У рачуноводству и финансијама, фундаментална анализа је метода за процену унутрашње вредности Унутрашња вредност Унутрашња вредност предузећа (или било ког улагања у хартије од вредности) је садашња вредност свих очекиваних будућих новчаних токова, дисконтованих по одговарајућој дисконтној стопи. За разлику од релативних облика процене који гледају на упоредива предузећа, унутрашња процена само посматра само инхерентну вредност предузећа. хартије од вредности анализом различитих макроекономских и микроекономских фактора. Крајњи циљ фундаменталне анализе је квантификовање суштинске вредности хартије од вредности. Тржишне хартије од вредности Тржишне хартије од вредности су неограничени краткорочни финансијски инструменти који се издају или за власничке хартије од вредности или за дужничке хартије од вредности компаније која се јавно котира. Компанија издавалац креира ове инструменте изричито у сврху прикупљања средстава за даље финансирање пословних активности и ширење. Његова унутрашња вредност може се затим упоредити са тренутном тржишном ценом како би помогла у доношењу одлука.
За разлику од техничке анализе која се концентрише на предвиђање кретања цена хартија од вредности, основна анализа има за циљ утврђивање „тачне цене“ (стварне вредности) хартије од вредности. Познавајући праву цену, инвеститор може донијети информисану одлуку о улагању. Хартија од вредности може бити прецењена, потцењена или поштено процењена.
Компоненте фундаменталне анализе
Фундаментална анализа састоји се од три главна дела:
- Економска анализа
- Анализа индустрије
- Анализа предузећа
Фундаментална анализа је изузетно свеобухватан приступ који захтева дубоко познавање рачуноводства, финансија и економије. На пример, фундаментална анализа захтева способност читања финансијских извештаја, разумевање макроекономских фактора и познавање техника процене. Првенствено се ослања на јавне податке, попут историјске зараде и марже компаније, да би пројектовао будући раст.
Фундаментална анализа одозго према доле одоздо према горе
Фундаментална анализа може бити одозго надоле или одоздо према горе. Инвеститор који прати одозго на доле приступ започиње анализу узимајући у обзир здравље укупне економије. Анализом различитих макроекономских фактора као што су каматне стопе Каматна стопа Каматна стопа се односи на износ који зајмодавац наплаћује зајмопримцу за било који облик датог дуга, генерално изражен као проценат главнице. , инфлација и БДП бруто домаћи производ (БДП) бруто домаћи производ (БДП) је стандардна мера економског здравља земље и показатељ њеног животног стандарда. Такође, БДП се може користити за упоређивање нивоа продуктивности између различитих земаља. нивоа, инвеститор покушава да одреди укупни правац економије и идентификује индустрије и секторе привреде који нуде најбоље могућности за инвестирање.
После тога инвеститор процењује специфичне перспективе и потенцијалне могућности у оквиру идентификованих индустрија и сектора. На крају, анализирају и одабиру појединачне залихе у индустријама које највише обећавају.
Слика 1. Приступ од врха надоле
Алтернативно, постоји приступ одоздо према горе. Уместо да се анализа започне са ширег обима, приступ одоздо према горе одмах зарања у анализу појединачних залиха. Образложење инвеститора који следе приступ одоздо према горе је да појединачне акције могу имати много бољи учинак од укупне индустрије.
Приступ одоздо према горе концентрисан је првенствено на различите микроекономске факторе као што су зарада предузећа и финансијске метрике. Аналитичари који користе такав приступ развијају темељну процену сваке компаније како би стекли боље разумевање њеног пословања.
Слика 2. Приступ одоздо према горе
Додатна средства
Финанце је званични добављач глобалног аналитичара за финансијско моделирање и вредновање (ФМВА) ™ ФМВА® сертификација Придружите се 350.600+ ученика који раде у компанијама попут Амазона, ЈП Моргана и Ферраријевог сертификационог програма, осмишљеног да помогне свима да постану финансијски аналитичари светске класе . Да бисте наставили учити и напредовати у каријери, корисни ће вам бити додатни ресурси у наставку:
- Упоредна анализа предузећа Упоредна анализа предузећа Како извршити упоредиву анализу предузећа. Овај водич вам показује корак по корак како да направите упоредиву анализу предузећа („Цомпс“), укључује бесплатан образац и много примера. Цомпс је релативна методологија процене која проучава показатеље сличних јавних предузећа и користи их за добијање вредности другог посла
- Економски показатељи Економски показатељи Економски показатељ је метрика која се користи за процену, мерење и процену укупног здравственог стања макроекономије. Економски показатељи
- Техничка анализа - Водич за почетнике Техничка анализа - Водич за почетнике Техничка анализа је облик процене инвестиција који анализира прошле цене како би предвидео будуће деловање цена. Технички аналитичари верују да колективне акције свих учесника на тржишту тачно одражавају све релевантне информације и стога континуирано додељују поштену тржишну вредност хартијама од вредности.
- Методе вредновања Методе вредновања Када се компанија вреднује као временско неограничено пословање, користе се три главне методе процене: ДЦФ анализа, упоредива предузећа и претходне трансакције. Ове методе процене користе се у инвестиционом банкарству, истраживању капитала, приватном капиталу, корпоративном развоју, спајању и преузимању, откупу под леверажом и финансијама
