Методе откупа акција укључују смањење броја издатих акција и повећање цене преосталих акција. Слично исплати дивиденде, откуп акција може се користити за дистрибуцију уложеног капитала натраг акционарима.
Шта је откуп акција?
Откуп акција (познат и као откуп акција) је финансијска трансакција у којој компанија откупљује своје претходно издате акције са тржишта користећи готовину. С обзиром да компанија не може бити сопствени акционар, откупљене акције се или отказују или се држе у благајни компаније. У сваком случају, акције више не испуњавају услове за исплату дивиденде Политика дивиденди Политика дивиденди компаније диктира износ дивиденде коју компанија исплаћује својим акционарима и учесталост исплате дивиденди и губљења гласачке моћи.
Кратак сажетак
- До откупа акција долази када компанија откупи све или део својих акција од акционара.
- Уобичајени разлози за откуп акција укључују сигнализацију да су акције компаније потцењене, повећавајући пореску ефикасност, апсорбујући вишак издатих акција и одбрану од непријатељског преузимања.
- Откуп на отвореном тржишту, понуда тендера са фиксном ценом, холандска понуда на аукцији и директни преговори са акционарима су четири методе откупа акција.
Разлози за откуп акција
Неки од разлога који подстичу компанију да покрене откуп акција укључују следеће:
1. Да сигнализира да је залиха потцењена
Ако руководство компаније верује да су акције компаније потцењене, можда ће одлучити да откупе неке његове акције са тржишта како би повећале цену преосталих акција.
2. Расподела капитала акционарима са високим степеном флексибилности у износу и времену
Исплате дивиденди не пружају велику флексибилност менаџменту компаније, јер се морају исплатити на одређене датуме, а сви заједнички акционари морају бити плаћени. С друге стране, откуп акција обично пружа висок степен флексибилности, јер не прецизира износе који се морају платити или датуме када трансакције морају да се догоде.
3. Искористити пореске олакшице
Откуп акција може бити одлична алтернатива исплати готовинских дивиденди у земљама у којима је стопа пореза на капитални добитак (новац који акционари добијају од откупа акција третира се као капитална добит) нижа од стопе пореза на дивиденду.
4. Да апсорбује пораст броја акција у оптицају због извршавања деоница опција
Компаније које својим запосленима нуде деонице као део компензационих пакета обично иницирају откуп акција. Образложење такве праксе је да када запослени у компанији изврше своје акције на деоницама, број акција у оптицају се повећава. Да би одржала оптималан ниво неотплаћених акција, компанија откупљује неке од акција са тржишта.
5. Користити као одбрану непријатељског преузимања
Ако постоји опасност од непријатељског преузимања Непријатељско преузимање Непријатељско преузимање при спајању и преузимању (преузимању и преузимању) је стицање циљне компаније од стране друге компаније (која се назива стицалац) одласком директно акционарима циљане компаније давањем тендерске понуде или гласањем преко пуномоћника. Разлика између непријатељског и пријатељског, менаџмент циљане компаније може откупити неке своје акције са тржишта као одбрамбену стратегију. Циљ одбрамбене стратегије је да умањи шансе за стицаоца да добије контролни удео у циљној компанији.
Методе откупа залиха
Генерално, откуп акција се може извршити коришћењем операција на отвореном тржишту, тендерске понуде са фиксном ценом, холандске тендерске понуде или директних преговора са акционарима.
1. Откуп акција на отвореном тржишту
Компанија откупљује своје акције директно са тржишта. Трансакције се извршавају преко брокера компаније. Откуп акција се углавном дешава током дужег временског периода, јер се мора купити велики број акција. У исто време, за разлику од других метода, откуп акција путем отвореног тржишта не намеће никакве правне обавезе компанији да заврши програм откупа.
Дакле, компанија ужива флексибилност да откаже програм откупа акција у било ком тренутку. Примарна предност откупа акција на отвореном тржишту је исплативост, јер компанија откупљује своје акције по тренутној тржишној цени и не мора да плати премију.
2. Тендерска понуда са фиксном ценом
Предузеће даје тендерску понуду акционарима за откуп акција одређеног датума и по фиксној цени. Цена тендерске понуде готово увек укључује премију у односу на тренутну цену акције. Тада они акционари који су заинтересовани за продају својих акција предају свој број акција на продају компанији. Генерално, понуда тендера са фиксном ценом може омогућити откуп акција у кратком временском периоду.
3. Холандска понуда за надметање
На холандској аукцији, компанија даје тендерску понуду акционарима за откуп акција и даје низ могућих цена, постављањем минималне цене у распону изнад тренутне тржишне цене. Затим акционари дају своје понуде наводећи број акција и минималну цену по којој су спремни да продају своје акције. Предузеће прегледа понуде примљене од акционара и утврђује одговарајућу цену у оквиру претходно одређеног распона цена како би довршило програм откупа.
Главна предност холандске аукције је што омогућава компанији да идентификује откупну цену директно од акционара. Поред тога, коришћењем такве методе, програм откупа акција може се завршити у релативно кратком временском оквиру.
4. Директно преговарање
Предузеће се директно обраћа једном или неколико великих акционара да би откупило акције компаније од њих. У таквом сценарију, набавна цена акција укључује премију. Имајте на уму да је кључна предност ове методе што компанија може да преговара о цени откупа директно са акционаром. Из овог разлога, ова метода може бити изузетно исплатива под одређеним условима. Међутим, директни преговори са акционарима такође могу потрајати.
Сродна читања
Финанце је званични добављач глобалног аналитичара за финансијско моделирање и вредновање (ФМВА) ™ ФМВА® сертификација Придружите се 350.600+ ученика који раде у компанијама попут Амазона, ЈП Моргана и Ферраријевог сертификационог програма, осмишљеног да помогне свима да постану финансијски аналитичари светске класе . Да бисте наставили учити и напредовати у каријери, корисни ће вам бити додатни ресурси за финансије у наставку:
- План власништва над акцијама запослених (ЕСОП) План власништва над акцијама запослених (ЕСОП) План власништва над акцијама запослених (ЕСОП) односи се на план примања запослених који запосленима даје власнички удео у компанији. Послодавац додељује проценат удела компаније сваком подобном запосленом без трошкова унапред. Расподела акција може се заснивати на скали зарада запосленог, условима
- Преговарачка тактика Преговарачка тактика Преговарање је дијалог између двоје или више људи с циљем постизања консензуса о неком питању или питањима у којима постоји сукоб. Добра преговарачка тактика је важна да би преговарачке стране могле да је знају како би њихова страна победила или створила обострану ситуацију за обе стране.
- Префериране акције Префериране акције Префериране акције (преференцијалне акције, преференцијалне акције) су класа власништва над акцијама у корпорацији која има приоритет на имовини компаније у односу на обичне акције. Акције су старије од обичних деоница, али су ниже у односу на дуг, попут обвезница.
- Трезорске акције Трезорске акције Трезорске акције, или поново стечене акције, су део претходно издатих, издатих акција, које је компанија откупила или откупила од акционара. Ове поново стечене акције компанија држи у свом власништву. Они могу или остати у поседу компаније или предузеће може повући акције
