијената депонованих у институцијама. Циљ ове функције је заштита штедиша пружањем привремене ликвидности банкама ради одржавања њиховог пословања. Иако је ова функција у прошлости спречила колапс банака, критичари кажу да пружајући додатну ликвидност Централна банка доводи банке у искушење да стекну више ризика него што је потребно.
Класичне теорије
Класичну теорију зајмодавца у крајњем случају развили су у 19. веку Хенри Тхорнтон и Валтер Багехот. Оба теоретичара су нагласила потребу заштите новчаног фонда, уместо појединачних банака, и омогућавање банкротству несолвентних финансијских институција. Такође су се залагали за наплаћивање казнених стопа, добро обезбеђење и смештај само здравих институција.
Када је објавио „ Истрага о природи и ефектима папирног кредита Велике Британије ”1882. године, Хенри Тхорнтон је изјавио да је централна банка могла да обавља функцију зајмодавца у крајњем уточишту, јер је имала монопол над издавањем новчаница. Разликовао је улогу Енглеске банке као зајмодавца у крајњем уточишту, јер је улогу извршавала строже од било које друге централне банке пре ње. Тхорнтон је такође артикулисао проблем „моралног хазарда“ крајњег зајма, што би, како је рекао, створило млитавост и непромишљеност у кредитирању појединих банака. Рекао је да ће пружањем помоћи банкама с лошим управљањем друге банке преузети превелики шпекулативни ризик не бринући о резултатима.
Други допринос класичној теорији био је Валтер Багехот. У својој књизи из 1873. године „ Ломбард Стреет , ”Багехот је поновио већину поена које је изнео Тхорнтон. Приметио је положај Банке Енглеске као носиоца крајње резерве, чинећи је другачијом од обичних банака. Међутим, залагао се за огромне кредите по врло високој каматној стопи као најбоље решење банкарске кризе. Попут Тхорнтона, Багехот је тврдио да кредитирање у крајњој нужди не би требало бити континуирана пракса, већ привремена мера за управљање банкарском паником.
Спречавање банкарских трчања
Банкарско трчање Банкарско банкровање се догађа када клијенти истовремено повуку сав новац са својих депозитних рачуна код банкарске институције из страха да се банка догоди када велики број клијената истовремено повуче своје депозите из страха да би банка могла пропасти. Јавља се током периода финансијске несигурности, а банка која се води у једној банци брзо се шири на друге банке, јер клијенти постају несигурни у погледу сигурности својих депозита. Банке задржавају само део депозита својих клијената, а други део дају као кредите, што их чини рањивим на панику. Ако купци повуку средства изнад резерви банке, банка може постати несолвентна.
Случајеви банкарских трансакција постали су раширени током Велике депресије 1930-их након пада берзе. Услед гласина о предстојећој финансијској кризи дошло је до низа банака и каснијих колапса. У покушају да спречи нове банкарске пропусте, влада је прогласила празник националне банке како би омогућила инспекцију банака. Влада је такође донела нове прописе који су захтевали од банака да држе одређени проценат резерви. Ако су резерве неадекватне за заустављање банке, централна банка мора банци позајмити довољно новца за издржавање повлачења средстава. Такође, истакнуте испоруке готовине погођеној банци могу уверити депоненте да банка неће пропасти.
Контроверза
Иако је централна банка раније помогла да се банке спрече, критичари тврде да централна банка не би требало да делује као крајњи зајмодавац из следећих разлога:
# 1 Морална опасност
Противници функције тврде да ће комерцијалне банке и друге финансијске институције вероватно улагати у ризична улагања знајући да ће им се пружити помоћ ако наиђу на финансијске потешкоће. То је потврђено током финансијске кризе 2007/2008. Када су банке инвестирале у ризичну имовину, а касније их је спасила Федерална резерва. Такође, Саветодавна комисија међународне финансијске институције оптужила је Међународни монетарни фонд да је избављао банке у земљама у развоју које су биле умешане у ризична улагања. Међутим, ако централна банка не успије избавити банке погођене банкарским операцијама, ефекти би могли премашити морални ризик. Централна банка може изрећи велике казне банкама које праве намерне грешке и донијети прописе који воде банке задужујући се код централне банке.
# 2 Приватне алтернативе
Критичари тврде да приватне институције могу да се баве функцијом зајмодавца у крајњем уточишту без потребе за владином интервенцијом. Пре формирања ФЕД-а, Суффолк банка из Бостона и систем клириншких кућа у Њујорку пружали су банкама ликвидност током вођења банака. На пример, Суффолк банка из Бостона умањила је ефекте финансијске панике 1837-1839. Нудећи кредите банкама чланицама у крајњем уточишту. Одбор њујоршког Удружења клириншких кућа такође је банкама пружио потврде о зајму за клиринг, као начин управљања ефектима финансијске панике 1857. Иако су ове институције биле у приватном власништву, критичари тврде да су играле улогу зајмодавац у крајњој нужди успешно без потребе владе.
# 3 Тешке казнене стопе
Изрицање високих казни банкама које се задужују код централне банке може их натерати да траже алтернативне изворе спашавања. Противници тврде да строга казна може централну банку учинити последњим зајмодавцем у крајњој нужди. Банке би такође биле приморане да уведу интерне мере како би спречиле банку да се не плати због страха од плаћања оштрих пенала за зајам који су могле интерно одржавати. На пример, неке банке држе вишак резерви изнад захтева централне банке током тешких економских времена када повлачења штедиша могу премашити уобичајена ограничења. Међутим, заговорници функције позајмљивања централне банке примећују да би наплаћивање високе каматне стопе или казне могло зајам учинити прескупим, заклањајући намену зајмодавца у крајњем уточишту.
О правилној улози централних банака и даље се расправља. Следећи финансијски извори пружају додатне информације које ће вам помоћи да разумете банкарски систем.
Остали ресурси
- Енглеска банка Банка Енглеске Банка Енглеске (БоЕ) је централна банка Уједињеног Краљевства и модел на којем је изграђена већина централних банака широм света. Од свог оснивања 1694. године, банка се променила из приватне банке која је позајмљивала новац влади у службену централну банку Уједињеног Краљевства.
- Европска централна банка Европска централна банка Европска централна банка (ЕЦБ) је једна од седам институција ЕУ и централна банка за читаву еврозону. Једна је од најважнијих централних банака на свету, која надгледа преко 120 централних и комерцијалних банака у државама чланицама.
- Банковна линија Банковна линија Банковна линија или кредитна линија (ЛОЦ) је врста финансирања коју банка или друга организација пружа појединцу, корпорацији или владином субјекту.
- Трошкови дуга Трошкови дуга Трошкови дуга представљају повраћај који компанија пружа својим иматељима дуга и повериоцима. Трошкови дуга користе се у ВАЦЦ прорачунима за анализу процене.
