Хипотекарна обвезница је врста обвезнице обезбеђена хипотеком која је обично некретнина или друга стварна имовина. Имовина је такође позната и као обезбеђење Обезбеђење Обезбеђење је средство или својство које појединац или ентитет нуди зајмодавцу као обезбеђење зајма. Користи се као начин за добијање зајма, делујући као заштита од потенцијалног губитка зајмодавца уколико зајмопримац не изврши своје обавезе. обвезница.
Власници хипотекарних обвезница могу поднети захтев за обезбеђење. Ако зајмопримци не могу да врате своје дугове, имаоци обвезница могу да продају основну имовину како би покрили исплате које би требало да приме према условима уговора.
Резиме
- Хипотекарна обвезница је врста обвезнице обезбеђена хипотеком, као што су некретнине, опрема или друга стварна имовина.
- Хипотекарне обвезнице штите зајмодавце и омогућавају зајмопримцима да позајмљују веће износе по нижим трошковима.
- Обвезнице се могу секјуритизовати у хипотеку и продати инвеститорима на секундарном тржишту Секундарно тржиште Секундарно тржиште је место на којем инвеститори купују и продају хартије од вредности од других инвеститора. Примери: Њујоршка берза (НИСЕ), Лондонска берза (ЛСЕ). , који власницима обвезница омогућава пренос ризика.
Разумевање хипотекарних обвезница
Хипотекарне обвезнице су обезбеђене вредном стварном имовином или скупом имовине која штити власнике обвезница. Ако зајмопримац не изврши обавезе, имаоци хипотекарних обвезница имају право да продају средства обезбеђења како би добили главницу.
Када и како власници обвезница могу да продају имовину, као и како се дистрибуира новац од продаје, одређују се условима уговора. Као резултат нижег нивоа ризика, хипотекарне обвезнице обично носе ниже каматне стопе од типичних корпоративних обвезница које нису осигуране стварном имовином.
На пример, компанија је позајмила милион долара од банке и ставила своју опрему као залог. Банка је ималац хипотекарне обвезнице и поседује потраживање на опреми компаније. Предузеће враћа банци камате и главницу путем периодичних уплата купона.
Ако компанија подмири све исплате, може задржати власништво над опремом. Ако не може у потпуности да врати банци, банка има право да прода опрему за поврат позајмљеног новца.
За и против хипотекарних обвезница
Хипотекарне обвезнице пружају неколико предности и зајмопримцима и зајмодавцима. Имајући потраживање на стварној имовини, зајмодавци таквих обвезница сносе нижи потенцијални губици у случају неизвршења обавеза. Хипотекарне обвезнице такође омогућавају приступ мање кредитно способним зајмопримцима веће количине капитала уз ниже трошкове позајмљивања.
Хипотекарне обвезнице могу бити секјуритизовано у финансијске деривате и продаје се инвеститорима, што обезбеђује већу ликвидност на тржишту капитала и омогућава пренос ризика.
Један од недостатака хипотекарних обвезница је ризик од губитка колатерала ако зајмопримци не изврше плаћања. Иако је зајмодавац стекао власништво над основним средством обезбеђења Квалитет обезбеђења Квалитет обезбеђења повезан је са укупним стањем одређеног средства које предузеће или појединац жели да стави у залог приликом позајмљивања средстава, није увек случај да зајмодавац може продајте колатерал за износ који може у потпуности покрити губитак. Колатерали се обично продају по ценама нижим од фер тржишне вредности упоредиве имовине.
Хипотекарне обвезнице и хипотекарне хартије од вредности
Зајмодавци хипотекарних обвезница и зајмова, попут банака, обично не задржавају власништво над хипотекама. Уместо тога, они секјуритизују хипотеке у финансијске производе који се могу продати на секундарном тржишту. Таква врста финансијског производа позната је као хипотека са обезбеђењем (МБС) Хипотекарно обезбеђење (МБС) Хипотекарно обезбеђење (МБС) је дужничко обезбеђење које је колатерализовано хипотеком или наплатом хипотеке. МБС је вредносна хартија од вредности којом се тргује на секундарном тржишту и која инвеститорима омогућава зараду од хипотекарног посла.
Возило посебне намене (СПВ) - зачетник МБС - прикупља хипотеке од банке у базен и продаје мале пакете хипотека инвеститорима. Покретач прикупља уплате камата од хипотекарних зајмопримаца, а затим их дистрибуира инвеститорима у МБС. Дакле, ризик од неплаћања се преноси на МБС инвеститоре.
Субприме хипотеке
Упркос пружању могућности ликвидности и улагања на тржишту капитала, улагања у МБС могу довести до моралног хазарда Морални хазард Морални хазард се односи на ситуацију која се јавља када појединац има прилику да искористи погодбу или ситуацију, знајући да сви ризици и . Од банака, као зајмодаваца хипотекарних обвезница, очекује се да пажљиво процене кредитни ризик обвезница и позајмљују само зајмопримце који испуњавају стандарде.
Међутим, како банке могу преносити кредитне ризике на инвеститоре путем МБС-а, оне имају тенденцију да снизе своје стандарде и позајмљују зајмопримце са ниским кредитним рејтингом. Такав морални ризик може довести до све већег броја хипотекарних хипотека. Глобална финансијска криза из 2008. године приписује се прекомерном обиму хипотекарних хипотека и широко распрострањеним задацима на тим хипотекама.
Додатна средства
Финанце је званични добављач сертификованог банкарског и кредитног аналитичара (ЦБЦА) ™ ЦБЦА ™ сертификација Акредитација сертификованог банкарског и кредитног аналитичара (ЦБЦА) ™ је глобални стандард за кредитне аналитичаре који покрива финансије, рачуноводство, кредитну анализу, анализу новчаног тока, моделирање савеза, отплата зајма и још много тога. програм сертификације, осмишљен да трансформише било кога у финансијског аналитичара светске класе.
Да бисте наставили да учите и развијате своје знање о финансијској анализи, топло препоручујемо додатне ресурсе у наставку:
- 2008 Глобална финансијска криза 2008-2009 Глобална финансијска криза 2008-2009 Глобална финансијска криза 2008-2009 односи се на масовну финансијску кризу са којом се свет суочио од 2008. до 2009. Финансијска криза је учинила свој данак појединцима и институцијама широм света, са милионима Американаца бивајући дубоко погођен. Финансијске институције почеле су тонути, многе су апсорбовале веће јединице, а америчка влада била је приморана да понуди спаса
- Хипотека са подесивом стопом (АРМ) Хипотека са подесивом стопом (АРМ) Хипотека са подесивом стопом (АРМ) долази са променљивим каматним стопама на основу стања дуга на зајму у сваком периоду. У почетку би АРМ дао а
- Задани ризик Задани ризик, који се назива и вероватноћа закашњења, је вероватноћа да зајмопримац не изврши потпуне и благовремене исплате главнице и камата,
- Возило посебне намене (СПВ) Возило посебне намене (СПВ) Возило / ентитет посебне намене (СПВ / СПЕ) је засебан ентитет створен за одређени и уски циљ, који се држи ванбилансно. СПВ је а
