Матрично одређивање цена је техника процене која се користи за процену тржишне цене хартија од вредности којима се не тргује активно. Матрично одређивање цена првенствено се користи у хартијама од вредности са фиксним приходом Хартије од вредности са фиксним приходом су врста дужничког инструмента који пружа повраћај у облику редовних или фиксних плаћања камата и отплата, за процену цене обвезница које немају активно тржиште. Цена обвезнице се процењује упоређивањем са корпоративним обвезницама са активним тржиштем, које имају слична доспећа, стопе купона и кредитни рејтинг. Овај поступак релативне процене може бити веома користан за дуг Дуг Дуг је новац који је једна страна позајмљивала од друге да би задовољила финансијске потребе које се иначе не могу у потпуности испунити. Многе организације користе дуг за набавку добара и услуга које не могу да плате готовином. процена приватних компанија Приватно државно предузеће Приватно предузеће је предузеће чије су акције у власништву појединаца или корпорација и које инвеститорима у облику деоница којима се тргује на јавној берзи не нуди удео у капиталу. , који обично не пријављују толико података као пријаве јавних предузећа Пријаве јавних предузећа су важан извор података и информација за финансијске аналитичаре. Знање где се могу наћи ове информације је пресудан први корак у спровођењу финансијске анализе и финансијског моделирања. Овај водич ће дати преглед најчешћих извора пријава јавних предузећа. .
Још једна употреба матричног одређивања цена је за преузимање обвезница, што се може користити за процену колика ће бити потребна тржишна стопа поврата обвезнице.
Шта је принос до зрелости?
Принос до доспећа (ИТМ) је укупан очекивани принос од обвезнице ако се обвезница држи до доспећа, тј. До краја свог животног века, а сви купони се реинвестирају по истој стопи.
- Купони да ли је исплата купона коју је имао обвезник примио у периоду и.
- Номинална вредност је износ на који се рачунају исплате купона.
- Цена обвезнице је тржишна цена обвезнице.
Ако претпоставимо да се исплате купона не мењају током времена, онда:
Формула приказана горе описује полином у ИТМ. Приближна формула за принос до доспећа је следећа:
Сазнајте више о ИТМ на курсу основа финансијског фиксног дохотка!
Практични пример матричних цена
Обвезница А је 6-годишња 10-годишња обвезница за плаћање купона Купонска обвезница Купонска обвезница је врста обвезнице која укључује приложене купоне и плаћа периодична (обично годишња или полугодишња) плаћања камата током свог живота и номиналну вредност на доспећу. Ове обвезнице долазе са купонском стопом која се односи на принос обвезнице на датум издавања. који се не тргује активно на тржишту. Обвезница Б је десетогодишња обвезница за исплату купона од 8% која се активно тргује на тржишту и чија је цена од 80 УСД. Обвезница Ц је двогодишња обвезница за исплату купона са 12% на годишњем нивоу којом се активно тргује на тржишту и чија је тржишна цена 120 УСД. Све обвезнице долазе са номиналном вредношћу Номинална вредност Номинална вредност је номинална или номинална вредност обвезнице, акције или купона како је назначено на обвезници или сертификату о залихама. То је статичка вредност утврђена у тренутку издавања и, за разлику од тржишне вредности, не осцилира редовно. од 100 долара. Да бисте одредили цену обвезнице А:
1. Израчунајте принос до доспећа обвезница Б и Ц.
2. Процењена тржишна дисконтна стопа шестогодишње обвезнице од 10% је аритметичка средина ИТМБ. и ИТМЦ.. Стога, ИТМА. = (11,46% + 1,74%) / 2 = 6,6%. Алтернативни метод за израчунавање ИТМА. је узети геометријску средину ИТМБ. и ИТМЦ..
3. Према томе, процењена тржишна цена обвезнице А дата је следећом формулом:
Процењена тржишна цена обвезница А заснована на обвезницама Б и Ц је 116,41 УСД. Метода процене назива се матрично одређивање цена јер користи матрицу попут оне приказане горе.
Више ресурса
Хвала вам што сте прочитали финансијско објашњење матричних цена. Финанце нуди Финансијско моделирање и вредновање аналитичара (ФМВА) ™ ФМВА® сертификат Придружите се 350.600+ ученика који раде у компанијама попут Амазона, ЈП Моргана и Феррари сертификационог програма за оне који желе да своју каријеру подигну на виши ниво. Да бисте наставили учити и напредовати у каријери, следећи ресурси ће вам бити од помоћи:
- Купонска стопа Купонска стопа Купонска стопа је износ годишњег прихода од камата исплаћеног имаоцу обвезнице, на основу номиналне вредности обвезнице.
- Капитал вс фиксни приход Капитал вс фиксни приход Капитал вс фиксни приход. Власнички капитал и производи са фиксним приходом су финансијски инструменти који имају веома важне разлике које би сваки финансијски аналитичар требао знати. Власничке инвестиције се углавном састоје од акција или фондова, док се хартије од вредности са фиксним приходом углавном састоје од корпоративних или државних обвезница.
- Тржишне хартије од вредности Тржишне хартије од вредности Тржишне хартије од вредности су неограничени краткорочни финансијски инструменти који се издају или за власничке хартије од вредности или за дужничке хартије од вредности компаније која се јавно котира на берзи. Компанија издавалац креира ове инструменте изричито у сврху прикупљања средстава за даље финансирање пословних активности и ширење.
- Модели одређивања цена опција Опциони модели цена модели Опциони модели цена су математички модели који користе одређене променљиве за израчунавање теоријске вредности опције. Теоријска вредност ан
