Секуритизовани дужнички инструменти су финансијске хартије од вредности које се стварају секјуритизацијом појединачних зајмова (дуга). Секјуритизација је финансијски процес који укључује емитовање хартија од вредности иза којих стоји одређена имовина, најчешће дуг. Имовина се трансформише у хартије од вредности, а процес се назива секјуритизација. Власник хартија од вредности прима приход од основне имовине; отуда и појам вредносних хартија од вредности.
Секуритизовани дужнички инструменти имају различите предности у односу на конвенционалне облике улагања и вреднији су за портфељ. Једна од најчешћих врста секјуритизованог дуга су хартије од вредности са хипотекарним хипотекама Обезбеђене хипотеком (МБС) Хартије од вредности са хипотеком (МБС) су дужничке хартије од вредности које су колатерализоване хипотеком или наплатом хипотеке. МБС је вредносна хартија од вредности којом се тргује на секундарном тржишту и која инвеститорима омогућава зараду од хипотекарног посла. Секуритизовани дугови могу снизити каматне стопе и ослободити капитал за банку, али такође могу подстаћи позајмљивање из других разлога осим стицања добити.
Процес секјуритизације
Секјуритизација је сложен процес који укључује обједињавање великог броја зајмова и пренос резултирајућих плаћања власницима хартија од вредности. Процес започиње ентитетом који држи имовину, налогодавцем, продавањем имовине правном лицу, наменско возило (СПВ) Возило посебне намене (СПВ) Возило / ентитет посебне намене (СПВ / СПЕ) је засебан ентитет створена за одређени и уски циљ и која се држи ванбилансно. СПВ је а. У зависности од ситуације, СПВ издаје обвезнице директно или налогодавцу плаћа салдо дуга који се продаје, што повећава ликвидност имовине.
Потом се дуг дели на обвезнице, које се продају на отвореном тржишту. Обвезнице представљају различите износе ризика који одговарају различитим приносима за власника обвезница. У случају хипотеке, ако власник не подмири обавезу, кућа би била искључена и резултирало би неким повратом позајмљених средстава. Радња на тражењу имовине када неко подмири кредит, разлог је због којег се хартије од вредности називају секјуритизованим.
Уобичајени инструменти секјуритизованог дуга
Обвезнице које имају хипотеку су најчешћа врста секјуритизованих дужничких инструмената. Међутим, било која врста имовине која је подржана зајмом такође може бити секјуритизована. На пример, особа која узима ауто зајам иза којег стоји возило такође се назива секјуритизираним дугом.
Кредит се често удружује за стварање секјуритизованих дужничких инструмената. Остала имовина која се може секјуритизовати укључује комерцијални дуг Комерцијални зајам Комерцијални зајам је зајам који финансијска институција одобрава предузећима. Комерцијални зајмови се обично користе за куповину дуготрајне имовине или за финансирање свакодневних оперативних трошкова. или банкарски зајмови предузећима. Кредитне картице и студентски зајмови називају се и секјуритизованим дугом, и иако нису подржани одређеним средством, банци је дозвољено да крене у потрагу за личном имовином власника у случају кашњења у зајму. Да би се направила разлика између таквих врста хартија од вредности и оних које су подржане хипотеком, оне се често називају хартијама од вредности које имају имовину.
1. Обезбеђене хипотеке (МБС)
Хипотекарне хартије од вредности (МБС) су обвезнице које су обезбеђене домовима или кредитима за некретнине. Они настају када се удружи велики број таквих зајмова (могу бити и до 10 милиона долара), а затим се фонд прода владиној агенцији попут Гинние Мае, Фанние Мае или некој компанији за хартије од вредности која ће га користити као залог за још једно хипотекарно обезбеђење.
2. Обезбеђене хартије од вредности (АБС)
Вредносне хартије од вредности (АБС) Вредносне хартије од вредности са кредитном картицом (АБС) Вредносне хартије од вредности са кредитном картицом (АБС) су обвезнице са фиксним приходом које су подржане новчаним током са кредитних картица. Како компаније прикупљају обвезнице које су створене из потрошачког дуга. Када потрошачи позајме новац од банке за финансирање новог аутомобила, студентског зајма или кредитних картица, зајмови постају имовина у књигама субјекта (обично банке) који им нуди овај кредит. Имовина се затим продаје трусту чија је једина сврха издавање обвезница иза којих стоје такве хартије од вредности. Исплате по зајму теку кроз поверење инвеститорима који улажу у ове вредносне папире са залогом.
Предности и недостаци секуритизованих дужничких инструмената
Једна од главних предности секјуритизованих дужничких инструмената је та што омогућавају банкама да нуде обвезнице са различитим нивоима ризика. Обвезнице се могу поделити на транше ризика када једна класа обвезница добије мање новца, али неће претрпети никакве последице уколико власник куће не изврши плаћање зајма. Поред тога, друга класа обвезница ће добити већу уплату, али ће се суочити са губитком у случају заплене куће. Различите понуде класе обвезница омогућавају инвеститорима да изаберу ниво ризика у који желе да инвестирају.
Један недостатак секуритизованих дугова је тај што они стварају сложен финансијски систем. Када се секјуритизовани дуг удружи и прода, постаје тешко идентификовати ко дугује новац и коме дугује. Резултат су економски проблеми који могу утицати на читав финансијски систем.
Сродна читања
Финанце нуди Финансијско моделирање и вредновање аналитичара (ФМВА) ™ ФМВА® сертификат Придружите се 350.600+ ученика који раде у компанијама попут Амазона, ЈП Моргана и Феррари сертификационог програма за оне који желе да своју каријеру подигну на виши ниво. Да бисте наставили учити и напредовати у каријери, следећи ресурси ће вам бити од помоћи:
- Колатерализована обавеза дуга Колатерализована обавеза дуга (ЦДО) Колатерализована обавеза дуга (ЦДО) је синтетички инвестициони производ који представља различите зајмове повезане у пакету и које зајмодавац продаје на тржишту. Ималац заложене дужничке обавезе може, у теорији, да прикупи позајмљени износ од првобитног зајмопримца на крају периода зајма.
- Тржишта дужничког капитала Тржишта дужничког капитала (ДЦМ) Групе тржишта дужничког капитала (ДЦМ) одговорне су за пружање савета директно корпоративним издаваоцима о повећању дуга за аквизиције, рефинансирању постојећег дуга или реструктурирању постојећег дуга. Ови тимови раде у окружењу које се брзо креће и блиско сарађују са саветодавним партнером
- Пливајућа каматна стопа Пливајућа каматна стопа Пливајућа каматна стопа односи се на променљиву каматну стопу која се мења током трајања дужничке обавезе. Супротно је фиксној стопи.
- Форецлосуре Форецлосуре Када власник куће престане да плаћа зајам који је коришћен за куповину куће, сматра се да је кућа у забрани. Оно што на крају значи је да је власништво над
