Трајност у финансијском систему је ситуација у којој ток новчаног тока Процена без процене води како бисте научили најважније концепте сопственим темпом. Ови чланци ће вас научити како најбоље проценити пословне процене и како вредновати компанију користећи упоредиву анализу предузећа, моделирање дисконтованог новчаног тока (ДЦФ) и претходне трансакције, као што се користи у инвестиционом банкарству, истраживању капитала, плаћања се настављају на неодређено време или је ануитета која има нема краја. У анализи процене Методе вредновања Када се компанија вреднује као стално пословање, користе се три главне методе процене: ДЦФ анализа, упоредива предузећа и претходне трансакције. Ове методе процене користе се у инвестиционом банкарству, истраживању капитала, приватном капиталу, корпоративном развоју, спајањима и преузимањима, откупима и финансијама под левериџом, трајности се користе за проналажење садашње вредности будућег пројектованог тока готовинског тока компаније и терминалне вредности компаније Вредност Терминална вредност се користи за вредновање предузећа. Вредност терминала постоји и након предвиђеног периода и претпоставља постојаност предузећа. . У суштини, трајност је низ новчаних токова који се непрестано исплаћују заувек.
Коначна садашња вредност трајности
Иако је укупна вредност трајности бесконачна, она долази са ограниченом садашњом вредношћу. Нето садашња вредност (НПВ) Нето садашња вредност (НПВ) је вредност свих будућих новчаних токова (позитивних и негативних) током целог века трајања улагања с попустом до данас. НПВ анализа је облик суштинске процене и широко се користи у финансијама и рачуноводству за одређивање вредности посла, инвестиционе сигурности,. Садашња вредност бесконачног тока новчаног тока израчунава се збрајањем дисконтованих вредности сваког ануитета и смањењем дисконтоване ануитетне вредности у сваком периоду док не достигне близу нуле.
Коначну садашњу вредност трајности користи аналитичар да би утврдио тачну вредност предузећа ако оно настави да ради истом брзином.
Примери из стварног живота
Иако је трајност донекле теоретска (може ли нешто заиста трајати? заувек?), класични примери укључују предузећа, некретнине и одређене врсте обвезница.
Један од примера трајности је британска државна обвезница позната као Цонсол. Власници обвезница добиваће годишње фиксне купоне (исплате камата) све док држе износ и влада не укине конзолу.
Други пример је у сектору некретнина када власник купује некретнину, а затим је издаје у закуп. Власник има право на бесконачан ток новчаног тока од изнајмљивача све док имовина и даље постоји (под претпоставком да изнајмљивач и даље изнајмљује).
Још један пример из стварног живота су преференцијалне акције, где израчунавање трајности претпоставља да ће компанија и даље постојати неограничено на тржишту и наставити да исплаћује дивиденде.
Садашња вредност формуле за трајност
Ево формуле:
ПВ = Ц / Р
Где:
- ПВ = Садашња вредност
- Ц. = Износ непрекидног готовинског плаћања
- р = Каматна стопа или принос
Пример - Израчунајте ПВ сталног трајања
Компанија „Рицх“ годишње исплаћује 2 долара дивиденде и процењује да ће дивиденде исплаћивати на неодређено време. Колико су инвеститори спремни да плате дивиденду са потребном стопом поврата од 5%?
ПВ = 2/5% = 40 УСД
Инвеститор ће размотрити улагање у компанију ако је цена акције 40 долара или мање.
Преузмите бесплатни образац
Унесите своје име и адресу е-поште у доњи образац и преузмите бесплатни образац одмах!
Трајност са формулом раста
Формула:
ПВ = Ц / (р - г)
Где:
- ПВ = Садашња вредност
- Ц. = Износ непрекидног готовинског плаћања
- р = Каматна стопа или принос
- г = Стопа раста
Израчун узорка
Узимајући горњи пример, замислите да ли се очекује да ће дивиденда од 2 долара годишње расти за 2%.
ПВ = 2 УСД / (5 - 2%) = 66,67 УСД
Значај стопе раста
Модел раста важан је за неке прорачуне терминалних вредности у моделу дисконтованог новчаног тока. Последња, односно завршна година, у ДЦФ моделу ДЦФ Анализа Инфографија Како дисконтовани новчани ток (ДЦФ) заиста функционише. Ова инфографика ДЦФ анализе пролази кроз различите кораке који су укључени у изградњу ДЦФ модела у програму Екцел. , претпоставља се да ће заувек расти константном брзином. То у суштини значи да је готовински ток у завршној години континуирани ток новчаног тока.
Додатна средства
Хвала вам што сте прочитали овај водич за трајности. Финанце је званични добављач ознаке Финансијског моделирања и вредновања аналитичара (ФМВА) Ознака ФМВА® Цертифицатион Придружите се 350.600+ ученика који раде у компанијама попут Амазона, ЈП Моргана и Феррарија, осмишљених да трансформишу било кога у финансијског аналитичара светске класе. За помоћ на путовању биће вам од помоћи ови додатни извори за финансије:
- Методе вредновања Методе вредновања Када се компанија вреднује као временско неограничено пословање, користе се три главне методе процене: ДЦФ анализа, упоредива предузећа и претходне трансакције. Ове методе процене користе се у инвестиционом банкарству, истраживању капитала, приватном капиталу, корпоративном развоју, спајању и преузимању, откупу под леверажом и финансијама
- Трошак преференцијалних залиха Трошак преференцијалних залиха Трошак преференцијалних акција предузећу је ефективно цена коју плаћа заузврат за приход који добије од издавања и продаје акције. Трошак преференцијалне акције израчунавају тако што поделе годишњу преференцијалну дивиденду тржишном ценом по акцији.
- Премија за тржишни ризик Премија за тржишни ризик Премија за тржишни ризик је додатни повратак који инвеститор очекује од држања ризичног тржишног портфеља уместо без ризичне имовине.
- Распоред дугова Распоред дугова Распоред дугова распоређује сав дуг који предузеће има у распореду на основу његове доспелости и каматне стопе. У финансијском моделирању, трошак камата тече
