Арбитража је стратегија искоришћавања разлика у ценама на различитим тржиштима за исту имовину Врсте имовине Уобичајене врсте имовине укључују текућу, дуготрајну, физичку, нематеријалну, оперативну и не-оперативну. Тачно идентификовање и. Да би се то одвило, мора постојати ситуација са најмање две еквивалентне имовине са различитим ценама. У суштини, арбитража је ситуација када трговац Победнички начин размишљања трговца Будући да је главни трговац није само формулисање бољих стратегија и анализа, већ и развијање победничког начина размишљања. могу да профитирају од неравнотеже цена имовине на различитим тржиштима Врсте тржишта - дилери, брокери, берзе Тржишта укључују брокере, дилере и берзе. Свако тржиште функционише под различитим механизмима трговања, који утичу на ликвидност и контролу. Различите врсте тржишта омогућавају различите трговинске карактеристике, наведене у овом водичу. Најједноставнији облик арбитраже је куповина средства на тржишту где је цена нижа и истовремено продаја имовине на тржишту где је цена средства виша.
Арбитража је широко коришћена стратегија трговања и вероватно једна од најстаријих стратегија трговања која постоји. Водич за плате и продају трговаца У овом водичу за зараде за продају и трговање покривамо послове у сектору продаје и трговине и њихове одговарајуће просечне зараде за 2018. Продаја и трговина су међу примарним функцијама инвестиционе банке. који се укључују у стратегију називају се арбитражама.
Концепт је уско повезан са теоријом тржишне ефикасности Хипотеза о ефикасним тржиштима Хипотеза о ефикасним тржиштима је инвестициона теорија која је примарно изведена из концепата приписаних истраживачком раду Еугена Фаме, као што је детаљно описано у његовом 1970. Теорија каже да да би тржишта била савршено ефикасна, не сме бити могућности арбитраже - сва еквивалентна имовина треба да се приближи истој цени. Конвергенција цена на различитим тржиштима мери ефикасност тржишта.
И модел одређивања цена капиталне имовине (ЦАПМ) Модел одређивања цена капиталне имовине (ЦАПМ) Модел одређивања цена капиталне имовине (ЦАПМ) је модел који описује везу између очекиваног приноса и ризика од хартије од вредности. ЦАПМ формула показује повраћај хартије од вредности једнак је ризику без поврата плус премија за ризик, заснован на бета верзији те хартије од вредности и Теорија цена арбитражног поступка Теорија цена арбитражног система Теорија арбитражног ценовника (АПТ) је теорија одређивања цена имовине која сматра да се приноси на имовину могу предвидети линеарним односом објашњења да се могућности арбитраже јављају због погрешне цене имовине. Ако су могућности у потпуности истражене, цене еквивалентне имовине треба да се конвергирају.
Примери арбитраже
Једноставан пример
Варрен Буффетт са 6 година видео је да би могао да профитира на арбитражи. Купио би 6 паковања кока-коле за 25 ¢ и продао би сваку флашу по 5 ¢ у свом суседству, зарађујући 5 ¢ по паковању. Млади Варрен Буффетт видео је да би могао да профитира на разлици у цени паковања од шест комада у односу на оно што су људи били спремни платити за једну боцу.
Сложенији пример
Веома чест пример могућности арбитраже је код прекограничних компанија које котирају на берзи. Рецимо да појединац поседује акције компаније АБЦ, која је наведена на канадском ТСКС-у, а која се тргује по цени од 10,00 УСД. У исто време, деоница АБЦ наведена на НИСЕ тргује на цени од 8,00 УСД. Тренутни курс ЦАД / УСД је 1,10. Трговац је могао да купи акције на НИСЕ за 8,00 УСД и да прода акције на ТСКС за 10,00 ЦАД. То би му донело профит од 1,09 УСД по акцији.
Неопходни услови трговања
Арбитража може настати ако су испуњени следећи услови:
- Неравнотежа цене имовине: Ово је примарни услов арбитраже. Неравнотежа цена може имати различите облике:
- На различитим тржиштима, истим средством се тргује по различитим ценама.
- Имовина са сличним новчаним токовима Новчани ток Новчани ток (ЦФ) представља повећање или смањење износа новца који има предузеће, институција или појединац. У финансијама се термин користи за описивање количине готовине (валуте) која се генерише или потроши у датом временском периоду. Постоји много врста ЦФ којима се тргује по различитим ценама.
- Имовина са познатом будућом ценом којом се тренутно тргује по цени која се разликује од очекиване вредности Очекивани принос Очекивани принос на инвестицију је очекивана вредност расподеле вероватноће могућих приноса које инвеститорима може пружити. Поврат инвестиције је непозната променљива која има различите вредности повезане са различитим вероватноћама. будућих новчаних токова.
- Истовремено извршење трговине: Куповина и продаја идентичне или еквивалентне имовине треба да се извршавају истовремено како би се ухватиле разлике у цени. Ако се трансакције не извршавају истовремено, трговина ће бити изложена значајним ризицима.
Трговање арбитражом
Иако је ово једноставна стратегија, врло мали број инвестицијских фондова, ако их уопште има, узајамни фондови су заједнички фондови новца прикупљени од многих инвеститора у сврху улагања у акције, обвезнице или друге хартије од вредности. Узајамни фондови су у власништву групе инвеститора, а њима управљају професионалци. Сазнајте о разним врстама фондова, начину њиховог рада и предностима и компромисима улагања у њих ослањају се искључиво на такву стратегију. Ова чињеница се може објаснити потешкоћама повезаним са искоришћавањем уобичајене краткотрајне ситуације. Са порастом електронског трговања, које може извршити трговачке налоге у делићу секунде, погрешно процењене разлике у имовини јављају се у минималном временском периоду. Побољшана брзина трговине је, у овом смислу, побољшала ефикасност тржишта.
Поред тога, једнака имовина са различитим ценама углавном показује малу разлику у цени, мању од трансакционих трошкова арбитражног посла. Ово ефикасно негира могућност арбитраже.
Арбитражу углавном користе велике финансијске институције, јер су јој потребни значајни ресурси за идентификовање прилика и обављање послова. Често се изводе уз употребу сложених финансијских инструмената, као што су дериватни уговори и други облици синтетичких инструмената, како би се пронашла еквивалентна имовина. Деривативно трговање често укључује трговину маржом и велику количину готовине потребне за извршење послова.
Слике су алтернативна имовина Алтернативно инвестиционо тржиште (АИМ) Алтернативно инвестиционо тржиште (АИМ) покренуто је 19. јуна 1995. године као тржиште замене Лондонске берзе (ЛСЕ). Тржиште је дизајнирано тако да има субјективну вредност и има тенденцију да ствара могућности за арбитражу. На пример, слике једног сликара могу се јефтино продати у једној земљи, али у другој култури, где се више цени њихов сликарски стил, продају се знатно више. Продавац уметничких дела могао би да арбитрира купујући слике тамо где су јефтиније и продајући их у земљи у којој доносе већу цену.
Сродна читања
Финанце је званични глобални добављач финансијског моделирања и вредновања аналитичара (ФМВА) ™ ФМВА® сертификација Придружите се 350.600+ ученика који раде у компанијама попут Амазона, Ј.П. Моргана и Феррарија, водећег програма сертификације финансијских аналитичара. Да бисте наставили да учите и напредујете у финансијској каријери, ови додатни ресурси ће вам бити од помоћи:
- Куповина на маржи Куповина на маржи Трговање на маржи или куповина на маржи значи нуђење колатерала, обично код вашег брокера, за позајмљивање средстава за куповину хартија од вредности. У акцијама то такође може значити куповину на маржи коришћењем дела добити на отвореним позицијама у вашем портфељу за куповину додатних акција.
- Дуге и кратке позиције Дуге и кратке позиције У инвестирању, дуге и кратке позиције представљају усмерене опкладе инвеститора да ће хартија порасти (када је дуга) или доле (када је кратка). У трговању имовином, инвеститор може заузети две врсте позиција: дугу и кратку. Инвеститор може или купити средство (које дуго траје), или га продати (кратко).
- Моментум Инвестинг Моментум Инвестинг Моментум инвестирање је инвестициона стратегија чији је циљ куповина хартија од вредности које показују тренд раста цена или хартија од вредности са кратком продајом које
- Улагање: Водич за почетнике Улагање: Водич за почетнике Водич за финансије Инвестирање за почетнике научиће вас основама инвестирања и како започети. Сазнајте о различитим стратегијама и техникама трговања и о различитим финансијским тржиштима у која можете улагати.
