Грешка у праћењу - дефиниција, формула и практични пример

Грешка у праћењу је мера финансијског учинка која одређује разлику између колебања приноса инвестиционог портфеља и колебања поврата изабраног референтног нивоа. Флуктуације повратка првенствено се мере стандардним одступањима Стандардно одступање Са становишта статистике, стандардно одступање скупа података је мера величине одступања између вредности садржаних запажања.

Генерално, репер је диверзификовани тржишни индекс који представља део укупног тржишта. Најчешћа мерила за портфеље акција су С&П 500 и индустријски просек Дов Јонес (ДЈИА), индустријски просек Дов Јонес (ДЈИА) Просек индустрије Дов Јонес (ДЈИА), такође познатији као „Дов Јонес“ или једноставно „ Дов ", један је од најпопуларнијих и најпризнатијих берзанских индекса за портфеље са великим акцијама, и Русселл 2000 Русселл 2000 Русселл 2000 је берзански индекс који прати перформансе 2.000 америчких акција са малим капиталом индекс Русселл 3000. Индекс Русселл 2000 се навелико цитира као репер за узајамне фондове који се састоје првенствено од залиха мале капитализације.

Важност грешке у праћењу

Грешка у праћењу је једна од најважнијих мера која се користи за процену учинка портфеља, као и способност менаџера портфеља да генерише прекомерне приносе и победи тржиште или мерило. Из горе поменутих разлога користи се као улаз за израчунавање односа информација Однос информација Однос информација мери приносе финансијског средства или портфеља прилагођене ризику у односу на одређено мерило. Овај однос има за циљ да покаже вишак поврата у односу на референтну вредност, као и доследност у генерисању вишка поврата. .

Грешка у праћењу често се категорише према начину израчунавања. Остварена (такође позната и као „ек пост“) грешка у праћењу израчунава се коришћењем историјских повраћаја. Грешка у праћењу чији се прорачун заснива на неком моделу предвиђања назива се „ек анте“ грешка у праћењу.

Ниске грешке указују на то да су перформансе портфеља блиске перформансама референтне вредности. Ниске грешке су уобичајене код индексних фондова и ЕТФ-а који понављају састав главних берзанских индекса.

Велике грешке откривају да се перформансе портфеља значајно разликују од перформанси референтне вредности. Велике грешке могу указивати на то да је портфељ значајно надмашио референтну вредност или сигнализирати да портфељ значајно подмазује референтну вредност.

Формула за праћење

Ефикасност праћења израчунава се помоћу следеће формуле:

Где:

• Вар - варијанса
• р_стр - повраћај портфеља
• р_б- повратак референтне вредности

Пример грешке у праћењу

Пре пет година, Сем је уложио 100.000 америчких долара у фонд А. Фонд првенствено улаже у америчке акције са великим капиталом. Током петогодишњег периода, фонд је показао позитивне приносе. Такође, економија је такође расла током тог периода, а тржишта акција су порасла.

Да би проценио колико је његова инвестиција била успешна, Сам одлучује да упореди принос Фонда А са приносом референтне вредности. У таквом случају, најприкладнији репер је С&П 500, јер прати перформансе највећих компанија са великим капиталом.

Поређење фонда са референтном вредношћу може се мерити помоћу грешке праћења.

Следећи подаци су доступни за годишње приносе и за Фонд А и за С&П 500:

Ове податке можемо укључити у формулу да бисмо израчунали грешку праћења:

У горе наведеном сценарију, мала грешка у праћењу указује да Фонд А не надмашује значајно референтну вредност. Стога, Сам може размотрити да повуче свој новац из фонда и стави га у друге, обећавајуће могућности улагања. Као алтернативу, он може бити задовољан чињеницом да његов портфељ иде у корак са добицима на укупном тржишту.

Сродна читања

Финанце је званични добављач финансијског моделирања и вредновања аналитичара (ФМВА) ™ ФМВА® сертификација Придружите се 350.600+ ученика који раде у компанијама попут Амазона, ЈП Моргана и Ферраријевог програма сертификације, осмишљеног да трансформише било кога у финансијског аналитичара светске класе.

Да бисте наставили да учите и развијате своје знање о финансијској анализи, топло препоручујемо додатне ресурсе у наставку:

• Фондови којима се тргује на берзи (ЕТФ) Фондови којима се тргује на берзи (ЕТФ) Фонд којим се тргује на берзи (ЕТФ) је популарно средство инвестирања где портфељи могу бити флексибилнији и разноликији у широком спектру свих доступних класа имовине. Сазнајте о разним врстама ЕТФ-а читајући овај водич.
• Индексни фондови Индексни фондови Индексни фондови су узајамни фондови или фондови којима се тргује на берзи (ЕТФ-ови) који су дизајнирани да прате учинак тржишног индекса. Тренутно доступни индексни фондови прате различите тржишне индексе, укључујући С&П 500, Русселл 2000 и ФТСЕ 100.
• Насдак Цомпосите НАСДАК Цомпосите НАСДАК Цомпосите је индекс више од 3.000 обичних акција излистаних на НАСДАК берзи. Индекс је један од најчешће праћених индекса у
• Смалл Цап Стоцк Мале Цап акције Смалл цап акције су акције компанија којима се тргује на јавном тржишту чија се тржишна капитализација креће од 300 милиона до приближно 2 милијарде долара. Класификација између малих, средњих и великих компанија је субјективна и може се разликовати од брокерских кућа и аналитичара на тржишту.