Принос дуга односи се на стопу поврата коју инвеститор може очекивати да ће зарадити ако држи дужнички инструмент до доспећа. Такви инструменти укључују државне записе Државни записи (Државни записи) Државни записи (или скраћено Државни записи) су краткорочни финансијски инструмент који издаје америчко Министарство финансија са роком доспећа од неколико дана до 52 недеље (годину дана). Сматрају се једним од најсигурнијих улагања, јер су подржани пуном вером и заслугама владе Сједињених Држава. , корпоративне обвезнице Обвезнице Обвезнице су хартије од вредности са фиксним приходом које корпорације и владе издају за прикупљање капитала. Издавалац обвезница позајмљује капитал код власника обвезница и врши им фиксна плаћања по фиксној (или променљивој) каматној стопи за одређени период. , уговори о приватном дугу и друге хартије од вредности са фиксним приходом Хартије од вредности са фиксним дохотком Хартије од вредности са фиксним приходом су врста дужничког инструмента који пружа повраћај у облику редовних или фиксних плаћања камата и отплата. У овом чланку ћемо истражити четири различите врсте приноса: банковни попуст, период задржавања, тржиште новца и ефективни годишњи.
Принос на банковни попуст (БДИ)
Формула БДИ је најприкладнија за израчунавање приноса на краткорочне дужничке инструменте попут државних државних записа. Формула за израчунавање БДИ је:
Где:
Д. - Попуст / премија од номиналне вредности (номинална вредност - тржишна цена)
Ф - Номинална вредност
360 - Број дана у години (према банкарским конвенцијама)
т - Број дана до зрелости
Пример БДИ
Инвеститор жели да купи амерички државни запис. Тренутна тржишна цена је 490 УСД, а вредност хартије од вредности је 500 УСД. Државни рачун доспева за 200 дана од данас. Да ли инвеститор треба да купи трезорски запис данас, колики је очекивани БДИ?
БДИ за ову инвестицију је 3.6%.
Принос у периоду задржавања (ХПИ)
ХПИ мери било какве капиталне добитке и / или губитке од дужничких улагања који су настали током одређеног периода држања. Формула за израчунавање ХПИ је:
Где:
П1 - Цена хартије од вредности на крају периода држања (доспећа)
П0 - Цена гаранције на почетку периода држања (набавна цена)
Д1 - Расподела готовине током периода држања (купони)
Пример ХПИ
Инвеститор купује државни запис номиналне вредности за 500 долара. Затим трезорску меницу продаје на доспећу за 510 долара. Који је његов ХПИ?
ХПИ на овој инвестицији је 2%. Имајте на уму да су трезорски записи хартије од вредности са нула-купонима и не плаћају месечни купон инвеститорима. Дакле, израз Д1 у овом примеру је једнак 0.
Принос на новчаном тржишту (ММГ)
ММИ израчунава принос високо ликвидних краткорочних дужничких инструмената попут депозита, комерцијалних записа или државних записа. ММИ се разликује од БДИ, јер израчунава принос на основу набавне цене вредносног папира, а не на основу номиналне вредности хартије од вредности. Једначина за ММИ је:
Где:
360 - Број дана у години (према банкарским конвенцијама)
т - Број дана до зрелости
Пример за ММИ
Овај пример користи исте бројеве као и ХПИ пример горе. Сада сазнајемо да је државни рачун био тромесечни државни рачун који доспева за 90 дана. Шта је ММИ-а инвестиције?
Користећи ХПИ који смо израчунали раније, ММИ на ову инвестицију је 8%.
Ефективни годишњи принос (ЕАИ)
ЕАИ је у суштини годишња верзија ХПИ. Пружа број који је лако упоредив са годишњим приносима осталих хартија од вредности. Једначина за ЕАИ је:
Где:
365 - Број дана у години (различито од конвенције банке)
т - Број дана до зрелости
Пример ЕАИ
Овај пример користи исте бројеве као горе наведени примери ХПИ и ММИ, где је ХПИ 0,02, а т 90 дана.
Годишњи поврат за ову инвестицију је 8.4%.
Више ресурса
Надамо се да вам се свидело финансијско објашњење приноса на дуг. Финанце нуди Финансијско моделирање и вредновање аналитичара (ФМВА) ™ ФМВА® сертификат Придружите се 350.600+ ученика који раде у компанијама попут Амазона, ЈП Моргана и Феррари сертификационог програма за оне који желе да своју каријеру подигну на виши ниво. Да бисте сазнали више о повезаним темама, погледајте следеће финансијске ресурсе:
- Конвертибилна обвезница Конвертибилна обвезница Конвертибилна обвезница је врста дужничке хартије од вредности која инвеститору даје право или обавезу да замени обвезницу за унапред одређени број акција компаније издаваоца у одређеним временима живота обвезнице. Конвертибилна обвезница је хибридна хартија од вредности
- Стопа без ризика Стопа без ризика Стопа поврата без ризика представља каматну стопу коју инвеститор може очекивати да ће зарадити на инвестицији која носи нула ризика. У пракси се обично сматра да је стопа без ризика једнака камати која се плаћа на тромесечни државни рачун, што је обично најсигурнија инвестиција коју инвеститор може да учини.
- Премија за ликвидност Премија за ликвидност Премија за ликвидност компензује инвеститоре за улагање у хартије од вредности са ниском ликвидношћу. Ликвидност се односи на то како се лако инвестиција може продати у готовини. Државни записи и акције сматрају се високо ликвидним, јер се обично могу продати у било ком тренутку по преовлађујућој тржишној цени. С друге стране, инвестиције попут некретнина или дужничких инструмената
- Курс основа фиксног дохотка - финансије
