Клириншка кућа делује као посредник између било која два ентитета или страна која су укључена у финансијску трансакцију Уговор о купопродаји Уговор о купопродаји представља резултат кључних комерцијалних преговора и преговора о ценама. У суштини, он износи договорене елементе договора, укључује низ важних заштита свим укљученим странама и пружа правни оквир за довршење продаје имовине. . Његова главна улога је осигурати да трансакција тече несметано, с тим што купац прима робу којом се тргује, а продавац прима прави износ плаћен за робу којом се тргује.
Наш курс Увод у корпоративне финансије даје вам преглед рада тржишта капитала.
Пример клириншке куће
Свако ко се бави било којом врстом финансијске трансакције жели да буде заштићен у вези са трансакцијом. Купац жели да буде сигуран да ће примити робу или услуге које је купио, а продавац да прими примање уплате. Клириншка кућа стоји у средини и узима обе стране како би била сигурна да су обе стране задовољне.
Размислите о инвеститору који жели да прода 500 деоница Деоница Шта је акција? Појединац који поседује акције у компанији назива се акционаром и има право да захтева део преостале имовине и зараде компаније (уколико предузеће икада буде распуштено). Појмови „акција“, „акције“ и „капитал“ користе се наизменично. својих акција у Емиратес Аирлинес-у другом инвеститору. Задатак клириншке куће је да осигура да инвеститору исплати одговарајући износ за његових 500 акција и да купац заиста добије пуни износ акција који је платио. Уз клириншку кућу, обе стране могу бити сигурне да ће се догодити успешна трансакција.
Горњи дијаграм приказује поједностављени ток трансакције која укључује две стране, продавца и купца, а између њих фирму клириншке куће. Клириншка кућа није укључена само у редовне трансакције роба којима се тргује, већ и оних које укључују фјучерс уговоре. Фјучерс уговор Уговор о фјучерсу је уговор о куповини или продаји основног средства касније за унапред утврђену цену. Такође је познат као дериват јер будући уговори вредност добијају из основног средства. Инвеститори могу накнадно купити право куповине или продаје основног средства по унапред одређеној цени. (уговори које су склопиле две стране у којима је купац дужан да купи средство, а продавац да прода средство по договореној цени на договорени будући датум). Будући да је за испуњавање терминских уговора потребно време, корисно је имати трећу страну (клириншку фирму) која ће осигурати да уговор не буде раскинут.
Гледајући поново дијаграм, продавац даје робу клириншкој кући, а она их даје будућем купцу. Заузврат, фјучерс купац предаје уплату клириншкој кући која ће је дати продавцу. У таквом аранжману обе стране су заштићене и уверавају се да ће обе добити оно што им припада.
Функције клириншке куће
Као што је поменуто, клириншка кућа је у основи посредник између две уговорне стране. Међутим, постоји и више од онога што клириншке куће раде. Погледајмо неке од њихових функција детаљније.
- Клириншка кућа гарантује да ће се трансакције одвијати глатко и да ће обе стране добити оно што им припада. То се постиже провером финансијских могућности обеју страна да уђу у правни посао, без обзира да ли су појединац или организација Врсте организација Овај чланак о различитим врстама организација истражује различите категорије у које организационе структуре могу да спадају. Организационе структуре.
- Клириншка фирма осигурава да укључене стране поштују систем и поштују одговарајуће процедуре за успешну трансакцију. Омогућавање несметаних трансакција доводи до ликвиднијег тржишта.
- Фирма клириншке куће је та која пружа једнаке услове за обе стране, где се могу договорити о условима преговора. То укључује одговорност за одређивање цене, квалитета, количине и доспелости уговора.
- Клириншка кућа осигурава да се купцу испоручи одговарајућа роба, како у погледу количине, тако и у погледу квалитета, тако да на крају трансакције не буду потребне жалбе нити арбитража.
Почетна маржа и маржа за одржавање
Да би се заштитили трговци на фјучерс тржишту, за сваку трансакцију потребна је маржа - депозит у проценту од укупне вредности уговора. Концепт марже укључује почетну маржу - потребан је првобитни износ депозита - и маржу за одржавање - нешто мањи износ који се мора задржати на рачуну трговца како би и даље задржао своју трговинску позицију. На пример, рецимо да фјучерс уговор о козицама захтева почетни депозит марже од 1.000 УСД (који држи клириншка кућа) и маржу за одржавање од 800 УСД.
Ако пре доспећа уговора вредност уговора о козицама опадне за више од 200 УСД (1.000–800 = 200 УСД), тада ће купац морати да положи додатна средства на свој трговачки рачун како би задржао уговор. У супротном, клириншка фирма ће ликвидирати његову позицију по најбољој доступној тржишној цени.
Значај клиринг кућа
Уобичајени страх трговаца у вези са тржиштем је умешавање у трансакције које се не завршавају добро, при чему једна од страна не испуњава свој крај споразума. Клириншке куће функционишу тако да пружају додатну сигурност, тако да инвеститори могу слободно да тргују, знајући да ће клириншка фирма поштовати и спроводити њихове одлуке о улагању.
Сродна читања
Финанце је званични добављач глобалног аналитичара за финансијско моделирање и вредновање (ФМВА) ™ ФМВА® сертификација Придружите се 350.600+ ученика који раде у компанијама попут Амазона, ЈП Моргана и Ферраријевог сертификационог програма, осмишљеног да помогне свима да постану финансијски аналитичари светске класе . Да бисте наставили напредовати у каријери, корисни ће вам бити додатни финансијски ресурси у наставку:
- Еурек берза Еурек берза Еурек берза је највеће европско тржиште фјучерса и опција. Првенствено се бави дериватима са седиштем у Европи. На овој берзи се тргује широким спектром, од европских акција до дужничких инструмената Немачке.
- Јапан Екцханге Гроуп Јапан Екцханге Гроуп Јапан Екцханге Гроуп је корпорација за финансијске услуге са седиштем у Токију која управља различитим тржиштима размене финансијских инструмената. Омогућава трговање јапанским финансијским хартијама од вредности у складу са Законом о финансијским инструментима и размени земље. Основана је 2013. године
- Њујоршка трговачка берза (НИМЕКС) Њујоршка трговачка берза (НИМЕКС) Њујоршка трговачка берза (НИМЕКС) је робна фјучерс берза која се налази на Менхетну у држави Њујорк. У власништву је ЦМЕ Групе, једне од највећих
- Комисија за хартије од вредности и берзе (СЕЦ) Комисија за хартије од вредности и берзе (СЕЦ) Америчка комисија за хартије од вредности или СЕЦ је независна агенција савезне владе САД која је одговорна за спровођење савезних закона о хартијама од вредности и предлагање правила о хартијама од вредности. Такође је задужен за одржавање индустрије хартија од вредности и берзи акција и опција
