Однос тржишта према књизи (који се назива и однос цене и књиге) је показатељ финансијске процене који се користи за процену тренутне тржишне вредности компаније у односу на њену књиговодствену вредност. Тржишна вредност је тренутна цена акција свих издатих акција (тј. Цена за коју тржиште верује да компанија вреди). Књиговодствена вредност је износ који би остао када би предузеће ликвидирало сву имовину и отплатило све обавезе. Књиговодствена вредност једнака је нето имовини предузећа и потиче из биланса стања Биланс стања Биланс стања је један од три основна финансијска извештаја. Ови извештаји су кључни и за финансијско моделирање и за рачуноводство. Биланс стања приказује укупну имовину компаније и како се та имовина финансира било кроз дуг или кроз капитал. Актива = Обавезе + Капитал. Другим речима, однос се користи за поређење нето имовине предузећа која је доступна у односу на продајну цену његових деоница.
Однос тржишта и резервисања обично користе инвеститори да покажу перцепцију тржишта о вредности одређене акције. Користи се за вредновање осигуравајућих и финансијских компанија, компанија за промет некретнинама и инвестиционих фондова. Не функционише добро за компаније са углавном нематеријалном имовином. Овај однос се користи за означавање колико капитални инвеститори плаћају за сваки долар нето имовине.
Однос тржишта и књиге израчунава се дељењем тренутне цене затварања акције са књиговодственом вредношћу по акцији најактуелнијег квартала.
Формула односа тржишта и резерви
Формула Маркет то Боок је:
Тржишна капитализација / нето књиговодствена вредност
или
Цена акције / нето књиговодствена вредност по акцији
где је нето књиговодствена вредност = укупна имовина - укупне обавезе
Тумачење односа
Низак однос (мањи од 1) може указивати на то да је залиха потцењена (тј. Лоша инвестиција), а већи однос (већи од 1) може значити да је акција прецењена (тј. Добро је пословала). Многи тврде супротно и због неслагања мишљења, употреба других метода процене залиха, поред или уместо односа цене и књиге, могла би бити корисна за компанију.
Низак однос такође може указивати да нешто није у реду са компанијом. Овај однос такође може створити утисак да превише плаћате оно што би остало да је компанија банкротирала.
Однос тржишног и књиговодственог стања помаже предузећу да утврди да ли је вредност његове имовине упоредива са тржишном ценом његових акција. Најбоље је упоређивати однос тржишта и књиге између компанија из исте индустрије.
Пример израчунавања односа цене и књиге у Екцелу
Однос цене и књиге (или однос тржишта и књиге) може се лако израчунати у програму Екцел ако су познати следећи критеријуми: цена акције, број издатих акција, укупна актива и укупне обавезе. Одатле се могу израчунати тржишна капитализација и нето књиговодствена вредност. Тржишна капитализација једнака је цени акције увећаној за акције. Нето књиговодствена вредност једнака је укупној активи умањеној за укупне обавезе.
Као што видите у примеру изнад, све претпоставке или хард кодови су плавим фонтом, а све формуле црном бојом.
Деоница 1 има високу тржишну капитализацију у односу на њену нето књиговодствену вредност имовине, тако да је однос цене и књиге 3,9к.
Деоница 2 има нижу тржишну капитализацију од књиговодствене вредности капитала, тако да је однос тржишта и књиге 0,9к.
Преузмите бесплатни образац
Унесите своје име и адресу е-поште у доњи образац и преузмите бесплатни образац одмах!
Како се изводи тржиште за резервирање формуле?
Може се показати да је тржиште за вишеструко резервирање једнако финансијским ПЕ к РОЕ израдом неке финансијске анализе. Због тога је вођен приносом на капитал и покретачи ПЕ вишеструког односа зараде цена Однос зараде цена (П / Е Ратио) однос је између цене акција компаније и зараде по акцији. Инвеститорима даје бољи осећај вредности предузећа. П / Е показује очекивања тржишта и представља цену коју морате платити по јединици тренутне (или будуће) зараде.
Такође се може показати да је ПЕ вишеструки покретач (1 - г / РОЕ) / (р - г) где је р трошак капитала, г стопа раста, а РОЕ принос на капитал Повраћај на капитал (РОЕ) ) Поврат на капитал (РОЕ) је мера профитабилности компаније која узима годишњи принос (нето приход) компаније подељен са вредношћу њеног укупног акционарског капитала (тј. 12%). РОЕ комбинује биланс успеха и биланс стања пошто се нето приход или добит упоређује са капиталом акционара. .
Пошто је МБ вишеструки ПЕ к РОЕ, то значи да је МБ вишеструки (РОЕ - г) / (р - г). Ако претпоставимо нулту стопу раста, једначина подразумева да би тржишна вредност капитала требала бити једнака књиговодственој вредности капитала ако је РОЕ = р.
Вишеструки МБ биће већи од 1 ако компанија испоручи РОЕ већу од цене капитала (р).
Додатна средства
Ово је био водич за однос тржишта и резерве и формулу. Да бисте наставили учити и напредовати у својој каријери, топло препоручујемо ове додатне бесплатне ресурсе:
- Анализа финансијских извештаја Анализа финансијских извештаја Како извршити анализу финансијских извештаја. Овај водич ће вас научити да извршите анализу финансијских извештаја биланса успеха, биланса стања и извештаја о токовима готовине, укључујући марже, показатеље, раст, ликвидност, полуге, стопе поврата и профитабилности.
- Односи вредновања Методе вредновања Када се компанија вреднује као неограничено време, користе се три главне методе процене: ДЦФ анализа, упоредива предузећа и претходне трансакције. Ове методе процене користе се у инвестиционом банкарству, истраживању капитала, приватном капиталу, корпоративном развоју, спајању и преузимању, откупу под леверажом и финансијама
- Упоредна анализа предузећа Упоредна анализа предузећа Како извршити упоредну анализу предузећа. Овај водич вам показује корак по корак како да направите упоредиву анализу предузећа („Цомпс“), укључује бесплатан образац и много примера. Цомпс је релативна методологија процене која проучава показатеље сличних јавних предузећа и користи их за добијање вредности другог посла
- Водич за финансијско моделирање Овај водич за финансијско моделирање покрива Екцел савете и најбоље праксе у вези са претпоставкама, покретачима, предвиђањем, повезивањем три изјаве, ДЦФ анализом, више
