Тржишно неутрално односи се на врсту инвестиционе стратегије у којој инвеститор може профитирати или повећањем или смањењем цена акција. Обично се то ради како би се избегла одређена врста тржишног ризика и може се извршити на једном или више тржишта.
Тржишно неутрална стратегија обично се може постићи коришћењем дугих позиција у једном хартији од вредности и кратких позиција у другом хартији од вредности. Повећава повраћај од доброг избора залиха и минимизира повраћај остварен услед ширих кретања на тржишту.
Остварени приноси нису повезани са променама на тржишту и неовисни су од стварних кретања цена акција и обвезница. Једна од најважнијих ствари коју треба узети у обзир приликом употребе тржишне неутралности је одређивање врсте тржишног ризика који треба ублажити.
Резиме
- Тржишно неутрално односи се на врсту инвестиционе стратегије у којој инвеститор жели да профитира и од повећања и од смањења цена акција.
- Постоји суштинска разлика између дугих / кратких власничких фондова и тржишно неутралних стратегија, иако се они могу често међусобно повезивати.
- Двије главне врсте тржишно неутралних стратегија су темељна арбитража и статистичка арбитража.
Разлика између дугих / кратких власничких фондова и неутралног тржишта
Основна разлика између дугих / кратких акционарских фондова Приватни акцијски фондови Фондови приватног капитала су фондови капитала који се улажу у компаније које представљају прилику за високу стопу поврата. Они долазе са фиксном и тржишно неутралном стратегијом, иако се често могу међусобно повезати. Дуги / кратки власнички фондови фокусирају се на искоришћавање предности потцењивања или прецењивања у неколико индустрија узимајући различите дуге и кратке изложености акцијама.
С друге стране, овај други чини концентрисане опкладе како би избегао било какав систематски ризик. Стога је њихов главни циљ постизање нулте бета за разлику од тржишног индекса.
Врсте тржишних неутралних стратегија
Постоји неколико метода примене тржишно неутралне стратегије. Популарни алати које стратези користе укључују арбитражу о спајању, секторе са кратким спојевима итд. Следе две главне врсте:
1. Основна арбитража
Да би пројектовао путању цене акције дате компаније и извршио профитабилне послове на основу предвиђања, инвеститор је користио фундаменталну анализу уместо квантитативних алгоритама. Фундаментална анализа може да обухвати целокупно финансијско здравље предузећа, тржишне услове, конкуренте итд.
2. Статистичка арбитража
Када менаџер пласира акције на основу квантитативних метода, они користе софистициране алгоритме за анализу историјских података и излагање одступања цена у датим подацима. Затим стављају опкладе на акције за које је највероватније да ће се вратити на своју историјску средину.
Предности употребе неутралних стратегија тржишта
Тржишно неутрални фондови усредсређују се на ублажавање тржишног ризика док граде портфељ. У ситуацији када се финансијска тржишта одликују великом колебљивошћу, већа је вероватноћа да ће такви фондови надмашити друге фондове који користе различите стратегије.
Стављање специфичних опклада на конвергенције цена акција истовремено штити општи тржишни ризик, што омогућава тржишно неутралним стратегијама да постигну ниске позитивне корелације са тржиштем.
Пример тржишне неутралне стратегије
Хеџ фондови обично заузимају тржишно неутралне позиције, што им омогућава да искористе било какав замах који настаје кретањем цена. Хедге фондови Хедге фонд Хеџ фонд, алтернативно улагачко средство, је партнерство у којем инвеститори (акредитовани инвеститори или институционални инвеститори) удружују новац и више воле да остану неутрални на тржишту јер желе апсолутни принос, а не релативни принос.
На пример, могу заузети 50% дугу позицију и 50% кратку позицију у било којој индустрији како би остали неутрални на тржишту. Ако се тржиште креће нагоре, губици услед кратких позиција надокнађују се добити оствареном у дугим инвестицијама.
Шта је стратегија неутралног тржишта капитала (ЕМН)?
Стратегија тржишног капитала (ЕМН) осигурава инвеститора од изложености тржишту Изложеност на тржишту Изложеност на тржишту односи се на апсолутни износ средстава или проценат портфеља који је уложен у одређену хартију од вредности. . То је могуће јер се његов учинак мери према распону између дуге и кратке изложености фонда. Менаџер фонда искоришћава кретање цена држећи и дуге и кратке позиције у акцијама које су уско повезане.
На пример, они могу припадати компанијама из истог тржишног сектора, индустрије или земље. Они такође могу бити историјски повезани или са сличном тржишном капитализацијом. Портфељи који носе ЕМН могу створити инвеститорима позитиван принос без обзира на укупни тренд на тржишту (биковски или медвеђи).
Бирање акција је најважнији аспект добре ЕМН стратегије, јер стварно кретање на тржишту постаје неважно. То је зато што, без обзира у ком смеру се сектор креће, добици и губици остварени трговином међусобно се поравнавају.
Сазнајте више
Финанце је званични добављач сертификованог банкарског и кредитног аналитичара (ЦБЦА) ™ ЦБЦА ™ сертификација Акредитација сертификованог банкарског и кредитног аналитичара (ЦБЦА) ™ је глобални стандард за кредитне аналитичаре који покрива финансије, рачуноводство, кредитну анализу, анализу новчаног тока, моделирање савеза, отплата зајма и још много тога. програм сертификације, осмишљен да трансформише било кога у финансијског аналитичара светске класе. Да бисте наставили да учите и развијате своје знање из финансијске анализе, топло препоручујемо додатне финансијске ресурсе у наставку:
- Методе улагања Методе улагања Овај водич и преглед метода улагања дају главне начине на које инвеститори покушавају зарадити новац и управљати ризиком на тржиштима капитала. Инвестиција је свако средство или инструмент купљен са намером да га прода по цени вишој од набавне цене у неком будућем временском тренутку (капитални добици) или са надом да ће средство директно донијети приход (као што је приход од закупа) или дивиденде).
- Цена акције Цена акције Цена термина цена акције односи се на тренутну цену којом се тргује део акција. Свака компанија којом се тргује јавно када су њене акције
- Дуге и кратке позиције Дуге и кратке позиције У инвестирању, дуге и кратке позиције представљају усмерене опкладе инвеститора да ће хартија порасти (када је дуга) или доле (када је кратка). У трговању имовином, инвеститор може заузети две врсте позиција: дугу и кратку. Инвеститор може или купити средство (које дуго траје), или га продати (кратко).
- Тржишна капитализација Тржишна капитализација Тржишна капитализација (тржишна капитализација) је најновија тржишна вредност издатих акција компаније. Тржишна капитализација једнака је тренутној цени акција помноженој са бројем издатих акција. Инвестицијска заједница често користи вредност тржишне капитализације за рангирање компанија
