Потребна стопа поврата - Дефиниција и како израчунати

Потребна стопа поврата (стопа препрека) је минимални принос који инвеститор очекује да ће добити за своју инвестицију. У основи је потребна стопа минимална прихватљива компензација за ниво ризика улагања.

Потребна стопа поврата

Потребна стопа поврата је кључни концепт у корпоративним финансијама и процени капитала. На пример, у процени капитала, обично се користи као дисконтна стопа за одређивање садашње вредности новчаних токова. Нето садашња вредност (НПВ) Нето садашња вредност (НПВ) је вредност свих будућих новчаних токова (позитивних и негативних) током читав живот инвестиције снижен до данас. НПВ анализа је облик суштинске процене и широко се користи у финансијама и рачуноводству за одређивање вредности посла, инвестиционе сигурности,.

Потребна стопа поврата улагања

Потребна стопа се обично користи као праг који раздваја изводљиве и неизводљиве могућности улагања. Опште правило је да ако је повраћај улагања мањи од захтеване стопе, улагање треба одбити.

Метрика се може прилагодити потребама и циљевима одређеног инвеститора. Може узети у обзир специфичне циљеве улагања, као и очекивања ризика и инфлације.

Како израчунати потребну стопу поврата?

Постоје различите методе израчунавања потребне стопе поврата на основу примене метрике.

Један од најчешће коришћених метода израчунавања тражене стопе је Модел одређивања цене капиталних средстава (ЦАПМ). Финансијски чланци Финанце Финанце су направљени као водичи за само-учење како бисте научили важне финансијске концепте на мрежи својим ритмом. Прегледајте стотине чланака! . Према ЦАПМ, стопа се одређује помоћу следеће формуле:

РРР = рф + ß (рм - рф)

Где:

  • РРР - потребна стопа поврата
  • рф - стопа без ризика
  • ß - бета коефицијент инвестиције
  • р м - повраћај тржишта

ЦАПМ оквир прилагођава потребну стопу поврата за ниво ризика инвестиције (мерено бета Бета бета (β) вредносног папира (тј. Акције) је мерење његове колебљивости приноса у односу на цело тржиште. користи се као мера ризика и саставни је део Модела одређивања цена капиталних средстава (ЦАПМ). Компанија са већом бета има већи ризик, а такође и веће очекиване приносе.) и инфлације (под претпоставком да је стопа без ризика прилагођена за ниво инфлације).

Други метод израчунавања потребне стопе је пондерисани просечни трошак капитала (ВАЦЦ) ВАЦЦ ВАЦЦ је пондерисани просечни трошак капитала предузећа и представља његов мешани трошак капитала, укључујући капитал и дуг. Формула ВАЦЦ је = (Е / В к Ре) + ((Д / В к Рд) к (1-Т)). Овај водич ће пружити преглед шта је то, зашто се користи, како се израчунава, а такође нуди и ВАЦЦ калкулатор који се може преузети. ВАЦЦ приступ се често користи у корпоративним финансијама. За разлику од ЦАПМ, ВАЦЦ узима у обзир структуру капитала предузећа. Због тога се потребна стопа добијена од ВАЦЦ користи у корпоративном процесу доношења одлука за предузимање нових пројеката. Може се израчунати помоћу следеће формуле:

РРР = вД.рД.(1 - т) + вере

Где:

  • вД. - тежина дуга
  • рД. - трошак дуга
  • т - стопа пореза на добит
  • ве - тежина капитала
  • ре - трошкови капитала

ВАЦЦ одређује укупне трошкове финансирања компаније. Стога се ВАЦЦ може посматрати као повраћај неискоришћености који одређује профитабилност пројекта или инвестиционе одлуке.

Додатна средства

Финанце је званични добављач финансијског моделирања и вредновања аналитичара (ФМВА) ™ ФМВА® сертификација Придружите се 350.600+ ученика који раде у компанијама попут Амазона, ЈП Моргана и Ферраријевог програма сертификације, осмишљеног да трансформише било кога у финансијског аналитичара светске класе.

Да бисте наставили да учите и развијате своје знање о финансијској анализи, топло препоручујемо додатне ресурсе у наставку:

  • Улагање: Водич за почетнике Улагање: Водич за почетнике Водич за финансије Инвестирање за почетнике научиће вас основама инвестирања и како започети. Сазнајте о различитим стратегијама и техникама трговања и о различитим финансијским тржиштима у која можете улагати.
  • Фактор попуста Фактор попуста У финансијском моделирању, фактор попуста је децимални број помножен са вредношћу новчаног тока да би се вратио на садашњу вредност. Фактор се повећава
  • Премија за тржишни ризик Премија за тржишни ризик Премија за тржишни ризик је додатни повратак који инвеститор очекује од држања ризичног тржишног портфеља уместо без ризичне имовине.
  • Повраћај на капитал (РОЕ) Повраћај на капитал (РОЕ) Повраћај на капитал (РОЕ) је мера профитабилности предузећа која узима годишњи принос (нето приход) компаније подељен са вредношћу укупног капитала акционара (тј. 12%) . РОЕ комбинује биланс успеха и биланс стања пошто се нето приход или добит упоређује са капиталом акционара.

Рецент Постс