Покривени паритет каматних стопа (ЦИРП) је теоретски финансијски услов који дефинише однос између каматних стопа и промптних и терминских валутних стопа две земље. Утврђује чињеницу да не постоји могућност арбитраже коришћењем терминских уговора Термински уговор Термински уговор, често скраћен на само „прослеђивање“, је споразум о куповини или продаји средства по одређеној цени одређеног датума у будућности, који често се користе за остваривање лабавог профита искоришћавањем разлике у каматним стопама. Сматра да би разлика у каматним стопама требало да буде једнака терминском и промптном девизном курсу.
Резиме
- Покривени паритет каматних стопа (ЦИРП) је теоретски финансијски услов који дефинише однос између каматних стопа и промптних и терминских валутних стопа две земље.
- ЦИРП сматра да би разлика у каматним стопама требало да буде једнака терминском и промптном девизном курсу.
- Без паритета каматних стопа, банкама и инвеститорима би било врло лако да искористе разлике у валутним стопама и остваре лабаву добит.
Формула за покривени паритет каматних стопа
Паритет покривене каматне стопе може се концептуализовати помоћу следеће формуле:
Где:
- еместо је спот курс између две валуте
- енапредје термински курс између две валуте
- иДомаћије домаћа номинална каматна стопа
- иСтраније страна номинална каматна стопа
Претпоставке ЦИРП-а
- Не-арбитражни услов: ЦИРП спроводи услов не-арбитраже који елиминише све потенцијалне могућности за остваривање безризичне добити на међународним финансијским тржиштима.
- Хомогеност имовине: ЦИРП претпоставља да су два средства идентична у сваком погледу, осим у валути деноминације.
- Разлика у каматној стопи = 0: ЦИРП ради под претпоставком да би разлика у каматним стопама две имовине на терминском тржишту непрекидно требала бити једнака нули.
Пример ЦИРП-а
На пример, рецимо да се валутом земље А тргује по париса валутом земље Б, али каматна стопа Каматна стопа Каматна стопа се односи на износ који зајмодавац наплаћује зајмопримцу за било који облик датог дуга, генерално изражен као проценат главнице. у земљи А износи 8%, а каматна стопа у земљи Б 6%. Стога би инвеститор видео да је корисно позајмити у валути Б, претворити га у валуту А на спот тржишту, а затим поврат инвестиције вратити у валуту Б.
Међутим, да би отплатио зајам узет у валути Б, инвеститор ће морати да склопи термински уговор о конверзији валуте из А у Б. Покривени паритет каматних стопа појављује се на слици када се термински курс користи за конверзију валуте из А до Б елиминише сав потенцијални профит од трансакције и уклања прилику за безризичну добит и поставља неарбитражни услов.
Паритет покривене каматне стопе у односу на непокривени паритет каматне стопе
1. Будуће стопе
Покривени паритет каматних стопа укључује употребу будућих или терминских стопа при процени девизних курсева, што такође омогућава потенцијално хеџинг. Међутим, непокривени паритет каматних стопа Непокривени паритет каматних стопа (УИРП) Непокривени паритет каматних стопа (УИРП) је финансијска теорија која претпоставља да разлика у номиналним каматним стопама између две земље узима у обзир очекиване стопе, што у основи подразумева предвиђање будуће камате. Стога укључује употребу процене очекиване будуће стопе, а не стварне терминске стопе.
2. Разлика у девизним курсевима
Према паритету покривене каматне стопе, разлика између каматних стопа прилагођава се у терминском дисконту / премији. Када се инвеститори позајмљују из валуте са нижом каматном стопом и улажу у валуту са вишом каматном стопом, они су последично у предности путем терминског покрића.
Терминско покриће елиминише све ризике повезане са инвестицијом. Међутим, непокривена камата за паритет прилагођава разлику између каматних стопа изједначавањем разлике са очекиваном стопом депресијације у домаћој валути. То је зато што, у условима непокривеног паритета каматних стопа, инвеститори немају користи од било каквог терминског покрића.
Сродна читања
Финанце нуди Финансијско моделирање и вредновање аналитичара (ФМВА) ™ ФМВА® сертификат Придружите се 350.600+ ученика који раде у компанијама попут Амазона, ЈП Моргана и Феррари сертификационог програма за оне који желе да своју каријеру подигну на виши ниво. Да бисте наставили учити и напредовати у каријери, следећи ресурси ће вам бити од помоћи:
- Добитак / губитак у страној валути Добитак / губитак у страној валути Добитак / губитак у страној валути настаје када особа продаје робу и услуге у страној валути. Вредност стране валуте, када се претвори у локалну валуту продавца, варираће у зависности од преовлађујућег курса. Ако се вредност валуте повећа након конверзије, продавац ће остварити девизни добитак.
- ФКС Царри Траде ФКС Царри Траде ФКС трговина, такође позната као трговина девизама, је финансијска стратегија којом се валута са вишом каматном стопом користи за финансирање трговине са
- Прилика за троугласту арбитражу Прилика за троугласту арбитражу Прилика за троугласту арбитражу је стратегија трговања која користи могућности арбитраже које постоје међу три валуте у девизама. Арбитража се извршава узастопном заменом једне валуте у другу када постоје разлике у наведеним ценама
- УСД / ЦАД Валутни крст УСД / ЦАД Валутни крст УСД / ЦАД валутни пар представља котирани курс за размену САД-а у ЦАД или колико канадских долара добијате по америчком долару. На пример, курс УСД / ЦАД од 1,25 значи да је 1 амерички долар еквивалентан 1,25 канадских долара. На курс УСД / ЦАД утичу економске и политичке снаге и једне и друге
