РОИЦ је скраћеница од Поврат на уложени капитал и представља однос профитабилности или учинка који за циљ има мерење процентуалног приноса који компанија заради од уложеног капитала Акционари Акцијски акционарски капитал (познат и као акционарски капитал) је рачун у билансу стања предузећа који се састоји од акцијски капитал плус задржана добит. Такође представља резидуалну вредност имовине умањене за обавезе. Преуређивањем оригиналне рачуноводствене једначине добијамо Акцијски капитал = Актива - Обавезе. Однос показује колико ефикасно предузеће користи средства инвеститора за стварање прихода. Бенцхмаркинг компаније користе РОИЦ однос за израчунавање вредности других компанија.
РОИЦ формула
Повраћај уложеног капитала израчунава се узимајући у обзир трошкове инвестиције и остварене поврате. Поврат је сва зарада стечена након опорезивања, али пре него што се плате камате. Вредност инвестиције израчунава се одузимањем свих текућих дугорочних обавеза Текуће обавезе Текуће обавезе су финансијске обавезе пословног субјекта које доспевају у року од годину дана. Предузеће их приказује у билансу стања. Обавеза настаје када је предузеће претрпело трансакцију која је створила очекивање за будући одлив готовине или других економских ресурса. , који доспевају у току године из имовине компаније. Трошак улагања може бити укупан износ имовине Текућа имовина Текућа имовина је сва имовина која се може разумно претворити у готовину у року од једне године. Обично се користе за мерење ликвидности предузећа. предузеће захтева да своје пословање или износ финансирања воде повериоци или акционари. Повратак се затим дели са трошковима улагања.
Напомена: НОПАТ НОПАТ НОПАТ је кратица од нето оперативне добити након опорезивања и представља теоретски приход компаније од пословања. је једнако ЕБИТ к (1 - пореска стопа)
Утврђивање вредности предузећа
Предузеће може проценити свој раст гледајући однос приноса на уложени капитал. Свака фирма која зарађује вишак приноса на инвестиције у укупном износу већем од трошкова стицања капитала ствара вредност и, према томе, обично тргује с премијом. Прекомерни принос може бити реинвестиран, чиме се осигурава будући раст компаније. Инвестиција чији је принос једнак или мањи од цене капитала уништава вредност.
Уопштено говорећи, компанија се сматра ствараоцем вредности ако је њен РОИЦ најмање два процента већи од трошкова капитала; разарач вредности се обично дефинише као било која компанија чији је РОИЦ за два процента мањи од трошкова капитала. Постоје неке компаније које послују са нула приноса, чији проценат поврата на вредност капитала лежи у оквиру постављене грешке процене, која у овом случају износи 2%.
Израчунавање РОИЦ-а за компанију
Повраћај уложеног капитала предузећа може се израчунати помоћу следеће формуле:
Књиговодствена вредност се сматра прикладнијом за овај прорачун од тржишне вредности. Поврат уложеног капитала израчунат помоћу тржишне вредности за компанију која брзо расте може резултирати обмањујућим бројем. Разлог томе је што тржишна вредност има тенденцију да укључује будућа очекивања. Такође, тржишна вредност даје вредност постојеће имовине која одражава моћ зараде предузећа. У случају када нема средстава за раст, тржишна вредност може значити да је принос на капитал једнак трошку капитала.
Да би се добио уложени капитал за предузећа са мањинским уделом у предузећима која се сматрају неоперативном имовином, основна средства се додају обртном капиталу. Алтернативно, за предузећа са дугорочним обавезама које се не сматрају дугом, додајте основна средства и краткорочна средства и одузмите текуће обавезе и готовину да бисте израчунали књиговодствену вредност уложеног капитала. Принос на уложени капитал треба да одражава укупан принос остварен на капиталу уложеном у све пројекте наведене у књигама предузећа, са тим износом у поређењу са трошковима капитала компаније.
Утврђивање конкурентности компаније
Предузеће се дефинише као конкурентно ако остварује већи профит од конкуренције. Предузеће постаје конкурентно углавном када су његови производни трошкови по јединици нижи од трошкова њихових конкурената.
Конкурентске предности могу се анализирати са становишта производње или потрошње. Предузеће има производну предност када може да испоручује робу и услуге по нижој цени од оне коју конкуренти могу да успореде. Има предност из перспективе потрошње када може да испоручује робу или услуге које други конкуренти тешко могу имитирати. Однос РОИЦ помаже у одређивању дужине или трајности конкурентских предности предузећа. Следи алтернативна формула за израчунавање РОИЦ:
Однос НОПАТ / продаја је амплитуда профита по маржи, док је продаја / уложени капитал мера капиталне ефикасности.
Продаја се отказује и остаје НОПАТ / уложени капитал, што је РОИЦ. Када фирма стекне висок РОИЦ због високе НОПАТ марже, анализа конкуренције заснива се на предности потрошње. Алтернативно, ако је повраћај резултат високог коефицијента промета, тада је релативна конкурентност предузећа резултат производне предности.
Преузмите бесплатни образац
Унесите своје име и адресу е-поште у доњи образац и преузмите бесплатни образац одмах!
Асватх Дамодаран на РОИЦ-у
Асватх Дамодаран је предавач на пословној школи Универзитета Стерн у Њујорку, предајући корпоративне финансије, процену вредности и инвестиционе филозофије. Дамодаран је писао о темама премије власничког ризика, новчаних токова и других тема везаних за процену. Објављен је у неколико водећих финансијских часописа, као што су Јоурнал оф Финанциал Ецономицс, Ревиев оф Финанциал Студиес, Тхе Јоурнал оф Финанциал анд Куантитативе Аналисис и Јоурнал оф Финанце. Такође је аутор низа књига о процени вредности, корпоративним финансијама и инвестицијама.
Дамодаран пружа ажурирања о индустријским просецима за америчке и светске компаније које се користе за израчунавање мера процене предузећа. Скупове података објављује сваке године у јануару, а подаци су груписани у 94 индустријске групације. Груписања су самостално изведена, али заснована су на С&П Цапитал ИК и категоризацијама линија вредности. Подаци о корпоративним финансијама рашчлањени су на мере рентабилности и повраћаја, мере финансијске полуге и мере политике дивиденди. У вредновању се фокусира на параметре ризика, премије ризика за капитал и дуг, новчани ток и стопе раста.
Дамодаран такође објављује прогнозе премије ризика за Сједињене Државе и друга тржишта. Америчке премије за ризик заснивају се на двостепеном моделу увећаног дивидендног попуста. Модел одражава премије ризика које оправдавају тренутни ниво приноса на дивиденде, очекивани раст зараде и ниво дугорочне каматне стопе на обвезнице. Дамодаран је почео да обрачунава податке о подразумеваним премијама за капиталне ризике за Сједињене Државе 1960. године. Премије за ризике за друга тржишта заснивају се на рејтингима које је Мооди’с, једна од три велике рејтинг агенције у Сједињеним Државама, додељивала појединим земљама.
Видео објашњење поврата уложеног капитала (РОИЦ)
Погледајте овај кратки видео за брзо разумевање главних појмова обухваћених овим водичем, укључујући дефиницију и формулу за израчунавање поврата уложеног капитала (РОИЦ).
Још читања
Да бисте повећали своје знање и унапредили каријеру, погледајте следеће финансијске ресурсе:
- Повраћај на капитал Повраћај на капитал (РОЕ) Повраћај на капитал (РОЕ) је мера профитабилности предузећа која узима годишњи принос (нето приход) предузећа подељен са вредношћу укупног капитала акционара (тј. 12%). РОЕ комбинује биланс успеха и биланс стања пошто се нето приход или добит упоређује са капиталом акционара.
- Пондерисани просечни трошкови капитала (ВАЦЦ) ВАЦЦ ВАЦЦ је пондерисани просечни трошак капитала компаније и представља његов комбиновани трошак капитала, укључујући капитал и дуг. Формула ВАЦЦ је = (Е / В к Ре) + ((Д / В к Рд) к (1-Т)). Овај водич ће пружити преглед шта је то, зашто се користи, како се израчунава, а такође нуди и ВАЦЦ калкулатор који се може преузети
- Улагање: Водич за почетнике Улагање: Водич за почетнике Водич за финансије Инвестирање за почетнике научиће вас основама инвестирања и како започети. Сазнајте о различитим стратегијама и техникама трговања и о различитим финансијским тржиштима у која можете улагати.
- Програм финансијског моделовања аналитичара ФМВА® сертификација Придружите се 350.600+ ученика који раде у компанијама попут Амазона, ЈП Моргана и Феррарија
