Изјава о инвестиционој политици (ИПС), документ састављен између менаџера портфеља Портфолио Манагер Портфолио менаџери управљају инвестиционим портфељима користећи процес управљања портфељем у шест корака. У овом водичу научите тачно шта ради менаџер портфеља. Портфолио менаџери су професионалци који управљају инвестиционим портфељем, са циљем постизања инвестиционих циљева својих клијената. и клијент, описује правила и смернице које менаџер портфеља мора следити приликом разматрања расподеле имовине у портфељу клијента. Другим речима, изјава о инвестиционој политици описује како је портфолио менаџер да управља новцем клијента.
Кратак сажетак:
- Изјава о инвестиционој политици је документ састављен између менаџера портфеља и клијента који даје циљеве портфеља клијента и информације релевантне за постизање циљева.
- Компоненте изјаве о инвестиционој политици су опсег и сврха, управљање, улагање, циљеви поврата и ризика и управљање ризиком.
- ИПС пружа смернице портфолио менаџерима приликом доношења одлука о портфолију и помаже клијентима да не доносе емоционалне одлуке у вези са њиховим портфељем.
Разумевање изјаве о инвестиционој политици
Изјава о инвестиционој политици даје смернице портфолио менаџерима приликом доношења одлука о портфељу. Одлуке о расподели имовине, толеранција ризика клијента, полуга Левериџ У финансијама, левериџ је стратегија коју компаније користе за повећање имовине, новчаних токова и приноса, мада такође може увећати губитке. Постоје две главне врсте полуге: финансијска и оперативна. Да би повећала финансијску полугу, предузеће може позајмити капитал издавањем хартија од вредности са фиксним приходом или позајмљивањем новца директно од зајмодавца. Оперативна полуга, захтеви за ликвидношћу и ограничења страних улагања у сигурност су неки примери проблема којима се бави ИПС.
Добро изграђена изјава о инвестиционој политици пружа оквир за инвестиционе одлуке које доноси менаџер портфеља, а такође помаже клијенту да се посвети дугорочној стратегији улагања. Могуће је избећи емоционалне одлуке које клијент доноси према портфељу - ИПС делује да подсети клијенте на свеобухватне циљеве и стратегије портфеља.
Компоненте изјаве о инвестиционој политици
Позивајући се на документ који је објавио Институт ЦФА, компоненте изјаве о инвестиционој политици су следеће:
1. Обим и сврха
- Успостављање и изградња контекста у погледу извора богатства инвеститора
- Идентификовање и дефинисање инвеститора
- Утврђивање улога и одговорности менаџера портфеља
- Идентификовање структуре управљања ризиком
- Додељивање одговорности за праћење портфеља и извештавање
2. Управљање
- Одређивање одговорности у одређивању, извршавању и праћењу резултата примене изјаве о инвестиционој политици
- Опис процеса у вези са прегледом ажурирања ИПС-а
- Опис овлашћења при запошљавању и отпуштању добављача повезаних са портфељем
- Додељивање одговорности при одређивању расподеле имовине портфеља, укључујући коришћене инпуте и критеријуме који се користе за развој инпута
- Додељивање одговорности за праћење и извештавање управљања ризиком
3. Циљеви улагања, поврата и ризика
- Описујући укупни инвестициони циљ
- Навођење претпоставки приноса, ризика и потрошње (одливи у портфељу)
- Дефинисање толеранције ризика инвеститора
- Описивање релевантних ограничења (захтеви за ликвидношћу, пореска разматрања, ограничења на одређене инвестиције, правна ограничења)
- Описујући било која друга разматрања која могу бити релевантна за инвестициону стратегију
4. Управљање ризиком
- Утврђивање мерења учинка и извештавање одговорности
- Одређивање метрике која се користи за мерење и процену ризика
- Дефинисање процеса ребалансирања портфеља и циљне расподеле имовине Алокација имовине Алокација имовине односи се на стратегију у којој појединци деле свој инвестициони портфељ између различитих категорија како би улагање свели на минимум.
Теоријски пример
Следи теоретски пример како изјава о инвестиционој политици може спречити емоционалне одлуке.
2018. године, старија клијентица је са својим менаџером портфеља израдила ИПС. Изјава о инвестиционој политици, између осталог, истиче да је портфељу ограничено улагање у високо ризична шпекулативна улагања.
Са предстојећом легализацијом канабиса у Канади и видећи зујање створено од залиха канабиса, клијенткиња се састаје са својим менаџером портфеља и износи своју идеју да целокупну расподелу капиталних средстава портфеља пребаци у залихе канабиса како би зајахала талас. Клијент верује да ће индустрија наставити да расте и надмашује остале индустрије.
Са израђеним ИПС-ом, менаџер портфеља указује клијенту да је портфељу ограничено улагање у високо ризичне шпекулативне инвестиције. Менаџер портфеља наглашава да су залихе канабиса високо шпекулативне, јер укључују претпоставке о расту прихода које су нереалне и тренутно се тргују по екстремним вишеструким проценама Врсте вишеструких вредновања У финансијској анализи се користе многе врсте вишеструких вредновања. Ове врсте вишекратника могу се сврстати у вишекратнике капитала и вишеструке вредности предузећа. Користе се у две различите методе: упоредива анализа предузећа (компс) или претходне трансакције (преседани). Погледајте примере како израчунати.
Поред тога, менаџер портфеља наводи да би, иако залихе марихуане могу краткорочно добро функционисати због сталних наслова, то знатно повећало ризик портфеља и потенцијално угрозило портфељ од постизања дугорочног циља.
Разумевање чињеница које је представио менаџер портфеља, клијент одлучује да следи заједно са изјавом о инвестиционој политици портфеља и да избегне простор канабиса.
Више ресурса
Финанце је званични добављач финансијског моделирања и вредновања аналитичара (ФМВА) ™ ФМВА® сертификација Придружите се 350.600+ ученика који раде у компанијама попут Амазона, ЈП Моргана и Ферраријевог програма сертификације, осмишљеног да трансформише било кога у финансијског аналитичара светске класе.
Да бисте наставили да учите и развијате своје знање о финансијској анализи, топло препоручујемо додатне ресурсе у наставку:
- Динамичка расподела имовине Динамичка расподела имовине Динамичка расподела имовине је инвестициона стратегија која укључује често прилагођавање пондера у портфељу на основу укупних тржишних перформанси или перформанси одређених хартија од вредности.
- Улагање: Водич за почетнике Улагање: Водич за почетнике Водич за финансије Инвестирање за почетнике научиће вас основама инвестирања и како започети. Сазнајте о различитим стратегијама и техникама трговања и о различитим финансијским тржиштима у која можете улагати.
- Проспект Проспект Проспект је правни документ о обелодањивању који компаније морају да поднесу Комисији за хартије од вредности (СЕЦ). Документ пружа информације о компанији, њеном менаџерском тиму, недавним финансијским резултатима и друге повезане информације које би инвеститори желели да знају.
- Врсте дубинске анализе Врсте дужне пажње Један од најважнијих и најдужих процеса у преузимању и преузимању уговора је дубинска пажња. Процес дужне пажње је нешто што купац спроводи да би потврдио тачност тврдњи продавца. Потенцијални уговор о спајању и преузимању укључује неколико врста дубинске анализе.
