Тржишна додата вредност (МВА) је количина богатства које предузеће може да створи за своје актере од свог оснивања. Једноставно речено, то је разлика између тренутне тржишне вредности акција компаније и почетног капитала који су у компанију уложили и власници обвезница и акционари.
Концепт тржишне додане вредности прилично је сличан концепту економске додане вредности (ЕВА) Економска додата вредност (ЕВА) Економска додата вредност (ЕВА) показује да се стварна вредност ствара када пројекти остварују стопе поврата изнад трошкова капитала и то се повећава вредност за акционаре. Техника преосталог дохотка која служи као показатељ профитабилности на претпоставци да се стварна профитабилност јавља када је богатство. Чланак у наставку објашњава разлику између њих двоје, истовремено истичући значај рачунања додате вредности.
Економска додата вредност наспрам додате вредности на тржишту
Прво што треба имати на уму је да се инвеститори и зајмодавци користе различитим техникама како би утврдили вредност предузећа. Посебно је важно за оне који желе да инвестирају у одређену организацију. Процене се такође користе да би се утврдило да ли је дато предузеће добар кредитни ризик Кредитни ризик Кредитни ризик је ризик од губитка који може настати услед пропуста било које стране да се придржава услова било ког финансијског уговора, пре свега,.
Инвеститори користе две главне технике за одређивање вредности предузећа, и то:
1. Економска додата вредност (ЕВА)
Изумио Стерн Стеварт & Цо., економска додата вредност (ЕВА) мери стварни профит који компанија остварује. У основи се користи за одређивање профитабилности организације у датом временском периоду.
Уз то, ЕВА се израчунава одузимањем производа почетног капитала компаније, а проценат трошкова капитала Трошак капитала Трошак капитала је минимална стопа поврата коју предузеће мора да оствари пре него што генерише вредност. Пре него што предузеће може да оствари профит, мора да створи барем довољан приход да покрије трошкове финансирања свог пословања. од нето добити након опорезивања. Да бисмо илустровали чињеницу, размотримо пример у наставку:
Компанија АБЦ је у 2018. остварила нето добит након опорезивања у износу од 200.000 америчких долара. Износ капитала који је компанија уложила био је 2 милиона америчких долара по просечном трошку капитала од 8,5%. Да бисте израчунали АБЦ-ову ЕВА:
$200,000 – ($2,000,000 * 8.5%) = $30,000
Бројка од 30.000 америчких долара значи да је компанија АБЦ остварила довољно профита да покрије своје почетне трошкове пословања.
2. Тржишна додата вредност (МВА)
Тржишна додата вредност је, с друге стране, само разлика између тренутне вредности предузећа на тржишту и почетних доприноса његових инвеститора.
Супротно ономе што многи претпостављају, МВА није показатељ учинка. Уместо тога, то је метрика која се користи за мерење богатства. У суштини, користи се за тачно утврђивање колике вредности је фирма акумулирала током времена.
Ако је компанија добро пословала, то значи да је задржавала зараду. Зарада повећава књиговодствену вредност Књиговодствена вредност Књиговодствена вредност је вредност капитала предузећа како је наведено у њеним финансијским извештајима. Износ књиговодствене вредности се обично посматра у односу на вредност акција предузећа (тржишна капитализација) и одређује се узимајући укупну вредност имовине предузећа и одузимајући било коју обавезу коју компанија још увек дугује. акција компаније, подстичући инвеститоре да повећају цене својих акција у очекивању будуће зараде. Цео процес доводи до пораста тржишне вредности компаније.
МВА Формула
Иако се неко може сусрести са другачијом формулом за рачунање МВА, најједноставнија је:
МВА = тржишна вредност акција - књиговодствена вредност акционарског капитала
Да бисте пронашли тржишну вредност акција, једноставно помножите преостале акције са тренутном тржишном ценом по акцији. Ако компанија нуди у власништву приоритетне и обичне акције, онда се те две сумирају да би се пронашла укупна тржишна вредност.
Као пример, узмите компанију КСИЗ чији акционарски капитал Акционари Акцијски капитал Акционарски капитал (познат и као Акционарски капитал) је рачун у билансу стања предузећа који се састоји од акцијског капитала и задржане добити. Такође представља резидуалну вредност имовине умањене за обавезе. Преуређивањем оригиналне рачуноводствене једначине добијамо Акционарски капитал = Актива - Обавезе износе 750.000 УСД. Компанија поседује 5.000 повлашћених акција и 100.000 обичних акција у оптицају.
Тренутна тржишна вредност обичних акција је 12,50 УСД по акцији и 100 УСД по акцији за преференцијалне акције.
Тржишна вредност обичних акција = 100,000 * $12.50 = $1,250,000
Тржишна вредност приоритетних акција = 5,000 * $100 = $500,000
Укупна тржишна вредност акција = $1,250,000 + $500,000 = $1,750,000
Користећи горе добијене цифре:
Тржишна додата вредност = 1.750.000 - 750.000 америчких долара = 1.000.000 америчких долара
Предности тржишне додате вредности (МВА)
1. Чини компаније привлачнијим потенцијалним инвеститорима
Инвеститори ће увек преферирати компаније са вишим МВА, јер то показује способност фирме да створи богатство за своје акционаре. Другим речима, висок МВА показује да је организација здрава и успешна - фактор који сигнализира велику вероватноћу да ће касније остварити значајне приносе. Дакле, за инвеститоре који нису заинтересовани за улагања са високим приносом, фирма са високим МВА изгледа као сигурна опција.
2. Повећава шансе за преживљавање компаније
У корпоративном свету ништа није 100% сигурно. Компанија би могла да оствари милијарде профита у једном минуту, а следећи пут прогласи банкрот. Међутим, да би компанија могла да региструје висок МВА, вероватноћа да ће напредовати је сигурно велика.
Висок МВА значи да компанија генерише довољно богатства, па ће и даље привлачити инвеститоре. То онда значи да ће наставити да шири своје пословање, зарађивати више профита и бити испред својих конкурената.
Кључне Такеаваис
Тржишна додата вредност је метрика богатства која се користи за мерење износа капитала који су акционари уложили изнад тренутне вредности предузећа. Једноставно речено; одређује да ли је посао повећао или смањио вредност од свог оснивања.
МВА се израчунава тако што се прво пронађе укупна тржишна вредност акција компаније. Власнички капитал или почетни капитал се затим одузима од резултујућег износа. Пожељна је већа МВА јер то указује да компанија генерише довољно новца да покрије трошкове капитала.
Сродна читања
Финанце је званични добављач глобалног аналитичара за финансијско моделирање и вредновање (ФМВА) ™ ФМВА® сертификација Придружите се 350.600+ ученика који раде у компанијама попут Амазона, ЈП Моргана и Ферраријевог сертификационог програма, осмишљеног да помогне свима да постану финансијски аналитичари светске класе . Да бисте наставили напредовати у каријери, додатни ресурси у наставку биће вам корисни:
- Структура капитала Структура капитала Структура капитала односи се на износ дуга и / или капитала који предузеће користи за финансирање свог пословања и финансирање имовине. Структура капитала предузећа
- Интерна стопа поврата (ИРР) Интернал Рате оф Ретурн (ИРР) Интерна стопа поврата (ИРР) је дисконтна стопа која чини нето садашњу вредност (НПВ) пројекта нула. Другим речима, то је очекивана сложена годишња стопа приноса која ће се зарадити на пројекту или инвестицији.
- Пондерисани просечни трошкови капитала (ВАЦЦ) ВАЦЦ ВАЦЦ је пондерисани просечни трошак капитала компаније и представља његов комбиновани трошак капитала, укључујући капитал и дуг. Формула ВАЦЦ је = (Е / В к Ре) + ((Д / В к Рд) к (1-Т)). Овај водич ће пружити преглед шта је то, зашто се користи, како се израчунава, а такође нуди и ВАЦЦ калкулатор који се може преузети
- Методе вредновања Методе вредновања Када се компанија вреднује као временско неограничено пословање, користе се три главне методе процене: ДЦФ анализа, упоредива предузећа и претходне трансакције. Ове методе процене користе се у инвестиционом банкарству, истраживању капитала, приватном капиталу, корпоративном развоју, спајању и преузимању, откупу под леверажом и финансијама
