Понекад се назива синтетичком дугом акцијом, синтетичка дуга актива је стратегија за трговање опцијама која је дизајнирана да опонаша дугу позицију деоница. Трговци стварају синтетичко дуго средство куповином позива у новцу (АТМ), а затим продајом еквивалентног броја банкомата са истим датумом истека.
Синтетичка дуга средства имају неограничену количину ризика; међутим, они такође нуде неограничен потенцијални профит. Синтетичка дуга позиција активе је исплативији начин трговања, а да се при томе не веже сав инвестициони капитал потребан за директну куповину еквивалентног броја акција основне акције. Може се створити са врло малом количином капитала, јер су трошкови цалл опција Цалл опција Цалл опција, која се обично назива „цалл“, облик уговора о изведеницама који купцу цалл опције даје право, али а не обавеза куповине деоница или другог финансијског инструмента по одређеној цени - ударна цена опције - у одређеном временском оквиру. је бар делимично надокнађен новцем примљеним за продају пут опција.
Резиме:
- Синтетичке позиције (које укључују синтетичка дуга средства) креирају се помоћу комбинације финансијских инструмената - обично опција - да би се огледало исто улагање као основно средство.
- Трговци креирају синтетичке дуге позиције имовине куповином позива на новац, а затим продавањем истог броја стављања новца на новац; и позиви и позиви треба да имају исти датум истека.
- Баш као и дуга позиција залиха, и синтетичка дуга имовина има неограничени потенцијал за профит или губитак (ризик).
Синтетичке позиције
Да би се боље разумело синтетичко дуго средство, прво је важно разумети синтетичке позиције.
Синтетичке позиције се формирају коришћењем вишеструких финансијских инструмената уместо једног, другог финансијског инструмента или средства. То се обично ради куповином или продајом деривата основних финансијских инструмената као што су опције Опције: позиви и стављања опција Опција је облик дериватног уговора који ималац има право, али не и обавезу, да купи или прода средство путем одређени датум (датум истека) по назначеној цени (ударна цена). Постоје две врсте опција: позиви и путови. Америчке опције се могу искористити у било ком тренутку. Када се комбинују вишеструки инструменти, ствара се синтетичка позиција која у суштини опонаша вредност основног средства. Синтетичке позиције се најчешће стварају за инвестиције на тржишту капитала (акције).
Предности синтетичких положаја
Примарна и најважнија предност синтетичких позиција - у односу на куповину акција или кратку продају - је та што су захтеви за цену или маржу за синтетичку позицију мањи од директног улагања у основну имовину.
Кључна разлика синтетичких позиција је у томе што они не укључују исплату дивиденде. Политика дивиденди Политика дивиденди компаније диктира износ дивиденде коју компанија исплаћује својим акционарима и учесталост исплате дивиденди. Основна хартија од вредности може имати дивиденду; међутим, стварањем синтетичке позиције, трговци / инвеститори не требају рачунати исплате дивиденде у свој укупни профит / губитак.
Мач са две оштрице
Синтетичка дуга имовина су мачеви са две оштрице, јер имају неограничени потенцијал и за профит и за губитак.
Слично као и код дугих деоница, синтетичка дуга имовина не подлеже ограничењу добити. Све док основна залиха наставља да расте, трговац наставља да ствара профит. Једначина профита изгледа отприлике овако:
ДОБИТ = Добит остварена у цалл опцијама + Премије примљене од продаје пут опција - Уплате плаћене за цалл опције и трошкове трансакције
Добит се остварује када цена основне акције порасте на више од ударне цене Штрајк цена Ударна цена је цена по којој ималац опције може да искористи опцију куповине или продаје основног хартије од вредности, у зависности од тога да ли поседује цалл опција или пут опција. Опција је уговор са правом извршења уговора по одређеној цени, која је позната као штрајк цена. опција дугог позива купљених пре истека опција. Добит је једнака добитку дугих цалл опција, плус приход од продаје продајних опција, умањен за премије плаћене за цалл опције и евентуалне трошкове трансакције.
Друга страна мача је чињеница да синтетички дуги положаји имају неограничен потенцијал за ризик или губитак. Значајни губици могу настати код синтетичких дугих средстава ако цена основног средства значајно опадне. У таквом сценарију, цалл опције (под претпоставком да основно средство остаје испод цене опционе цене цалл опције) истичу безвредно, а будући да су кратке, пут опције излажу инвеститора потенцијално неограниченим губицима.
Будући да укупна цена (премија) за купљене опције може бити већа од прихода оствареног продајом проданих опција, трговци често улазе у синтетичку дугу имовинску позицију задуживањем. То значи да чак и ако основна залиха не опадне - ако цена остане релативно непромењена - трговац ће и даље показивати губитак у износу задужења створеног уласком на позицију.
Више ресурса
Финанце нуди Финансијско моделирање и вредновање аналитичара (ФМВА) ™ ФМВА® сертификат Придружите се 350.600+ ученика који раде у компанијама попут Амазона, ЈП Моргана и Феррари сертификационог програма за оне који желе да своју каријеру подигну на виши ниво. Да бисте наставили учити и напредовати у каријери, следећи ресурси ће вам бити од помоћи:
- Егзотичне опције Егзотичне опције Егзотичне опције су класе опционих уговора са структурама и карактеристикама које се разликују од опција са обичном ванилом (нпр. Америчке или европске опције). Егзотичне опције се разликују од редовних опција по датумима истека, ценама вежбања, исплатама и основном као
- Фјучерси и термински послови Фјучерси и термински уговори (термински и термински уговори) су уговори које предузећа и инвеститори користе за заштиту од ризика или шпекулације. Фјучерси и термински послови су примери изведених средстава која своју вредност добијају из основне имовине.
- Дуге и кратке позиције Дуге и кратке позиције У инвестирању, дуге и кратке позиције представљају усмерене опкладе инвеститора да ће хартија порасти (када је дуга) или доле (када је кратка). У трговању имовином, инвеститор може заузети две врсте позиција: дугу и кратку. Инвеститор може или купити средство (које дуго траје), или га продати (кратко).
- Механизми трговања Механизми трговања Механизми трговања односе се на различите методе којима се тргује средствима. Две главне врсте механизама трговања су механизми трговања вођени квотама и редоследом
