У овом чланку ћемо истражити главне стратегије хеџ фонда. Али прво, шта је хедге фонд?
Хеџ фонд је инвестициони фонд који су створили акредитовани појединци и институционални инвеститори у сврху максимизирања приноса и смањења или уклањања ризика, без обзира на успон или пад тржишта. У основи се ради о приватном инвестиционом партнерству између менаџера фонда и инвеститора фонда, често структурираног као ограничено партнерство или друштво са ограниченом одговорношћу. Партнерство послује са мало или нимало прописа Комисије за хартије од вредности (СЕЦ) Комисија за хартије од вредности (СЕЦ) Америчка комисија за хартије од вредности или СЕЦ је независна агенција савезне владе САД која је одговорна за примену савезних хартија од вредности закони и предлагање правила о хартијама од вредности. Такође је задужен за одржавање индустрије хартија од вредности и берзи акција и опција.
Које су главне стратегије хеџ фонда?
Главне стратегије хеџ фонда су следеће:
1. Глобалне макро стратегије
У глобалној макро стратегији, менаџери се кладе на основу главних глобалних макроекономских трендова као што су кретање каматних стопа, валута, демографских померања и економских циклуса. Менаџери фондова користе дискрециони и систематски приступ на главним финансијским и нефинансијским тржиштима тргујући валутама, фјучерсима, опционим уговорима и традиционалним акцијама и обвезницама. Бридгеватер је најпознатији пример глобалног макро фонда.
2. Стратегије хеџинг фонда
У усмереном приступу, менаџери се кладе на усмерене потезе тржишта (дуге или кратке) јер очекују да ће се тренд наставити или преокренути током одређеног временског периода. Менаџер анализира кретања на тржишту, трендове или недоследности, који се затим могу применити на улагања у возила као што су дуги или кратки хедге фондови и фондови на тржиштима у развоју.
3. Стратегије хедге фондова вођене догађајима
Стратегије вођене догађајима користе се у ситуацијама у којима су основна прилика и ризик повезани са догађајем. Менаџери фондова проналазе могућности улагања у корпоративним трансакцијама као што су аквизиције, консолидације, докапитализација Докапитализација Докапитализација је врста реструктурирања предузећа која има за циљ промену структуре капитала предузећа. Предузећа врше докапитализацију како би структура капитала била стабилнија или оптималнија. , ликвидације и банкрот. Ови трансакциони догађаји чине основу за улагања у хартије од вредности у невољи, арбитражу ризика и посебне ситуације.
4. Релативне вредности арбитражних стратегија
Стратегије арбитражног хеџ фонда са релативном вредношћу користе релативне разлике у ценама између различитих хартија од вредности чије цене менаџер очекује да се временом разиђу или конвергирају. Подстратегије у категорији укључују, између осталог, арбитражу са фиксним приходом, неутралне позиције на тржишту капитала, конвертибилну арбитражу и волатилност.
5. Дуге / кратке стратегије
У стратегијама дугог / кратког хеџ фонда, менаџери чине оно што је познато као „трговање у пару“ да би се кладили на две хартије од вредности у истој индустрији. На пример, ако очекују да ће Цола имати боље резултате од Пепсија, ишли би на дугу и на кратку Пепси. Без обзира на свеукупне тржишне трендове, они ће бити у реду све док Цоца Цола послује боље од Пепсија на релативној основи.
6. Стратегије структуре капитала
Неки хеџ фондови искоришћавају погрешно одређивање цена хартија од вредности нагоре и надоле на структури капитала Структура капитала Структура капитала односи се на износ дуга и / или капитала који компанија користи за финансирање свог пословања и финансирање имовине. Структура капитала једне компаније. На пример, ако верују да је дуг прецењен, они га скраћују и улажу у капитал, стварајући тако заштиту и кладећи се на евентуалну корекцију ширења између хартија од вредности.
Које су посебне карактеристике хеџ фонда?
Главне карактеристике хеџ фонда су следеће:
- Фонд је отворен само за квалификоване или акредитоване инвеститоре Акредитовани инвеститор Акредитовани инвеститор односи се на појединачног или институционалног инвеститора који је испунио одређене захтеве које је поставила Америчка комисија за хартије од вредности и берзе (СЕЦ). Акредитовани инвеститори могу да купују хартије од вредности које нису доступне другим инвеститорима и које нису регистроване код било ког регулаторног тела. и не може се понудити или продати широј јавности. Потенцијални инвеститори морају да испуне одређене захтеве о нето вредности (нето вредност већа од једног милиона долара, без примарног пребивалишта).
- Фонд може постојати као опсежна улагања у различите секторе, као што су земљиште, акције, деривати, валуте и робе. Робе Робе су друга врста имовине, баш као што су акције и обвезнице. Међутим, они се разликују у смислу да су производи који потичу са земље, а који укључују памук, уље, гас, кукуруз, пшеницу, поморанџе, злато и уранијум. У основи су роба сировине.
- Често користи позајмљени новац за стварање полуге и множење приноса.
- Фонд долази са накнадама за управљање и перформансе. Обично плаћа годишњу менаџерску накнаду од 1% од износа уложене имовине и накнаду за учинак од 20% на било који добитак.
- Инвеститори су дужни да свој новац у фонду држе закључано најмање годину дана. Повлачење средстава може се догодити само у одређено време, на пример квартално или полугодишње.
- Фонд користи различите инвестиционе стратегије које се морају унапред открити инвеститорима.
Које су опште врсте хеџ фондова?
1. Отворени хедге фондови
Акције се континуирано издају инвеститорима и омогућавају периодично повлачење нето вредности имовине за сваку акцију.
2. Затворени хедге фондови
Они издају само ограничени број акција путем почетне понуде и не издају нове акције чак и ако се потражња инвеститора повећава.
3. Акције наведених хедге фондова
Њима се тргује на берзама Берза Берза је тржиште на којем се купују и продају хартије од вредности, попут акција и обвезница. Берзе омогућавају компанијама да прикупљају капитал, а инвеститори доносе утемељене одлуке користећи информације о ценама у реалном времену. Размене могу бити физичка локација или електронска платформа за трговање. а неакредитовани инвеститори могу купити акције.
Које су предности и недостаци улагања у хеџ фондове?
Улагање у хеџ фондове може инвеститору донијети врло високе приносе. Међутим, увек постоји ризик који укључује потенцијалне инвестиције са високим наградама.
Прос
- Коришћење различитих инвестиционих стратегија пружа могућност генерисања позитивних приноса упркос повољним или неповољним тржишним условима.
- Уравнотежени портфељ хеџ фонд може смањити укупни ризик и нестабилност, са вишеструким повраћајем улагања.
- Пружа инвеститорима могућност прецизног прилагођавања инвестиционих стратегија.
- Инвеститори могу приступити услугама квалификованих инвестиционих менаџера.
Цонс
- Излаже фонд великим потенцијалним губицима ако се погрешно схвати стратегија.
- Од инвеститора се обично тражи да закључају новац на период од неколико година.
- Употреба позајмљеног новца или полуге може минималан губитак претворити у велики губитак.
Додатна средства
Хвала вам што сте прочитали овај чланак о хедге фондовима. Да бисте наставили да учите и развијате своју каријеру, Финанце радо нуди ове додатне ресурсе бесплатно:
- Приватни капитал вс хеџ фондови Приватни капитал вс хеџ фондови Упоредите приватни капитал са хеџ фондом у смислу инвеститора, ризика, ликвидности, временског хоризонта, структуре компензација, каријере и више предности и недостатака сваког од њих
- 10 најбољих компанија са приватним капиталом Топ 10 компанија са приватним капиталом Ко су 10 најбољих компанија са приватним капиталом на свету? Наша листа првих десет највећих ПЕ предузећа, поређана по укупном прикупљеном капиталу. Уобичајене стратегије у оквиру П.Е. укључују откупе са полугом (ЛБО), ризични капитал, капитал за раст, улагања у невољи и међукат.
- Шта је финансијско моделирање Шта је финансијско моделирање Финансијско моделирање се врши у програму Екцел да би се предвиделе финансијске перформансе компаније. Преглед шта је финансијско моделирање, како и зашто градити модел.
- Водич за финансијско моделирање Овај водич за финансијско моделирање покрива Екцел савете и најбоље праксе о претпоставкама, покретачима, предвиђању, повезивању три изјаве, ДЦФ анализи, више
