Анализа ликвидности компаније је важна јер нам даје увид у њену способност спровођења трансакција спајања и преузимања Разматрања и импликације преузимања и преузимања Приликом преузимања и преузимања компанија мора признати и прегледати све факторе и сложености који улазе у спајања и преузимања. Овај водич даје важне податке. Морамо да идентификујемо трендове у стању ликвидности предузећа, које су њихове потребе током времена и импликације на ликвидност предузећа ако се жели спровести трансакција. Приликом анализе ликвидности, главне тачке које треба узети у обзир су профил новчаног тока компаније Извештај о новчаном току Извештај о новчаном току (званично назван Извештај о новчаним токовима) садржи информације о томе колико је готовине компанија генерисала и користила у датом периоду . Садржи 3 одељка: новац од пословања, новац од улагања и новац од финансирања. , капитални издаци, дуг Старији и подређени дуг Да бисмо разумели старији и подређени дуг, прво морамо прегледати капитални фонд. Капитални капитал поставља приоритет различитих извора финансирања. Старији и подређени дуг односе се на њихов ранг у капиталу предузећа. У случају ликвидације, прво се исплаћује дуг под залог и будући захтеви за финансирањем.
Преузмите бесплатни образац
Унесите своје име и адресу е-поште у доњи образац и преузмите бесплатни образац одмах!
Профил новчаног тока
Способност компаније да генерише готовину из пословања главни је фокус анализе ликвидности. Као инвестициони банкар, морате да узмете у обзир све значајне трендове или промене у променљивим и фиксним трошковима компаније. Фиксни и променљиви трошкови Трошкови су нешто што се може класификовати на неколико начина у зависности од његове природе. Једна од најпопуларнијих метода је класификација према фиксним трошковима и променљивим трошковима. Фиксни трошкови се не мењају са повећањем / смањењем јединица производње, док су променљиви трошкови искључиво зависни. Какав је учинак маржи компаније током времена? Које коштање залиха користе (ЛИФО, ФИФО, пондерисани просечни трошак)? Које методе амортизације користе (равна линија, опадајући салдо)? Како се њихово финансијско рачуноводство разликује од њиховог пореског рачуноводства и његових импликација на одлагање пореза? Постоје ли неки већи добици и умањења која би требало узети у обзир?
Сва ова питања доприносе укупној одрживости пословања компаније и њеном укупном капацитету да спроводи трансакцију. Колики део трансакције може бити финансиран интерно? Колико додатног капитала мора бити прикупљено? Која врста капитала се може прикупити и која је стратешка основа за прикупљање једног облика капитала над другим?
Капитални издаци
Распоред компаније ЦапЕк је веома важан при постављању могућности трансакције, јер је то главни опортунитетни трошак који треба узети у обзир у односу на могућност трансакције. На пример, компанија може да инвестира у сопствени капитал који ће поновити корист од трансакције. Штавише, износ капитала који је на располагању предузећу можда је већ посвећен одређеним капиталним захтевима, посао инвестицијског банкара је да израчуна захтев и уобличи стратешку препоруку око ових постојећих обавеза.
Када узмемо у обзир капиталне издатке компаније, важно је разликовати ЦапЕк од раста и одржавања. Иако је од кључне важности да компанија континуирано улаже у одржавање ЦапЕк-а како би заменила било какву амортизацију, износ раста ЦапЕк могао би бити износ који се компанија може одрећи да би наставила трансакцију. Ако су спајања и преузимања редовни ток пословања (тј. АутоЦанада, Премиум Брандс), раст ЦапЕк можда већ узима у обзир трансакције на трајној основи.
Дуг
Полуга компаније је вероватно најважнији елемент који треба узети у обзир приликом представљања трансакције. Ако размишљамо о повећању / разблажењу, пажљива анализа омогућава нам да изаберемо одговарајући распон залиха у односу на поделу готовине у смислу ограничења висине полуге коју компанија и њени повериоци могу задовољити. Штавише, преузимање превише дуга за финансирање трансакције може проузроковати да компанија има камате веће од онога што може да плати. Такође, ако се компанија у блиској будућности суочи са неким већим роковима доспећа, може се одлучити да сачува свој суви прах у очекивању дуга који доспева.
Предузеће може садржати ставке које се понашају као дуг, а ми морамо узети у обзир било који оперативни или финансијски закуп компаније, као и све пензијске обавезе на које се компанија обавезала. Поред тога, морамо размислити о томе колико простора има компанија у краткорочним кредитним могућностима и приоритетима расподјеле капитала компаније прије постављања трансакције.
Ако је циљна компанија такође полуга, морамо узети у обзир чињеницу да вредност предузећа циља укључује вредност њеног дуга. Због тога је важно размотрити промену у односима полуге компаније за формирање трансакције.
Додатна средства
Хвала вам што сте преузели предложак бесплатног инвестиционог банкарства Финанце-а. Да бисте наставили учити и напредовати у каријери, следећи ресурси ће вам бити од помоћи:
- Пондерисани просечни трошкови капитала (ВАЦЦ) ВАЦЦ ВАЦЦ је пондерисани просечни трошак капитала компаније и представља његов комбиновани трошак капитала, укључујући капитал и дуг. Формула ВАЦЦ је = (Е / В к Ре) + ((Д / В к Рд) к (1-Т)). Овај водич ће пружити преглед шта је то, зашто се користи, како се израчунава, а такође нуди и ВАЦЦ калкулатор који се може преузети
- Права амортизација Равна амортизација Равна амортизација је најчешће коришћена и најједноставнија метода за расподелу амортизације средства. Код линеарне методе, годишњи трошак амортизације једнак је трошку средства умањеном за вредност поправке, подељеном са корисним веком трајања (# година). Овај водич садржи примере, формуле, објашњења
- Капацитет дуга Капацитет дуга Капацитет дуга односи се на укупан износ дуга који предузеће може настати и отплатити према условима споразума о дугу.
- Дужна пажња Дужна пажња Дуе дилигенце је поступак верификације, истраге или ревизије потенцијалног посла или могућности улагања како би се потврдиле све релевантне чињенице и финансијске информације, као и да би се верификовало било шта друго што је произашло током уговора о спајању и преузимању или процеса инвестирања. Дужна пажња је завршена пре закључења посла.
