Реструктурирање дуга је процес у коме компанија или ентитет трпи финансијску невољу и ликвидност Ликвидност На финансијским тржиштима ликвидност се односи на то колико брзо се инвестиција може продати без негативног утицаја на њену цену. Што је инвестиција ликвиднија, то се брже може продати (и обрнуто), а лакше је продати је по фер вредности. Под осталим једнаким условима, ликвиднија имовина тргује с премијом, а неликвидна имовина с попустом. проблеми рефинансирају постојеће дужничке обавезе како би краткорочно стекли већу флексибилност и учинили њихово задуживање свеукупнијим.
Разлог за реструктурирање дуга
Компанија која размишља о реструктурирању дуга вероватно има финансијске потешкоће које се не могу лако решити. Под таквим околностима, компанија се суочава са ограниченим могућностима - као што су реструктурирање дугова или пријављивање банкрота. Стечај Стечај је правни статус људског или нељудског ентитета (предузећа или владине агенције) који није у стању да отплати дугове повериоцима. . Реструктурирање постојећих дугова је очигледно пожељније и исплативије на дужи рок, за разлику од подношења захтева за банкрот.
Како постићи реструктурирање дуга
Компаније могу постићи реструктурирање дуга ступањем у директне преговоре са повериоцима о реорганизацији услова исплате дуга. Реструктурирање дуга понекад наложе компанији њени повериоци ако не може да изврши планиране исплате дуга. Ево неколико начина на које се то може постићи:
1. Дуг за свопу капитала
Повериоци се могу сложити да се одрекну одређеног износа неизмиреног дуга у замену за капитал у предузећу. То се обично дешава у случају компанија са великом базом имовине и обавеза, где би присиљавање предузећа у банкрот створило малу вредност за повериоце.
Сматра се корисним дозволити компанији да настави да послује као стално делујуће предузеће. Континуирано начело непрекидног пословања претпоставља да ће било која организација наставити са пословањем у догледно време. Принцип се тврди да се свака одлука у предузећу доноси са циљем да се води посао, а не да се ликвидира. и омогућити повериоцима да буду укључени у његово пословање. То може значити да ће првобитна база акционара имати значајно разблажен или умањен удео у компанији.
2. Шишање обвезника
Компаније са неизмиреним обвезницама могу да преговарају са њиховим власницима обвезница да понуде отплату на нивоу „с попустом“. То се може постићи смањењем или изостављањем плаћања камата или главнице Уплата главнице Уплата главнице је плаћање према првобитном износу зајма који се дугује. Другим речима, плаћање главнице је плаћање извршено по зајму којим се смањује преостали износ зајма, уместо да се примењује на плаћање камата на зајам. .
3. Неформални уговори о отплати дуга
Компаније које реструктурирају дуг могу тражити благе услове отплате, па чак и тражити да им се дозволи да отпишу неке делове дуга. То се може постићи директним контактирањем поверилаца и договарањем нових услова отплате. Ово је приступачнији метод од укључивања независног посредника и може се постићи ако обе укључене стране желе постићи изведив споразум.
Реструктурирање дуга насупрот банкроту
Реструктурирање дуга обично укључује директне преговоре између предузећа и његових поверилаца. Реструктурирање може покренути предузеће или, у неким случајевима, извршити његови повериоци.
С друге стране, банкрот је у основи процес кроз који је компанија која се суочава са финансијским потешкоћама у стању да одложи исплате повериоцима правно наметнутом паузом. Након проглашења банкрота, дотична компанија ће сарађивати са својим повериоцима и судом на изради плана отплате.
У случају да компанија није у стању да испоштује услове плана отплате, мора се ликвидирати како би вратила своје повериоце. О условима отплате тада одлучује суд.
Реструктурирање дуга насупрот рефинансирању дуга
Реструктурирање дуга разликује се од рефинансирања дуга. Прва захтева смањење дуга и продужење плана отплате. С друге стране, рефинанцирање дуга представља само замену старог дуга новијем, обично са нешто другачијим условима, попут ниже каматне стопе.
Сродна читања
Финанце нуди Финансијско моделирање и вредновање аналитичара (ФМВА) ™ ФМВА® сертификат Придружите се 350.600+ ученика који раде у компанијама попут Амазона, ЈП Моргана и Феррари сертификационог програма за оне који желе да своју каријеру подигну на виши ниво. Да бисте наставили учити и напредовати у каријери, следећи финансијски извори ће вам бити од помоћи:
- Обезбеђење Обезбеђење је средство или својство које појединац или ентитет нуди зајмодавцу као обезбеђење зајма. Користи се као начин за добијање зајма, делујући као заштита од потенцијалног губитка зајмодавца уколико зајмопримац не изврши своје обавезе.
- Уговори о дугу Уговори о дугу Уговори о дугу су ограничења која зајмодавци (повериоци, имаоци дуга, инвеститори) стављају на уговоре о зајму ради ограничавања акција зајмопримца (дужника).
- Распоред дугова Распоред дугова Распоред дугова распоређује сав дуг који предузеће има у распореду на основу његове доспелости и каматне стопе. У финансијском моделирању, трошак камата тече
- Старији и подређени дуг Старији и подређени дуг Да бисмо разумели старији и подређени дуг, прво морамо прегледати капитал. Капитални капитал поставља приоритет различитих извора финансирања. Старији и подређени дуг односе се на њихов ранг у капиталу предузећа. У случају ликвидације, прво се исплаћује старији дуг
