Множитељи вредновања - Коришћење ЛТМ вс НТМ вишеструких вредности у вредновању

Финансијски аналитичари користе ЛТМ у односу на НТМ и бројне вишеструке процене у посматрању корпоративних послова. У свету процеса спајања и преузимања припојења и спајања Овај водич вас води кроз све кораке у процесу спајања и преузимања. Сазнајте како се довршавају спајања и преузимања. У овом водичу ћемо описати поступак стицања од почетка до краја, разне врсте стицалаца (стратешке насупрот финансијским куповинама), значај синергије и трансакционе трошкове, релативна процена служи као један од најбржих начина вредновања посао. Међутим, постаје веома важно разумети метрику која се користи, јер је циљ увек упоредити компаније са сличним подацима како би се избегле неусаглашености резултата.

ЛТМ скраћеница од Последњих дванаест месеци ЛТМ (Последњих дванаест месеци) ЛТМ (Последњих дванаест месеци), такође познат као пратећи или покретни дванаест месеци, је временски оквир који се често користи у вези са финансијским односима као што су приходи или повраћај капитала (РОЕ), процените учинак компаније током непосредно претходног 12-месечног периода. и ТТМ значи Заосталих дванаест месеци, што је у основи историјски или уназад гледајући вишеструки појам. Користи тачке података попут ЕПС зараде по акцији (ЕПС) Зарада по акцији (ЕПС) је кључна метрика која се користи за одређивање дела заједничког акционара у добити компаније. ЕПС мери добит сваке заједничке акције, ЕБИТДА ЕБИТДА ЕБИТДА или Зарада пре камата, пореза, амортизације, амортизације је добит компаније пре него што се изврши било који од ових нето одбитка. ЕБИТДА се фокусира на пословне одлуке предузећа јер гледа на профитабилност предузећа из основних операција пре утицаја структуре капитала. Формула, примери, приход итд. Последњих дванаест месеци рада. Разлог за коришћење података из прошлих периода је тај што су тачни, а тиме и поузданији. ЛТМ се обично користи за предузећа са јединственим изгледима за раст.

Међутим, када учинак компаније зависи од његове цикличне природе или је она паметна у технологији, изгледи за раст се разликују. У таквом случају, историјски вишеструки показатељи не важе. Као резултат, НТМ, или Следећих дванаест месеци, и други вишеструки вишеструки учинци имају више смисла, јер пружају слику о томе шта компанија планира да постигне.

Пример ЛТМ у односу на НТМ вишеструке вредности

Подаци у наставку за Амазон показују како се перформансе његовог ЕПС-а мењају са 80,4% прошле године на очекиване перформансе од 85,7% у НТМ-у. Слична прогноза се може видети и за приход компаније.

Доле наведени вишекратници показују како се разлика између вишекратника може заснивати на историјским и будућим пројекцијама. Испод је ЛТМ и НТМ умножак Амазона.

Анализа вишеструких вредности

ЕВ / приход

Ово је један од најпопуларнијих вишекратника који се користи у различитим индустријама, јер је тешко манипулисати бројевима прихода. Вредност предузећа вишеструка са приходом (ЕВ) у вишеструки приход Вредност предузећа (ЕВ) у вишеструки приход је метрика процене која се користи за вредновање предузећа поделом вредности предузећа (капитала плус дуга минус готовине) са годишњим приходом. Вишеструки ЕВ за приход који се обично користи за постаје релевантан, посебно када компанија пријави негативан ЕБИТДА, јер вишеструки ЕВ / ЕБИТДА неће бити релевантан. Почетне компаније у сектору е-трговине обично ће пријавити негативан ЕБИТДА у својим почетним годинама. Стога је ЕВ / приход лоша мера, јер две компаније са истим приходом могу да покажу велику разлику у начину на који послују, што се одражава на њиховом ЕБИТДА.

ЕВ / ЕБИТДА

ЕВ / ЕБИТДА ЕВ / ЕБИТДА ЕВ / ЕБИТДА се користи у процени за поређење вредности сличних предузећа проценом њихове вредности предузећа (ЕВ) на ЕБИТДА вишеструку у односу на просек. У овом водичу ћемо ЕВ / ЕБТИДА-у вишеструко рашчланити на различите компоненте и провести вас кроз то како израчунати корак по корак један је од најчешће коришћених вишекратника и делује као замена за слободне новчане токове (пре капитала издаци). Сазнајте више о ЕБИТДА ЕБИТДА ЕБИТДА или Зарада пре камата, пореза, амортизације је добитак компаније пре него што се изврши било који од ових нето одбитка. ЕБИТДА се фокусира на пословне одлуке предузећа јер гледа на профитабилност предузећа из основних операција пре утицаја структуре капитала. Формула, примери.

ЕВ / ЕБИТ

ЕБИТ Водич за ЕБИТ ЕБИТ је кратица за Зараду пре камата и пореза и један је од последњих укупа у билансу успеха пре нето прихода. ЕБИТ се такође понекад назива оперативни приход и назива се тако јер се проналази одбијањем свих оперативних трошкова (производних и непроизводних трошкова) од прихода од продаје. (такође се назива оперативни приход) Оперативни приход Оперативни приход, који се такође назива оперативни профит или добитак пре камата и пореза (ЕБИТ), износ је прихода који остаје након одбитка директних и индиректних трошкова пословања. Расходи од камата, приходи од камата и други неоперативни извори прихода не узимају се у обзир при израчунавању оперативног прихода који се добија након прилагођавања амортизације, јер одражава стварне трошкове и узима у обзир хабање имовине предузећа које треба заменити Компанија. У случају некапитално интензивних компанија, као што су консултантске или технолошке компаније, ЕБИТДА и ЕБИТ су донекле блиски, па су стога и мултиплици попут ЕВ / ЕБИТДА и ЕВ / ЕБИТ слични.

ЕВ / Запослен капитал

Ово није један од врло популарних начина израчунавања вишекратника, али га и даље користе капитално интензивна предузећа. Уложени капитал одређује потенцијалну зараду, међутим, не узима у обзир разлике у профитабилности. Сазнајте више о израчунавању поврата уложеног капитала Повраћај уложеног капитала (РОЦЕ) Повраћај уложеног капитала (РОЦЕ), коефицијент профитабилности, мери колико ефикасно предузеће користи свој капитал за остваривање профита. Поврат на капитал (РОЦЕ).

П / Е

Однос П / Е вишеструке зараде Однос зараде цена (П / Е Однос) је однос између цене акција компаније и зараде по акцији. Инвеститорима даје бољи осећај вредности предузећа. П / Е приказује очекивања тржишта и цена коју морате платити по јединици тренутне (или будуће) зараде узима у обзир цену у бројилу и зараду по акцији у називнику. Вредности капитала слична је нето добити, при чему су подељене потпуно разблаженим акцијама.

Однос ПЕГ

Однос ПЕГ Однос ПЕГ Однос ПЕГ је однос П / Е компаније подељен предвиђеним растом зараде (отуда „ПЕГ“). Корисно је за прилагођавање компанија са високим растом. Однос прилагођава традиционални однос П / Е узимајући у обзир стопу раста зараде по акцији која се очекује у будућности. Примери, а водич за ПЕГ је једноставно однос П / Е подељен стопом раста ЕПС-а. Вишеструки узима у обзир изгледе за раст компаније, истовремено бележећи њен раст. Предузеће у фази раста оствариће већу вредност од предузећа које је већ достигло зрелост.

Додатна средства

Хвала вам што сте прочитали овај водич за ЛТМ вс НТМ. Финанце нуди Финансијско моделирање и вредновање аналитичара (ФМВА) ™ ФМВА® сертификат Придружите се 350.600+ ученика који раде у компанијама попут Амазона, ЈП Моргана и Феррари сертификационог програма за оне који желе да своју каријеру подигну на виши ниво. Да бисте наставили учити и напредовати у каријери, следећи ресурси ће вам бити од помоћи:

• Календаризација Календаризација Процес стандардизације финансијских извештаја назива се календаризација. Да би се упоредива предузећа „изједначила“, финансијски подаци сваке компаније морају бити стандардизовани тако да постоји поштена основа за поређење. Ако испитујете скуп компанија са различитим фискалним годинама
• Фискална година Фискална година (ФГ) Фискална година (ФГ) је временски период од 12 месеци или 52 недеље који владе и предузећа користе у рачуноводствене сврхе за формулисање годишњих финансијских извештаја. Фискална година (ФГ) не прати нужно календарску годину. То може бити период као што је 1. октобар 2009. - 30. септембар 2010.
• Три финансијска извештаја Три финансијска извештаја Три финансијска извештаја су биланс успеха, биланс стања и извештај о новчаним токовима. Ове три кључне изјаве су сложене
• Методе вредновања Методе вредновања Када се компанија вреднује као временско неограничено пословање, користе се три главне методе процене: ДЦФ анализа, упоредива предузећа и претходне трансакције. Ове методе процене користе се у инвестиционом банкарству, истраживању капитала, приватном капиталу, корпоративном развоју, спајању и преузимању, откупу под леверажом и финансијама