Однос тржишне границе према БДП-у (познат и као Буффетт-ов индикатор) мера је укупне вредности свих акција којима се јавно тргује, подељене бруто домаћим производом те земље (Формула БДП БДП Формула БДП састоји се од потрошње, владе потрошња, инвестиције и нето извоз. Формулу БДП-а рашчлањујемо на кораке у овом водичу. Бруто домаћи производ (БДП) је монетарна вредност свих финалних економских добара и услуга произведених у земљи током одређеног периода у локалној валути времена.). Коришћен је као широк начин процене да ли је тржиште акција државе прецењено или потцењено, у поређењу са историјским просеком. То је облик вредновања вишеструке анализе цена / продаје вишеструка анализа Вишеструка анализа укључује вредновање предузећа употребом вишеструке. Поређује мултипликант компаније са вишегодишњим. за целу земљу.
Формула тржишног ограничења БДП-а
Формула је:
Буффетт индикатор
Однос берзанске границе и БДП-а постао је познат као индикатор Буффетт-а последњих година, пошто је Варрен Буффетт Варрен Буффетт - ЕБИТДА Варрен Буффетт добро познат по томе што не воли ЕБИТДА. Варрен Буффетт је заслужан за изјаву „Да ли управа мисли да зубна вила плаћа ЦапЕк?“, Коментаришући за магазин Фортуне сматра да је „вероватно најбоља појединачна мера где процене стоје у било ком тренутку.
Разлог што ово каже је тај што је то једноставан начин сагледавања вредности свих залиха на агрегатном нивоу и упоређивања те вредности са укупном производњом земље, која је њен бруто домаћи производ. Ово се веома односи на однос цене и продаје, који је облик процене на врло високом нивоу.
Пример Буффетт индикатора
На графикону испод (фото кредит: Адвисор Перспецтивес) можете видети однос током времена.
Бројник је једнак индексу укупног тржишта Вилсхире 5000, што је индекс тржишне капитализације који представља вредност свих акција којима се тргује у Сједињеним Државама.
Називник је квартални БДП Сједињених Држава.
Као што видите, просек је око 75% са неколико скокова преко 100% и неким периодима испод 50%.
Фото: АдвисорПерспецтивес (адвисорперспецтивес.цом)
Тумачење односа тржишне границе према БДП-у
Показатељ је као однос цене и продаје за целу земљу. У процени вредности и тачније упоредива анализа предузећа Упоредна анализа предузећа Како извршити упоредну анализу предузећа. Овај водич вам показује корак по корак како да направите упоредиву анализу предузећа („Цомпс“), укључује бесплатан образац и много примера. Цомпс је релативна методологија процене која проучава омјере сличних јавних предузећа и користи их за извођење вредности другог предузећа, а мера цена / продаја или ЕВ / продаја се користи као мера процене.
Однос цена / продаја већи од 1,0к (или 100%) обично се сматра знаком високе цене, док се компаније које тргују испод 0,5к (или 50%) сматрају јефтиним. Да би се правилно проценила процена предузећа, морају се узети у обзир и други фактори, као што су марже и раст.
Ово је у складу с тумачењем Буффетт индикатора, што има смисла, јер је у основи исти однос, али за целу земљу, уместо за само једну компанију.
Недостаци Буффетт индикатора
Иако је Буффетт Индицатор одлична метрика на високом нивоу, однос цена / продаја такође је прилично сиров. Не узима се у обзир профитабилност предузећа, већ само њихова највиша вредност прихода, што може довести у заблуду.
Поред тога, однос је растао током дужег временског периода (отприлике последњих 30 година), па се многи инвеститори питају какав би разуман просечан однос требало да буде. Иако је просек 75%, а многи верују да преко 100% указује на то да је тржиште прецењено, други верују да је „нова норма“ ближа 100%.
Коначно, на овај однос утичу трендови у ИПО процесу иницијалних јавних понуда (ИПО). ИПО процес је место где приватна компанија први пут издаје нове и / или постојеће хартије од вредности јавности. О пет корака су детаљно размотрени и проценат компанија којима се тргује јавно (у поређењу са онима које су приватне). У свим осталим околностима, ако би дошло до великог повећања процента предузећа која су јавна наспрам приватних, однос тржишне капитализације и БДП-а би порастао, иако се ништа није променило из перспективе процене.
Додатна средства
Ово је био водич за однос тржишне границе према БДП-у (Буффетт Индицатор), облик националног (или чак глобалног) вредновања на берзи на високом нивоу. Финанце је званични глобални добављач финансијског моделирања и вредновања аналитичара (ФМВА) ™ ФМВА® сертификација Придружите се 350.600+ ученика који раде у компанијама попут Амазона, ЈП Моргана и Феррари сертификата, осмишљеног да трансформише било кога у финансијског аналитичара светске класе.
Молимо вас да погледате ове бесплатне ресурсе за напредак у каријери:
- Технике вредновања Методе вредновања Када се компанија вреднује као временско неограничено пословање, користе се три главне методе процене: ДЦФ анализа, упоредива предузећа и претходне трансакције. Ове методе процене користе се у инвестиционом банкарству, истраживању капитала, приватном капиталу, корпоративном развоју, спајању и преузимању, откупу под леверажом и финансијама
- Процена приватне компаније Процена приватне компаније 3 технике за процену приватне компаније - научите како вредновати предузеће, чак и ако је приватно и има ограничене информације. Овај водич пружа примере укључујући упоредиву анализу предузећа, анализу дисконтованог новчаног тока и прву чикашку методу. Сазнајте како професионалци вреднују посао
- Упоредна анализа предузећа Упоредна анализа предузећа Како извршити упоредиву анализу предузећа. Овај водич вам показује корак по корак како да направите упоредиву анализу предузећа („Цомпс“), укључује бесплатан образац и много примера. Цомпс је релативна методологија процене која проучава показатеље сличних јавних предузећа и користи их за добијање вредности другог посла
- Анализа претходних трансакција Анализа претходних трансакција Анализа претходних трансакција је метода процене вредности предузећа где се прошле трансакције спајања и преузимања користе за вредновање упоредивог пословања данас. Обично се назива „преседанима“, овај метод вредновања користи се за вредновање целог посла као део спајања / припајања који обично припремају аналитичари
