ЛЕАПС (Лонг-Терм Екуити Антиципатион Сецурити) су опције за рокове који су дужи од оних најчешћих опција на акцијама и индексима. Постоји око 2.500 акција и 20 индекса који ЛЕАПС чине доступним у два облика: позиви и стављање опција: позиви и стављања Опција је облик дериватног уговора који ималац има право, али не и обавезу, да купи или прода средство до одређеног датума (датум истека) по назначеној цени (ударна цена). Постоје две врсте опција: позиви и путови. Америчке опције се могу искористити у било ком тренутку.
Резиме
- ЛЕАПС су опције са продуженим роковима трајања (до око две године) на многим акцијама и индексима.
- Постоје два облика ЗАКОНА, као и код традиционалних опција: позиви - који се остварују када су штрајкачке цене ниже од тржишне вредности и путови - који се изводе када су штрајкачке цене веће од тржишне вредности.
- Више ризика је везано за ЛЕАПС. Стога би их требали користити само најискуснији, финансијски стабилни инвеститори.
Традиционалне опције
Традиционалне опције обично имају три циклуса истека:
- Три месеца
- Шест месеци
- Девет месеци
Ниједна од опција не траје дуже од годину дана. То је стање практично свих опција на тржишту данас. Дакле, шта је опција? У основи, опција даје власнику могућност да или купи или прода средство / хартију за вредност за одређену ударну цену. Штрајк цена Ударна цена је цена по којој ималац опције може да искористи опцију за куповину или продају основног вредносног папира, у зависности од тога да ли имају цалл опцију или пут опцију. Опција је уговор са правом извршења уговора по одређеној цени, која је позната као штрајк цена. било на или пре наведеног датума истека опције. Ако опција власнику даје право да купује по одређеној цени, опција је позната као позив.
Ако опција дозвољава власнику да продаје по одређеној цени, опција је позната као пут. Цалл опције се обично примењују када су ударне цене ниже од тржишне цене основног средства. Пут опције се тада примењују када су ударне цене изнад тренутне тржишне цене.
Разбијање ЗАКОНА
ЛЕАПС су први пут уведени 1990. године. Продавали су се искључиво као изведени инструменти за трговање акцијама који се могу користити за проширење опција на хартије од вредности и имовину до две године.
Власници опција могу да користе секундарно тржиште да би продали своје опције трећој страни. То се може обавити или у слободној продаји (ОТЦ) Преко шалтера (ОТЦ) Преко шалтера (ОТЦ) се тргује хартијама од вредности између две уговорне стране које се обављају ван формалних размена и без надзора регулатор размене. ОТЦ трговина се врши на тржиштима која се продају без рецепта (децентрализовано место без физичке локације), преко дилерских мрежа. или на размени опција. Штрајк опција у америчком стилу генерално је прилично близу тржишне цене основног средства. Тржишна цена опције варира у зависности од различитих фактора, који укључују:
- Ако купац покушава да састави значајну опциону акцију, што повећава потражњу
- Ималац опције (из финансијских разлога) мора да прода своје опције, што повећава понуду
- Преостало време пре истека опције
- Оно што аналитичари / инвеститори верују у вероватноћу састанка имовине или прекорачења ударне цене опције пре истека
Носиоци опција обично немају проширена права која долазе са поседовањем основне имовине за коју су опције повезане. Проширена права укључују приход (дивиденда Дивиденда Дивиденда је део добити и нераспоређене добити коју компанија исплаћује својим акционарима. Када компанија генерише добит и акумулира нераспоређену добит, та зарада може бити реинвестирана у посао или исплаћена акционарима као дивиденда.) и гласачка права (акционари обично дају неку реч у компанији, у великој мери зависно од тога колико акција имају).
Предности и недостаци употребе ЛЕАПС-а
Које су предности коришћења ЛЕАПС? Продужено време пре истека оставља већи прозор у којем се основне цене осигурања могу кретати, што значи већи потенцијал да се опција покаже профитабилном. „Временска вредност“ - вредност која се приписује опцији због времена које је преостало да постане профитабилна пре истека - ЛЕАПС еродира спорије него што је то случај са традиционалним опцијама.
ЛЕАПС су, међутим, скупљи од њихових краткорочних рођака са истим ударним ценама. Примарни ризик с којим се суочава купац је почетна премија коју плаћа. Купци ЛЕАПС улажу више капитала на почетку процеса.
ЛЕАПС нису идеални за многе инвеститоре. Дугорочни период истека је примамљив. Међутим, они су најприкладнији за инвеститоре који могу ефикасно да користе стратешко трговање и могу себи приуштити да уложе значајан капитал, знајући да можда неће видети ни пени натраг кад се све каже и уради.
Више ресурса
Финанце је званични добављач финансијског моделирања и вредновања аналитичара (ФМВА) ™ ФМВА® сертификација Придружите се 350.600+ ученика који раде у компанијама попут Амазона, ЈП Моргана и Ферраријевог програма сертификације, осмишљеног да трансформише било кога у финансијског аналитичара светске класе.
Да бисте наставили да учите и развијате своје знање о финансијској анализи, топло препоручујемо додатне ресурсе у наставку:
- Улагање: Водич за почетнике Улагање: Водич за почетнике Водич за финансије Инвестирање за почетнике научиће вас основама инвестирања и како започети. Сазнајте о различитим стратегијама и техникама трговања и о различитим финансијским тржиштима у која можете улагати.
- Дуге и кратке позиције Дуге и кратке позиције У инвестирању, дуге и кратке позиције представљају усмерене опкладе инвеститора да ће хартија порасти (када је дуга) или доле (када је кратка). У трговању имовином, инвеститор може заузети две врсте позиција: дугу и кратку. Инвеститор може или купити средство (које дуго траје), или га продати (кратко).
- Моментум Инвестинг Моментум Инвестинг Моментум инвестирање је инвестициона стратегија чији је циљ куповина хартија од вредности које показују тренд раста цена или хартија од вредности са кратком продајом које
- Временско ограничење трговинског налога - Временско трговање трговачког налога односи се на рок трајања одређеног трговинског налога. Најчешћи типови времена наручивања су тржишни, ГТЦ налози и налози за попуњавање или убијање.
