Показатељи кредитне анализе Финансијски показатељи Финансијски показатељи се креирају коришћењем нумеричких вредности узетих из финансијских извештаја како би се стекле значајне информације о предузећу, алати су који помажу у процесу кредитне анализе. Ови показатељи помажу аналитичарима и инвеститорима да утврде да ли су појединци или корпорације способни да испуне финансијске обавезе. Кредитна анализа укључује и квалитативне и квантитативне аспекте. Односи покривају квантитативни део анализе. Кључни показатељи могу се грубо поделити у четири групе: (1) профитабилност; (2) Полуга полуге У финансијама, полуга је стратегија коју компаније користе за повећање имовине, новчаних токова и приноса, мада такође може увећати губитке. Постоје две главне врсте полуге: финансијска и оперативна. Да би повећала финансијску полугу, предузеће може позајмити капитал издавањем хартија од вредности са фиксним приходом или позајмљивањем новца директно од зајмодавца. Оперативна полуга; (3) Коефицијент покривености Покривеност (Ратио покривености) Користи се за мерење способности предузећа да плати своје финансијске обавезе. Већи однос указује на већу способност испуњавања обавеза; (4) Ликвидност Ликвидност На финансијским тржиштима ликвидност се односи на то колико брзо се инвестиција може продати без негативног утицаја на њену цену. Што је инвестиција ликвиднија, то се брже може продати (и обрнуто), а лакше је продати је по фер вредности. Под осталим једнаким условима, ликвиднија имовина тргује с премијом, а неликвидна имовина с попустом. . Да бисте сазнали више, погледајте финансијски програм за сертификацију кредитних аналитичара ЦБЦА ™ сертификација Акредитација сертификованог банкарског и кредитног аналитичара (ЦБЦА) ™ је глобални стандард за кредитне аналитичаре који покрива финансије, рачуноводство, кредитну анализу, анализу новчаног тока, моделирање уговора, отплате кредита , и још. .
Односи рентабилности
Као што и само име говори, коефицијенти профитабилности Коефицијенти профитабилности Коефицијенти профитабилности су финансијске метрике које аналитичари и инвеститори користе за мерење и процену способности предузећа да генерише приход (профит) у односу на приход, билансну активу, оперативне трошкове и капитал акционара током одређени временски период. Они показују колико добро компанија користи своју имовину за стварање профитабилности, мере способност предузећа да генерише профит у односу на приход, билансну активу и капитал акционара. Ово је важно за инвеститоре, јер могу да га користе да помогну у пројектовању да ли цене акција Цена акција Термин цена акције односи се на тренутну цену којом се део акција тргује на тржишту. Свака компанија којом се тргује јавно, када ће њене акције вероватно ценити. Такође помажу зајмодавцима да одреде стопу раста корпорација и њихову способност враћања зајмова. Зајам Зајам је сума новца коју једна или више особа или компанија позајми од банака или других финансијских институција како би финансијски управљали планираним или непланираним догађајима. Притом се зајмопримац задужује, који мора да врати са каматама и то у датом временском периоду. .
Показатељи профитабилности подељени су на омјере марже и показатеље приноса.
Односи марже укључују:
- Бруто добит Бруто добит Бруто добит је директни профит који остаје након одбитка цене продате робе или „трошкова продаје“ од прихода од продаје. Користи се за израчунавање бруто профитне марже и представља почетну цифру добити која је наведена у билансу успеха компаније. Бруто добит израчунава се пре оперативне добити или нето добити. маржа
- ЕБИТДА маржа ЕБИТДА маржа ЕБИТДА маржа = ЕБИТДА / приход. Коефицијент профитабилности мери зараду коју компанија ствара пре опорезивања, камата, амортизације и амортизације. Овај водич садржи примере и образац за преузимање
- Маржа оперативног профита Маржа оперативног профита Маржа оперативног профита је однос профитабилности или учинка који одражава проценат добити коју компанија произведе из свог пословања, пре одузимања пореза и накнада за камате. Израчунава се тако што се оперативни профит подели укупним приходом и изрази у процентима.
Коефицијенти поврата укључују
- Повраћај имовине Поврат имовине и РОА формула РОА формула. Поврат на имовину (РОА) је врста метрике повраћаја улагања (РОИ) која мери профитабилност предузећа у односу на његову укупну имовину. Овај однос показује колико добро предузеће ради поређењем добити (нето добити) коју генерише са капиталом који је уложено у имовину.
- Повраћај прилагођен ризику Повраћај прилагођен ризику Постоји низ показатеља приноса прилагођених ризику који помажу инвеститорима да процене постојеће или потенцијалне инвестиције. Ови показатељи могу бити кориснији од једноставних показатеља поврата улагања који не узимају у обзир ниво инвестиционог ризика.
- Поврат на капитал Повраћај на капитал (РОЕ) Повраћај на капитал (РОЕ) је мера профитабилности предузећа која узима годишњи принос (нето приход) предузећа подељен са вредношћу укупног капитала акционара (тј. 12%). РОЕ комбинује биланс успеха и биланс стања пошто се нето приход или добит упоређује са капиталом акционара.
Већи показатељи марже и приноса показатељ су да компанија има већу способност да враћа дугове.
Односи полуге
Коефицијенти полуге Коефицијенти полуге Коефицијент полуге показује ниво дуга пословног субјекта према неколико других рачуна у билансу стања, билансу успеха или извештају о токовима готовине. Екцел образац упоређује ниво дуга према осталим рачунима у билансу стања, билансу успеха или извештају о новчаном току. Они помажу кредитним аналитичарима да процене способност предузећа да отплати дугове.
Уобичајени показатељи полуге укључују:
- Однос дуга и активе Однос дуга и активе Однос дуга и активе је однос полуге који помаже квантификовању степена у коме се пословање компаније финансира дугом. У многим случајевима висок коефицијент полуге такође указује на већи степен финансијског ризика. То је зато што се компанија са великим левериџом суочава са већим шансама да не испуни своје кредите.
- Однос активе и капитала
- Однос дуга и капитала Однос дуга и капитала Однос дуга и капитала је однос полуге који израчунава вредност укупног дуга и финансијских обавеза према укупном капиталу акционара.
- Однос дуга и капитала
За коефицијенте левериџа, нижи коефицијент левериџа указује на мању левериџ. На пример, ако је дужнички дуг дуг који је једна странка позајмила од друге да би задовољила финансијске потребе које се иначе не могу у потпуности подмирити. Многе организације користе дуг за набавку добара и услуга које не могу да плате готовином. однос активе је 0,1, то значи да дуг финансира 10% активе, а капитал преосталих 90%. Нижи однос полуге значи мање имовине или капитала финансираног дугом. Банке или повериоци воле ово, јер указује на мање постојећи ризик.
Пример
Замислите ако некоме позајмљујете 100 долара. Да ли бисте више волели да позајмите особи која већ некоме дугује 1000 долара или некоме ко дугује 100 долара, с обзиром да обе зарађују исти износ новца? Вероватно бисте изабрали особу која дугује само 100 долара, јер има мање постојећег дуга и више расположивог прихода да вам врати.
Показатељи кредитне анализе покрића
Односи покривености Покривеност Однос Покривеност се користи за мерење способности предузећа да плати своје финансијске обавезе. Виши однос указује на већу способност испуњавања обавеза мерењем покривености да се приход Приход од дохотка односи на новац који појединац заради за пружање услуге или као размену за пружање производа. Приход који појединац оствари користи се за финансирање његових свакодневних издатака, као и за финансирање инвестиција. Неке од најчешћих врста прихода укључују плате, приходе од самозапошљавања, провизије и бонусе. , готовина или имовина обезбеђују дуговање или трошкове камата Расходи камата Трошкови камата настају од предузећа које финансира путем закупа дуга или капитала. Камата се налази у билансу успеха, али се такође може израчунати кроз распоред дуга. Распоред треба да наведе све главне делове дуга које предузеће има у билансу стања и израчуна камате множењем. Што је већи однос покривености, то је већа способност предузећа да подмири своје финансијске обавезе.
Покривеност обухвата:
- Однос покривености каматама Однос покривености каматама Однос покривености каматама (ИЦР) је финансијски однос који се користи за одређивање способности предузећа да плати камату на неизмирени дуг.
- Коефицијент покривености услуге дуга, однос покривености услугом дуга, однос покривености услугом дуга (ДСЦР), мери способност компаније да користи оперативни приход за отплату свих својих дужничких обавеза, укључујући отплату главнице и камата како на краткорочни тако и на дугорочни ниво дуг.
- Коефицијент покривености готовином
- Покривеност имовине
Пример
Банка одлучује да ли ће позајмити новац Компанији А која има коефицијент покривености сервисирања дуга 10 или Компанији Б која има коефицијент сервисирања дуга 5. Компанија А је бољи избор, јер коефицијент сугерише да оперативни приход ове компаније може покрити укупан неизмирени дуг 10 пута. То је више од компаније Б, која свој дуг може покрити само 5 пута.
Односи ликвидности
Ликвидност Ликвидност На финансијским тржиштима ликвидност се односи на то колико брзо се инвестиција може продати без негативног утицаја на њену цену. Што је инвестиција ликвиднија, то се брже може продати (и обрнуто), а лакше је продати је по фер вредности. Под осталим једнаким условима, ликвиднија имовина тргује с премијом, а неликвидна имовина с попустом. коефицијенти указују на способност компанија да претворе средства у готовину. У погледу кредитне анализе, показатељи показују способност зајмопримца да отплати текући дуг Текући дуг У билансу стања, текући дуг је дуг који треба да буде плаћен у року од једне године (12 месеци) или мање. Наведена је као текућа обавеза и део нето обртног капитала. Немају све компаније тренутну ставку дуга, али оне које је изричито користе за зајмове са роком доспећа краћим од годину дана. . Већи коефицијенти ликвидности сугеришу да је предузеће ликвидније и да стога може лакше да отплати неизмирене дугове.
Показатељи ликвидности укључују:
- Тренутни однос Формула тренутног коефицијента Формула тренутног коефицијента је = Обртна имовина / Краткорочне обавезе. Тренутни коефицијент, познат и као коефицијент обртног капитала, мери способност предузећа да испуни своје краткорочне обавезе које доспевају у року од годину дана. Однос узима у обзир тежину укупне текуће активе наспрам укупних текућих обавеза. Означава финансијско здравље предузећа
- Брзи однос Брзи однос Брзи однос, познат и као Ацид-тест, мери способност предузећа да плати своје краткорочне обавезе средствима лако конвертибилним у готовину
- Однос готовине Однос готовине Однос готовине, који се понекад назива и однос готовинске активе, показатељ је ликвидности који указује на способност компаније да исплати краткорочне дужничке обавезе готовином и готовинским еквивалентима. У поређењу са осталим показатељима ликвидности, као што су тренутни и брзи показатељ, показатељ готовине је строжа, конзервативнија мера
- Формула обртног капитала Формула обртног капитала Формула обртног капитала је обртна имовина умањена за текуће обавезе. То је мера краткорочне ликвидности предузећа; оно што остаје у билансу стања
Пример
Брзи коефицијент је текућа имовина предузећа, умањена за залихе и унапред плаћене трошкове, подељена са текућим обавезама Текуће обавезе Текуће обавезе су финансијске обавезе пословног субјекта које доспевају у року од годину дана. Предузеће их приказује у билансу стања. Обавеза настаје када је предузеће претрпело трансакцију која је створила очекивање за будући одлив готовине или других економских ресурса. . Особа одлучује да ли ће инвестирати у две компаније које су врло сличне, осим што компанија А има брзи однос 10, а друга однос 5. Компанија А је бољи избор, јер однос 10 сугерише да компанија има довољно ликвидна средства за покривање предстојећих обавеза 10 пута.
Додатна средства
Хвала вам што сте прочитали финансијски чланак о коефицијентима кредитне анализе. Финанце је званични глобални добављач сертификованог банкарског и кредитног аналитичара (ЦБЦА) ™ ЦБЦА ™ сертификација Акредитација сертификованог банкарског и кредитног аналитичара (ЦБЦА) ™ је глобални стандард за кредитне аналитичаре који покрива финансије, рачуноводство, кредитну анализу, анализу новчаног тока , моделирање савеза, отплата кредита и још много тога. програм осмишљен да вам помогне да напредујете у рангу кредитног аналитичара.
Да бисте наставили учити и напредовати у каријери, препоручујемо следеће финансијске ресурсе:
- Кредитна анализа Кредитна анализа Кредитна анализа је поступак утврђивања способности предузећа или лица да отплати своје дужничке обавезе. Другим речима, то је процес који одређује кредитни ризик или ризик неплаћања потенцијалног зајмопримца. Укључује и квалитативне и квантитативне факторе.
- Анализа коефицијента Анализа коефицијента Анализа коефицијента односи се на анализу различитих делова финансијских информација у финансијским извештајима предузећа. Спољни аналитичари их углавном користе за одређивање различитих аспеката пословања, као што су његова профитабилност, ликвидност и солвентност.
- Опис посла кредитног аналитичара Опис посла Кредитног аналитичара Овај опис посла кредитног аналитичара даје кључне вештине, искуство и образовање за радно место. Кредитни аналитичар треба да процени
- Кредитна оцена Кредитна оцена Кредитна оцена представља број који представља појединачну финансијску и кредитну способност и способност добијања финансијске помоћи од зајмодаваца. Зајмодавци користе кредитну оцену за процену квалификованости зајмопримца за зајам и специфичних услова зајма.
