Преузето лице је компанија, предузеће или корпорација која даје одрживог кандидата за спајање или припајање Процес спајања и преузимања аквизиција спајања Овај водич води вас кроз све кораке у процесу спајања и преузимања. Сазнајте како се довршавају спајања и преузимања. У овом водичу ћемо описати поступак аквизиције од почетка до краја, разне врсте аквизитора (стратешка у односу на финансијске куповине), значај синергије и трансакционе трошкове. Стицалац је компанија која купује другу компанију. Процес стицања циљане компаније може следити различите сценарије, у зависности од става руководства стеченика.
Власници и деоничари стеченог предузећа често подржавају трансакцију, осигуравајући несметан процес преузимања. Међутим, то није увек случај. Ако се менаџмент стеченика противи трансакцији, они могу да користе разне методе како би покушали да спрече преузимање.
Увид у стечено
Стечено лице се често купује уз премију - цену која је виша од фер тржишне вредности. Ова пракса је врло честа, посебно ако стицалац схвати да ће циљна компанија донијети значајну стратешку вриједност спајању или припајању. На пример, ако стицалац очекује већу економију обима Економија обима Економија обима односи се на предност у трошковима коју доживљава фирма када повећава ниво производње. Предност настаје услед обрнутог односа између фиксних трошкова по јединици и произведена количина. Што је већа количина произведене производње, нижи је фиксни трошак по јединици. Врсте, примери, водичи када преузме пословање стеченика, биће спреман да плати највиши долар како би стицање могло да прође. Међутим, такве користи се не остварују увек. Могли би постојати скривени трошкови којих стицалац није свестан, посебно када се покаже да стечено лице показује више социјалних или културних разлика него што се очекивало.
Када је реч о аквизицијама, пријатељско преузимање Пријатељско преузимање У трансакцијама спајања и преузимања, пријатељско преузимање је стицање циљане компаније од стране аквизитора / понуђача уз сагласност или одобрење управе и одбора директора циљне компаније. процеси и несметане трансакције су много чешћи од непријатељских. Међутим, управо је потоња врста аквизиција главна. Дакле, шта одређену компанију чини добрим кандидатом за аквизицију или спајање?
Карактеристике идеалног стицања
1. Географска близина
Један од фактора који компанију чини привлачном за стицаоце је стратешко лоцирање. На пример, ако стицалац преузимањем друге компаније може да одржи своје производне трошкове ниским, стицалац ће бити спреман да плати већу цену за стеченог. Према томе, када дође до несметаног стицања, стицалац ће тражити начине да уштеди новац минимизирањем сувишних општих трошкова. За разлику од оперативних трошкова, општи трошкови се не могу пратити до одређене јединице трошкова или пословне активности. Уместо тога, подржавају свеукупне активности пословања које доносе приход. . На пример, вероватно неће бити потребе да се и даље држе два складишта када је једно довољно.
2. Очистите историју рада
Још један разлог због којег компанија може бити привлачна за стицаоца је радно искуство. То значи да циљна компанија има доследне изворе прихода и стабилно пословање. Имајте на уму да већина аквизитора жели да аквизиција прође без икаквих проблема. Као такви, они избегавају компаније које су раније пријавиле банкрот или које су у прошлости изгубиле велике клијенте.
3. Тренд повећања вредности за акционаре
Колико је стечено друштво проактивно приповедало своју причу инвестиционој заједници? Да ли циљна компанија показује тренд откупа својих акција на отвореном тржишту? Купце не занимају само послови који ће напредовати као део веће корпорације. Такође их занима способност стеченог да обавља послове као независни ентитет. Као такви, удварачи преферирају компаније које могу побољшати вредност за своје акционаре.
4. Искусни менаџмент
У неким случајевима, када једно предузеће стекне друго, менаџерски тим се замењује новим. Међутим, у многим ситуацијама руководство се задржава због њиховог искуства у вођењу активности компаније. Стога су многи стицаоци заинтересовани за то да ли је стечено лице добро вођено. Добро управљање служи као доказ да је имовина циљне компаније вероватно у добром стању и да је база њених клијената / купаца задовољна.
5. Минималне парничне претње
Готово свака компанија се у неком тренутку свог живота сусретне са ситуацијом која захтева парницу. Међутим, већина стицалаца се држи подаље од компанија које су имале или имају претјеран број парница. На тај начин, стицалац умањује ризик од свог улагања у циљно предузеће.
6. Прошириве марже
Како компанија повећава изворе прихода, ужива у економији обима. То значи да док се приходи и добит повећавају, режијски трошкови су минимални или остају константни. Режијски трошкови односе се на ставке као што су станарина, рачуни за комуналне услуге и плаћања добављачима и запосленима. Стицаоца привлачи фирма која показује потенцијал да побољша економију обима. Они више воле да купе компанију са солидном структуром трошкова и изводљивим планом за повећање прихода.
7. Јака дистрибутивна мрежа
Још једна карактеристика која стечено друштво чини привлачним за инвеститоре је солидна мрежа дистрибуције. Ово посебно погађа циљне компаније које се баве прерађивачком индустријом. Стицалац ће желети да зна број продаје коју компанија обавља и како пласира своје производе. Стјецатељ који је у стању да свој производ створи на економичан начин, а затим га благовремено испоручи купцима, представља најбољег кандидата за стицање.
Резиме
Преузето лице је она компанија која се тражи као циљ преузимања или спајања. Аквизиције су уобичајена пракса у корпоративном свету. Међутим, стечено лице треба да поседује одређене особине како би га учинило атрактивним за стицање. То укључује чисту оперативну историју, солидну дистрибутивну мрежу и искусно управљање.
Више ресурса
Финанце нуди Финансијско моделирање и вредновање аналитичара (ФМВА) ™ ФМВА® сертификат Придружите се 350.600+ ученика који раде у компанијама попут Амазона, ЈП Моргана и Феррари сертификационог програма за оне који желе да своју каријеру подигну на виши ниво. Да бисте наставили учити и напредовати у каријери, следећи финансијски извори ће вам бити од помоћи:
- Механизам одбране Механизам одбране У трансакцијама спајања и преузимања, одбрамбени механизам (познат и као одбрамбена стратегија) је било који скуп поступака које користи циљна компанија да би спречила непријатељско преузимање. Непријатељско преузимање је стицање где стицалац преузима циљну компанију супротно жељама циља.
- Непријатељско преузимање Непријатељско преузимање, при спајању и преузимању (М&А), је стицање циљне компаније од стране друге компаније (која се назива стицалац) одласком директно акционарима циљане компаније, било давањем тендерске понуде или путем глас пуномоћника. Разлика између непријатеља и пријатеља
- Разматрања и импликације преузимања и преузимања Разматрања и импликације преузимања и преузимања Приликом спровођења преузимања и преузимања компанија мора признати и прегледати све факторе и сложености који улазе у спајања и преузимања. Овај водич даје важне податке
- Тоехолд Поситион / Пурцхасе Тоехолд Поситион / Пурцхасе Тоехолд Поситион је стратегија стицања или инвестирања где инвеститор циља одређено предузеће и купује мање од 5% акција компаније. Ова позиција „задржавања“ довољна је да им омогући вршење притиска на компанију, било да је циљ да је коначно стекну или само да повећа перформансе и побољша повраћај
