Продаја и трговина (С&Т) је група у инвестиционој банци Инвестиционо банкарство Инвестиционо банкарство је подела банке или финансијске институције која опслужује владе, корпорације и институције пружајући саветодавне услуге у вези са преузимањем капитала и спајањем и преузимањима . Инвестиционе банке делују као посредници који се састоје од продаваца који позивају институционалне инвеститоре са идејама и могућностима и трговаца који извршавају налоге и саветују клијенте о уласку и изласку из финансијске позиције. Продаја и трговина је крвоток који чини или разбија компанију за инвестиционе хартије од вредности, било да је то берзанско посредовање, хеџ фонд, стратегије хеџ фонда Хеџ фонд је инвестициони фонд створен од стране акредитованих појединаца и институционалних инвеститора у циљу максимизирања приноса и смањења или елиминисање ризика, без обзира на успон или пад тржишта. Стратегије хеџ фонда се користе кроз приватна инвестициона партнерства између менаџера фонда и инвеститора или инвестиционе банке Шта инвестицијски банкари раде? Шта раде инвестициони банкари? Инвестицијски банкари могу да раде 100 сати недељно изводећи истраживања, финансијско моделирање и презентације зграда. Иако поседује неке од најпожељнијих и финансијски најисплативијих позиција у банкарској индустрији, инвестиционо банкарство је такође један од најизазовнијих и најтежих путова каријере, Водич за ИБ. Ако фирма не може успешно да продаје своје услуге клијентима, тада није у могућности да послује - а ако не може добро да тргује, тада фирми постаје тешко да прибави и задржи клијенте и да заради.
Видео објашњење продаје и трговине
Погледајте овај кратки видео како бисте брзо разумели главне концепте обрађене у овом водичу, укључујући шта су продаја и трговина, различите врсте активности и путеви каријере у продаји и трговини.
Продајне активности
Инвестициона продаја је једна од примарних активности у продаји и трговини. Продавци у инвестиционом предузећу преносе информације о хартијама од вредности Јавне хартије од вредности Јавне хартије од вредности или тржишне хартије од вредности су улагања којима се отворено или лако тргује на тржишту. Хартије од вредности су или на капиталу или на основу дуга. инвеститорима. У инвестиционој банци потенцијални клијенти су обично велики институционални инвеститори, док у брокерске куће или хедге фондови инвеститори могу бити првенствено појединачни инвеститори на мало. Заједно са трговинским особљем инвестиционе компаније, продајно особље надгледа вести о улагању, као што су квартални извештаји о заради или информације о спајању / припајању, да би их упозорили на одређене могућности улагања које потенцијалним инвеститорима могу пружити.
Продајно особље има посебно важну функцију у иницијалним јавним понудама (ИПО). Иницијална јавна понуда (ИПО) Иницијална јавна понуда (ИПО) је прва продаја акција које компанија издаје јавности. Пре ИПО-а, компанија се сматра приватном компанијом, обично са малим бројем инвеститора (оснивачи, пријатељи, породица и пословни инвеститори попут ризичних капиталиста или анђеоских инвеститора). Сазнајте шта је ИПО које инвестициона банка потписује. Када инвестициона банка преузме посао руковања почетном емисијом нове акције, она се обавезује да ће продати одређени број акција по одређеној минималној цени. Да би избегла потребу да сама купује део понуде акција, инвестициона банка мора бити сигурна да њени продавци могу успешно продати потребан број акција на секундарном тржишту Секундарно тржиште Секундарно тржиште је место на којем инвеститори купују и продају хартије од вредности од других инвеститора. Примери: Њујоршка берза (НИСЕ), Лондонска берза (ЛСЕ). , било институционалним или појединачним инвеститорима. Способност ефикасне продаје хартија од вредности велики је део онога што инвестициону банку чини профитабилном. У том циљу, продајно особље континуирано развија односе са потенцијалним купцима хартија од вредности, попут пензијских фондова, менаџера портфеља узајамних фондова и других великих институционалних купаца.
Поред контактирања клијената, продавци у инвестиционој фирми такође су у сталном контакту са менаџерима портфеља и другим трговинским особљем како би благовремено добили информације о тржишту и како би знали на које инвестиције је трговинско особље фокусирано.
У традиционалној берзанској брокерској фирми која се бави продајом и трговином, брокери су продавци који контактирају потенцијалне инвеститоре - било малопродајне или институционалне - и покушавају да их убеде да улажу новац са фирмом. Брокери могу да се понашају или не и да тргују. Међутим, чешћа пракса је да брокери управљају уношењем инвестиционог капитала којим је трговинско особље тада задужено.
Узајамни фонд, ЕТФ и продаја хеџ фонда
У другим областима финансијске продаје и трговине, инвестиционе компаније које нуде узајамне фондове Узајамни фондови Узајамни фонд је скуп новца прикупљен од многих инвеститора у сврху улагања у акције, обвезнице или друге хартије од вредности. Узајамни фондови су у власништву групе инвеститора, а њима управљају професионалци. Сазнајте о разним врстама фондова, њиховом функционисању и предностима и компромисима улагања у њих или фондове којима се тргује на берзи (ЕТФ) Фонд којим се тргује на берзи (ЕТФ) Фонд којим се тргује на берзи (ЕТФ) популарно је средство улагања у које портфељи могу бити флексибилнији и разноликији у широком спектру свих доступних класа имовине. Сазнајте о разним врстама ЕТФ-а читајући овај водич. не потписују ИПО, али без обзира на то морају запослити ефикасно продајно особље. Запослени у продаји у фирмама као што је Фиделити Инвестментс задужени су да привуку инвеститоре у разне фондове које Фиделити, Вангуард или друге сличне фирме нуде. Узајамни фондови и ЕТФ-ови зарађују зарачунавајући накнаду која је проценат укупне суме новца уложеног у фонд. Стога, што више инвеститора и већи износ инвестиционог капитала које предузеће може да обезбеди, максимализује профит предузећа.
Продаја инвестиција хеџ фонда може се значајно разликовати у погледу тога ко врши продају и ко су потенцијални инвеститори. Са новим хеџ фондом који је започео нови менаџер хеџ фонда, менаџер хеџ фонда који тргује може уједно бити и једини продавац фонда, бар на почетку, све док не привуку довољно инвеститора и не остваре довољан профит да запосле продавца и делегирати посао продаје на њих. Такође се разликују и хеџ фондови ономе коме прилазе као потенцијални инвеститори. Неки хеџ фондови циљају институционалне инвеститоре, али други концентришу своје напоре на привлачењу инвестиционог капитала од појединаца високе нето вредности (ХНВИ) који имају велике количине новца за улагање.
Продаја - доња линија
На крају, продајни посао је уско повезан са трговинским послом. То је зато што је основни посао продајног особља, без обзира на то у којој врсти финансијске фирме су запослени, да убеди потенцијалне инвеститоре да су трговци фирме бољи од трговаца који раде за конкурентске финансијске фирме. Берзански посредник покушава да убеди инвеститоре да брокерска кућа нуди врхунска истраживања и анализе у продаји и трговини. Циљ менаџера хеџ фонда је да убеди инвеститоре да могу да генеришу већи повраћај улагања. Продавци у инвестиционој банци представљају способност банке да прикупи максималан износ капитала за ИПО или способност банке да пружи најефикасније услуге куповине и продаје за велике институционалне инвеститоре.
Трговинске активности
Као део продајних и трговинских активности, трговци купују и продају хартије од вредности, било у име инвестиционе компаније за коју раде или у име својих клијената. Инвестиционе компаније запошљавају одређени број трговаца који су се специјализовали за различита инвестициона подручја као што су акције, обвезнице или роба. Специјализација у продаји и трговини обично иде много дубље од оне код појединачних трговаца којима је, на пример, намењено само трговање тржиштем злата или трговина одређеним тржишним сектором, попут здравствене заштите или превоза.
Трговци су одговорни за управљање ризиком и капиталом и за анализу безбедности. У већини великих трговинских фирми као што су инвестиционе банке, због великог обима хартија од вредности којима обично тргују одједном, трговци се често баве продајом и трговином са колегама у другим инвестиционим фирмама или комерцијалним банкама.
Две основне врсте трговања
Две основне, различите врсте трговине су трговина агенцијама и трговина власништвом, која се чешће назива продајом реквизита.
Агенцијски трговци делују као трговачки агент (отуда и назив) за клијенте. Њихов посао је да обављају послове што вештије у име клијената фирме. Вешто извршење трговине је посебно важно за трговце у инвестиционим банкама које тргују за клијенте институционалних инвеститора. Не постоји трик у куповини 50 или 100 акција дате акције, али када трговац треба да купи 100 000 или милион акција, мора стратешки да распореди куповину како би могао да стекне жељени број акција по повољној цени цена без да њихова куповина повећа цену.
За разлику од трговаца агенцијама, трговци реквизитима не тргују у име инвестицијских клијената, већ су задужени за трговање сопственим новцем финансијске компаније. На пример, трговац реквизитима у комерцијалној банци може бити ангажован у трговини девизним (форек) тржиштем тако да максимизира вредност капитала банке.
Трговци реквизитима имају слободу да тргују оно што трговци агенцијама немају; међутим, они су и даље ограничени ограничењима ризика која је поставила инвестициона фирма.
Постоји трећи тип трговца, трговац протоком, који је својеврсни хибрид између трговца агенцијама и трговца имовином. Трговци протоком могу истовремено трговати у име клијената и у име инвестиционе компаније када, на пример, клијент жели да купи акције деоница које инвестициона фирма држи и жели да прода. Трговац протоком врши куповину у име клијента, али продајом деоница клијента у власништву инвестиционог предузећа делује и као агент фирме.
Иако је важно разумети основне врсте трговања, такође је важно имати на уму да су концепти као што су агенцијско трговање и трговина реквизитима само опште категорије и да трговање често није тако јасно црно-бело као те разлике. На пример, портфолио менаџери хедге фондова и узајамних фондова улажу у име клијената, што их чини агенцијским трговцима, али такође су обично слободни да изврше углавном све што желе, па су у том смислу они трговци реквизитима.
Трговање различитим врстама хартија од вредности
Трговце обично разликују не само по како тргују - посредством агенција или реквизита - али путем Шта тргују. У инвестиционим или комерцијалним банкама трговци су подељени у различите групе које се баве трговањем различитим врстама хартија од вредности, као што су хартије од вредности са фиксним приходом, акције, робе или девизе.
Појава финансијских деривата као што су колатерализоване дужничке обавезе (ЦДО) и уговори о разликама (ЦФД) проширили су категорије трговања и донекле замаглили линије између категорија. ЦДО-ови, на пример, спадају у укупну класификацију хартија од вредности са фиксним дохотком, али с обзиром на то да су деривати, трговци којима се посебно додељују деривати могу трговати одвојено или њима може трговати редовна група предузећа са фиксним приходом.
У оквиру сваке основне трговинске групе (нпр. Фиксни доходак, акције, робе) трговци су се специјализовали за трговање одређеним инструментима. На пример, трговинска група са фиксним приходом предузећа имаће трговце који су задужени за трговање државним обвезницама, корпоративним обвезницама и другим инструментима везаним за дуг. Трговци могу бити даље специјализовани за трговање инструментима унутар датог опсега доспећа, као што су само обвезнице за трговање са роком доспећа од 10 година или мање.
Трговање акцијама
Док трговци са фиксним дохотком своју пажњу усредсређују на макроекономске акције централних банака и колебљиве каматне стопе, трговање акцијама укључује истраживање и анализу појединачних компанија. Особље за продају и трговину у већини инвестиционих фирми подржавају истраживачки тимови чији је посао прикупљање и упоређивање података. Прикупљене информације се затим приказују трговинском особљу које доноси коначне трговачке одлуке на основу тих информација.
Трговање акцијама захтева узимање у обзир више фактора него што је обично укључено у трговање са фиксним приходом. Компаније се анализирају из различитих углова. Финансијско здравље компаније може се анализирати према различитим финансијским показатељима, као што су однос цене и добити (П / Е), однос дуга или анализа дисконтованог новчаног тока (ДЦФ). Може се даље анализирати у смислу његове позиције на тржишту, снаге његовог менаџерског тима и снаге тржишног сектора у коме се налази.
Група за трговање акцијама такође ће обично имати трговце који су распоређени само на индексе трговања, као што је индекс С&П 500.
Агенцијски трговци који стриктно делују у име клијената, купују и продају по налогу клијента, обично тргују широким спектром акција, јер нису директно одговорни за одлуке о трговању. Супротно томе, трговци реквизитима акцијама додељују се трговинама одређеним тржишним секторима, па чак могу бити и даље специјализовани у секторима. Неки трговци који су додељени за трговање акцијама технолошке технологије могу бити посебно задужени за трговање акцијама финансијске технологије (финтецх).
Трговање робом, валутама, опцијама и свиме осталим
Трговци робом, валутама, опцијама и другим финансијским дериватима такође су обично специјализовани. Трговци робом су обично додељени трговинским групама робних фјучерса као што су племенити метали, фјучерси на енергију или фјучерси на пољопривреду. У оквиру сваке основне категорије, трговци се такође могу специјализовати за трговање само једним одређеним тржиштем, попут фјучерса с памуком или пшенице.
Трговци валутама се готово увек фокусирају на трговање једном одређеном валутом, мада ће то подразумевати трговање валутом у односу на разне друге валуте. Трговац додељен за трговање британском фунтом (ГБП) тргује разним валутним паровима ГБП, као што су ГБП / УСД, ГБП / ЕУР и ГБП / АУД.
Финансијски деривати којима се највише тргује, покривају широк спектар трговања и могу спадати у категорију различитих трговинских група, у зависности од природе опција. Доступне су опције за хартије од вредности са фиксним дохотком, акције, робе и валуте, па тамо где се трговац опцијама уклапа у трговинске групе инвестиционог предузећа зависи од тога којом врстом опција тргује.
Трговина компјутерским штреберима
Постоји нова врста трговине којом доминирају трговци који раде заједно са рачунарским програмерима - алгоритамско трговање. Алгоритамско трговање укључује развој рачунарских програма дизајнираних за аутоматско покретање трговина на основу фактора техничке анализе као што су обим трговине или цена. Постоје чак и алгоритамски програми трговања који се заснивају на анализи основних фактора као што су вести. Алгоритамски трговци су се специјализовали за идентификовање које променљиве се најбоље могу користити за стварање рачунарског програма трговања.
Брзина у извршењу трговања је главна предност коју нуди алгоритамско трговање. Једном када се развије такав компјутеризовани програм трговања, он може анализирати информације и обављати послове брже него што то може појединачни трговац.
Каријера у продаји и трговини
И продајне и трговачке каријере у финансијским фирмама нуде огроман потенцијал прихода. Али управо због те чињенице, конкуренција за посао је интензивна и захтева и врхунски таленат и додатни напор да бисте успели. Почетак у било којој категорији каријере обично укључује радне сате који превазилазе редовно радно време на тржишту. Будући да су потенцијални инвеститори често заузети властитом каријером током дана, састанак са њима често може захтевати пуно рада ван радног времена.
Успех продавца у финансијској компанији захтева све основне особине које чине успешне продавце у било којој арени - самопоуздање, одлазећа и ангажована личност, иницијатива, став самозапошљавања, висока мотивација, акција усмерена на циљеве и упорност. Све то вам треба само десет пута, јер је потребно мало више вештине да бисте се бавили продајом и трговином и некоме продали вишемилионску инвестицију, него да му рецимо продате кошуљу.
Као и сваки продавац, и продавци инвестиција морају знати свој производ. То захтева да имају приближно исто знање које поседује трговинско особље. Потенцијални инвеститор може затражити од продавца да им да анализу одређене инвестиције, а иако продавац није истраживач, аналитичар или трговац, било би боље да спреми добар одговор. Према томе, људи заинтересовани за продајну каријеру морају да имају не само интерес и талент за продају, већ и велико интересовање и разумевање за инвестиционе инструменте које ће продавати потенцијалним клијентима.
Неке продајне каријере, попут берзанског посредника или менаџера хеџ фонда, укључују обављање продајних послова, истраживање и трговинске послове. Један од фактора који треба узети у обзир у вези са продајом инвестиција је која врста инвеститора вам је угодније - појединачни инвеститори на мало или институционални инвеститори.
Каријера у трговини
Примарни таленти потребни за трговинску каријеру су способност анализирања могућности инвестирања и вешто обављање послова. Вешто извршење посла је најчешћи таленат. Многи трговци добро препознају могућности улагања, али нису толико добри у управљању трговинском позицијом. Најбољи трговци имају способност да извршавају и управљају пословима тако да минимизирају ризик и максимизирају добит. Они су у стању да успешно балансирају између тачака грешака које остају предуго у трговини или прерани излазак из трговине.
Успешни трговци имају специфичне особине личности које им помажу да буду успешни. Прво, они се могу носити са активним светом трговине, а да не доживе претјерани стрес. Они су у могућности да брзо доносе одлуке о трговању, а да их не омета ни превелико самопоуздање ни исцрпљујући страх од губитка. Они уживају у акцијама финансијских тржишта. Они имају апетит за спровођење неопходних истраживања како би се откриле могућности инвестирања. Нису несклони дугом радном времену - посао анализирања инвестиционих могућности често се протеже и даље од радног времена на тржишту.
Трговци у инвестиционим банкама и другим инвестиционим фирмама напредују доказујући своје вештине. Како показују способност да успешно остварују профит и избегавају губитке, постепено им се даје више новца за управљање и већа ширина у погледу колика је опасност коју могу да преузму на трговинским позицијама.
Будући да постоји толико много различитих врста трговања, ако размишљате о трговачкој каријери, онда бисте такође требали пажљиво размотрити коју врсту трговца желите да будете.Да ли сте више заинтересовани за то да будете агент који је задужен за обављање послова за клијенте или да будете трговац који је одговоран за доношење одлука о трговању? Шта вам је привлачније: радити као део трговинског тима у инвестиционој банци и специјализовати се за трговање одређеним тржиштима или бити менаџер портфеља хеџ фонда или узајамног фонда који је у великој мери неовисан и улаже у широк спектар хартија од вредности?
Излазне могућности у продаји и трговини
Без обзира да ли настављате каријеру у продаји или трговини, можда ћете у неком тренутку желети да направите значајну промену у каријери. Успешни финансијски продавци обично могу лако да пређу на продају у другим областима. Међутим, за трговце је генерално нешто мање мобилности у каријери. Трговање је специјализованије занимање, ограничено на свет финансија и инвестирања. Ако радите за инвестициону банку, позадина трговине обично вам пружа могућности за бављење другим каријерама у банкарском свету. С друге стране, ако сте трговац реквизитом у малој фирми или хедге фонду, можда ћете моћи да однесете своје вештине у сличну фирму, али вероватно нема толико „интерних“ могућности да пређете у нова позиција у каријери.
Остали извори продаје и трговине
Хвала вам што сте прочитали наш свеобухватан водич о продаји и трговини. Финанце је званични добављач финансијског моделирања и вредновања аналитичара (ФМВА) ФМВА® сертификата Придружите се 350.600+ ученика који раде у компанијама попут Амазона, ЈП Моргана и Феррарија, дизајнираног да трансформише било кога у финансијског трговца светске класе. Да бисте наставили да учите и развијате своје знање, топло препоручујемо додатне ресурсе у наставку:
- Кључни играчи на тржиштима капитала Кључни играчи на тржиштима капитала У овом чланку пружамо општи преглед кључних играча и њихових улога на тржиштима капитала. Тржишта капитала састоје се од две врсте тржишта: примарног и секундарног. Овај водич ће пружити преглед свих главних компанија и каријера на тржиштима капитала.
- Финансијски посредник Финансијски посредник Финансијски посредник се односи на институцију која делује као посредник између две стране у циљу олакшавања финансијске трансакције. Институције које се обично називају финансијским посредницима укључују комерцијалне банке, инвестиционе банке, узајамне фондове и пензионе фондове.
- Механизми трговања Механизми трговања Механизми трговања односе се на различите методе којима се тргује средствима. Две главне врсте механизама трговања су механизми трговања вођени квотама и редоследом
- Врсте тржишта - дилери, брокери, берзе Врсте тржишта - дилери, брокери, берзе Тржишта укључују брокере, дилере и берзе. Свако тржиште функционише под различитим механизмима трговања, који утичу на ликвидност и контролу. Различите врсте тржишта омогућавају различите трговинске карактеристике, наведене у овом водичу
