Да бисмо разумели анализу сценарија наспрам анализе осетљивости, прво треба схватити да се инвестиционе одлуке заснивају на скупу претпоставки и инпута. Недостатак сигурности у просторијама и инпутима доводи до инвестиционог ризика. Пре него што уложи, појединац процени величину таквих ризика и одмери их против потенцијалних користи.
Анализа сценарија је поступак предвиђања будуће вредности инвестиције у зависности од промена које могу настати на постојећим променљивим. Потребно је истражити утицај различитих тржишних услова на пројекат или инвестицију у целини.
Насупрот томе, анализа осетљивости је студија о томе како се исход одлуке мења услед варијација у улазу. Користи се у ситуацијама које се ослањају на једну или више улазних променљивих. На пример, на цене обвезница могу утицати промене инфлације Инфлација Инфлација је економски концепт који се односи на повећање нивоа цена робе током одређеног временског периода. Пораст нивоа цена значи да валута у датој економији губи куповну моћ (тј. Мање се може купити са истом количином новца). , каматне стопе и кредитни рејтинг Кредитни рејтинг Кредитни рејтинг је мишљење одређене кредитне агенције у погледу способности и воље ентитета (владе, предузећа или појединца) да у потпуности и у утврђеним роковима испуни своје финансијске обавезе. Кредитни рејтинг такође означава вероватноћу да дужник не изврши обавезе. .
Инвеститори користе обе технике да би утврдили најбоље могуће инвестиције.
Разумевање анализе сценарија наспрам анализе осетљивости
Инвеститори користе две аналитичке методе за утврђивање износа ризика и потенцијалних користи. Разлика између две методе је у томе што анализа осетљивости испитује ефекат промене само једне променљиве истовремено.
С друге стране, анализа сценарија процењује ефекат промене свих улазних променљивих истовремено. Таквим приступом аналитичар долази до различитих могућих догађаја који ће се вероватно догодити у будућности.
Анализа сценарија обично захтева од аналитичара или инвеститора да креира три могућа сценарија:
- Основни случај - Односи се на уобичајени / типични сценарио. На пример, да би се идентификовала нето садашња вредност инвестиције, вероватно би се користила дисконтна стопа и пореска стопа.
- Најгори сценарио - Односи се на најекстремнију ситуацију која се може догодити ако ствари не буду ишле како је планирано. У ранијем примеру би се користила највиша могућа пореска стопа или највиша дисконтна стопа.
- Најбољи случај - Односи се на најповољнији пројектовани исход. И даље користећи горњи пример, то би подразумевало коришћење најниже могуће пореске стопе или најмање могуће дисконтне стопе.
Пример анализе сценарија наспрам анализе осетљивости
Концепти осетљивости и анализе сценарија могу се боље разумети на примеру. Замислите да је појединац изумео композитни материјал који се не може користити само у производњи мобилних кућишта већ и у телефонима за пуњење. Да би утврдио потенцијалне користи пуштања свог производа на тржиште, проналазач може да користи анализу сценарија или осетљивости.
Анализа осетљивости може му помоћи да утврди колико је осетљива зависна променљива Зависна променљива Зависна променљива је она која ће се мењати у зависности од вредности друге променљиве, која се назива независна променљива. је (количина продатог композитног материјала) ако постоји разлика у независној променљивој (цена композитног кућишта).
Као што је раније поменуто, модел анализе осетљивости испитује у којој мери ће се исход променити на основу промена извршених на једној променљивој. Међутим, осим исхода могу се узети у обзир и други фактори. На пример, да ли је композитни материјал компатибилан са случајевима који су тренутно на тржишту?
Укратко, анализа осетљивости је предвиђање како ће одређени проценат повећања цене довести до накнадног процентуалног смањења количине продатих производа.
С друге стране, анализа сценарија подразумева стварање неколико премиса о различитим независним променљивим Независна променљива Независна променљива је улаз, претпоставка или покретач који се мења да би се проценио њен утицај на зависну променљиву (исход). а затим испитивање како се исход мења. У горњем примеру, проналазач би испитао како би други фактори (осим цене) утицали на продају његовог револуционарног композитног материјала за футролу.
Шта ако постоји још једна компанија која ради на сличној технологији и успе прво да пусти свој производ на тржиште? Шта ако материјал учини телефон гломазним? Да ли ће и даље бити атрактиван као тренутни мобилни случајеви?
Предности анализе осетљивости
1. Пружа детаљну процену
Анализа осетљивости захтева да се свака независна и зависна променљива детаљно проучи. Помаже у одређивању повезаности између променљивих. Још боље, омогућава прецизније предвиђање.
2. Помаже у провери чињеница
Анализа осетљивости помаже компанијама да утврде вероватноћу успеха / неуспеха задатих променљивих. Рецимо да компанија тражи начине да повећа продају свог производа. Анализа осетљивости може им помоћи да открију да рафиниранија амбалажа повећава њихову продају за одређену маржу.
Предности анализе сценарија
Лепота коришћења анализе сценарија је у томе што не наглашава тачно предвиђање исхода. Уместо тога, генерише неколико могућих будућих догађаја који су валидни, иако несигурни. Нема сумње да компаније од таквог приступа имају значајну корист.
1. Побољшава системско размишљање
Анализу сценарија схватите као шах где играчи размишљају о више могућих потеза који ће повећати њихову вероватноћу победе у игри. У случају компаније, менаџер може предвидети вероватне позитивне и негативне исходе који ће произаћи из примене одређених политика и стратегија.
2. Доводи до оптималне алокације ресурса
Будући да анализа сценарија укључује предвиђање будућих догађаја, помаже власницима компанија да буду свесни спољних услова који ће вероватно утицати на њихово пословање. То им, пак, помаже да ефикасније распоређују ресурсе како би се избегле негативне последице које могу настати.
Резиме
Анализа осетљивости је процес угађања само једног улаза и испитивање како он утиче на укупни модел.
Супротно томе, анализа сценарија захтева да се наведе цео скуп променљивих, а затим се промени вредност сваког улаза за различите сценарије. На пример, сценарио у најбољем случају може помоћи у предвиђању исхода када дође до смањења каматних стопа, повећања броја купаца и повољних девизних курсева.
Више ресурса
Финанце нуди Финансијско моделирање и вредновање аналитичара (ФМВА) ™ ФМВА® сертификат Придружите се 350.600+ ученика који раде у компанијама попут Амазона, ЈП Моргана и Феррари сертификационог програма за оне који желе да своју каријеру подигну на виши ниво. Да бисте наставили учити и напредовати у каријери, следећи финансијски извори ће вам бити од помоћи:
- Анализа финансијских извештаја Анализа финансијских извештаја Како извршити анализу финансијских извештаја. Овај водич ће вас научити да извршите анализу финансијских извештаја биланса успеха, биланса стања и извештаја о токовима готовине, укључујући марже, показатеље, раст, ликвидност, полуге, стопе поврата и профитабилности.
- Улагање: Водич за почетнике Улагање: Водич за почетнике Водич за финансије Инвестирање за почетнике научиће вас основама инвестирања и како започети. Сазнајте о различитим стратегијама и техникама трговања и о различитим финансијским тржиштима у која можете улагати.
- Стопа поврата Стопа поврата Стопа поврата (РОР) је добитак или губитак инвестиције током одређеног временског периода усклађен са почетним трошковима инвестиције израженим у процентима. Овај водич подучава најчешће формуле
- Анализа сценарија и осетљивости у програму Екцел
